现在盈利，为明天做好准备？欧洲零售银行走钢丝

由Kearney校友拍摄的照片 目前盈利，为明天做好准备？欧洲零售银行的钢丝舞 零售银行如今蓬勃发展，但2024年过后，该行业在应对多种风险时，未来可能需要精心平衡。 2023年对银行绩效来说，甚至比前一年更加非同寻常。 在至少十年来的最高利率以及不断增长的净利息利润率的推动下，欧洲零售银行在2023年再次创下纪录——这是连续第二年。尽管年初几大洲的几家银行出现了问题，但2023年的银行业绩表现甚至比前一年更为出色。净利息利润率从2021年的1.8%飙升到2023年的2.3%，每欧元所赚取的39美分直接转化为利润。 随着20国欧元区的通货膨胀率下降到 2.4%在2024年3月并且欧洲央行正接近其2%的中期通胀目 标，分析师预计6月份将首次降息。95个基点的降息到12 5bps到12月都可能发生，对欧洲零售银行具有广泛的影响 。 因此，这些情景对零售银行业绩意味着什么，我们的表现高峰是否已经过去？凯文尼的欧洲零售银行雷达2024提供了一些线索。如今，我们专有的数据库涵盖21个市场的近90家零售银行的表现：13个西欧市场中的50家银行和8个东欧市场中的38家银行。雷达分析了与收入强度、运营效率和风险管理相关的12个以上维度。这些长期数据，包括自2008年以来经济、金融和健康危机中的经验教训，帮助我们确定行业即将到来的趋势和未来的关键任务。1 1我们欧洲零售银行雷达报告的过去版本与最新版本之间的差异主要源于银行的重新陈述以及使用固定汇率来消除汇率波动的影响。此外，方法的变化也可以应用。 现在盈利，为明天做准备？欧洲零售银行的高钢丝舞1 零售银行收入、效率和盈利能力的一个非凡年份 为了了解欧洲零售银行业目前所处的位置并窥见其可能的未来 ，我们审视了该市场自2008年以来的整体发展，尤其是过去一年。我们首先关注六个突出行业许多关键问题的指标。2023年 ，零售银行在六个指标中的四个中表现最佳（见图1）。2 高利率为零售银行创造了良好的发展条件。收入在21个欧洲市场中，已有19个市场飙升，覆盖Radar银行的总资产达到了3650亿欧元。在2008年至2021年整体趋势线相对平稳的背景下，2022年该行业成功实现了5%的收入增长。2023年，零售银行在欧洲平均增长了18%，部分地区甚至实现了更高增长 ，例如南欧收入增长了27%，东欧增长了30%。客户人均收入和员工人均收入达到了几年前还难以想象的水平：830欧元（与2022年的686欧元相比）和356000欧元（与2022年的301000欧元相比）。 图12023年对欧洲零售银行业来说是收入和盈利能力的创纪录的一年 欧洲零售银行雷达指标 3.1pp 净利息收入相对于总收入 64% 65% 66% +21% (每€个)客户的收入 900 850 800 750 700 650 330 +19% 每人收入员工 350(欧元千) 310 67% 290 68%250270 9% 8% 7% 2019 2022 2023e 2022vs.2023 风险条款成本相对于总收入 –0.1pp 5%6% 69% 10% 210 240 270 300 330 360 64% 63% 62% 61% 60% 53% 成本收入比比率 –6.5pp 每个客户的利润 （税前€） +45% 来源：凯捷的欧洲零售银行业务雷达2024 2在分析以欧元计价的指标变化时，我们应用了2023年固定汇率来以实际值呈现增长。2023年的数据部分基于实际年度数据，部分基于基于2022年第三季度结果的预测。­ 2现在盈利， 更高收入重新定义了效率的概念和什么是“好”成本收入比对行业来说意味着什么。十多年来，欧洲零售银行一直面临降低成本-收入比率低于60%的艰难挑战。2023年的收入增长带来了改善，将比率从2022年的60%降至53%，下降了近7个百分点。领先的银行报告了零售业务的成本-收入比率低于30% ，超过了过去几年略低于40%的金标准。与2019年的19家相比，只有八家银行的比率高于70%。只有一个市场——法国 ——的成本超过了每欧元收入60美分，这主要是因为收入方面存在挑战，因为负债（客户存款）的重新定价速度快于资产（客户贷款）。 经济逆风可能使行业失衡 通胀和利率上升的混合正在开始给零售银行带来一些逆风。成本基数增长尽管2023年大部分时间欧洲处于高通胀环境，但收入增长滞后。然而，5.2%的成本增长对Radar覆盖的银行来 说相当于额外增加了100亿欧元，这是过去16年来最大的一年增幅。在过去的一年里，北欧和中东欧的部分国家成本增幅超过10%，再次将审慎的成本管理提升到高管议程的顶端。 利润尽管成本实际上增加了5.2%，随着收入的飙升，利润率上升了。每客户的利润从欧洲平均的233欧元跃升至337欧元，增长了45%。包括意大利、斯洛文尼亚和波兰在内的几个国家，在短短一年内使每客户的盈利能力翻了一番以上。 虽然较高的利率为零售银行带来了收入激增，但它们给一些客户带来了负担。有大量未偿还贷款余额的家庭每月还款额增加 ，估计指出利息还款占可支配总收入到2025年底，欧元区将上升至2.6%，从2023年第二季度末的2.2%开始。 住房成本负担过重—居住在有抵押贷款的家庭中，房屋总成本占家庭可支配收入总额超过40%的人口比例—在多个欧盟27国中有所增加，包括德国从2022年的12.9%增加到2023年的1 7.4%，以及捷克共和国从1.7%增加到4.1%。零售银行预计高风险成本2023年，这些成本很容易被零售银行收入的增加所 吸收。然而，值得注意的是，除了2020年这个疫情年，这些成 本自2017年以来一直没有这么高。 加息和通胀的组合对储蓄和贷款都起到了抑制作用。 有87%的零售银行业收入增长可归因于净利息收入的增加，并且是由更高的利率推动的。净利息收入占总收入的比例在雷达捕捉到的22个国家中，有17个国家的增长率有所提高 ，并在2023年达到70%（从2022年的67%上升）。随着利率开始下降，主要依赖放贷的银行可能会面临更大的收入压力。 利率上调和通货膨胀的组合起到了双重抑制的作用储蓄与贷款客户存款仅增长0.5个百分点，远低于Radar所包含银行的 2008-2022年历史复合年均增长率4.2个百分点。22个欧洲国家中，有10个国家存款总额甚至出现了下降。贷款增长也呈现相似模式，全年平均增长率仅为0.7个百分点。一些国家的新增贷款产出大幅下降，尤其是按揭贷款（例如德国和奥地利） ，而南欧国家在2023年整个贷款组合也出现了下降。 如今盈利，为明天做好准备？欧洲零售银行的钢丝舞3 欧洲内部存在显著差异——但也存在一些相似之处 欧洲各区域、国家和单个零售银行之间存在显著差异（见图2 ）。2在商业效率方面处于领先地位的国家（人均客户收入和员工收入以及人均客户利润）与处于较低水平的国家之间的差距几乎是十倍。2023年，瑞士的人均客户收入为1,901欧元 ——是西欧平均水平的两倍。与此同时，塞尔维亚的零售银行人均客户收入仅为195欧元。北欧地区的人均员工收入为821,000欧元，而罗马尼亚的人均员工收入平均为88,000欧元。人均客户利润最高的是瑞士，达到967欧元，相比之下，罗马尼亚为72欧元。 然而，绩效群体已变得更加同质化。在Radar数据库中，令人 惊讶的90%的零售银行看到了更高的收入（见图5第5页）。2未达到预期绩效的机构数量——即收入下降且成本上升的机构 ——与2022年相比减少了一半。设定最高绩效标准的机构— —即收入增长且成本下降的机构——数量保持不变，一些银行频繁出现在这个群体中，表明持续优异的绩效可以长期维持。 图2 欧洲零售银行业存在显著的国 收入按客户 收入每位员工 净利息总收入 成本到入率 风险准备金成本到收入 利润按客户 与国差异 (€) (欧元千) (%)(%)(%)(€) 瑞士 1,901 北欧 821 法国 51% 葡萄牙 30% 匈牙利 2% 瑞士 967 欧洲零售银行业务雷达国家 视角（2023e）4% 最佳表现者最差表现者西欧平均值东欧平均值 来源：凯丰2024年欧洲零售银行雷达 889 288 195 塞尔维亚 398 133 88 罗马尼亚 71% 90% 英国 70% 46% 73% 法国 49% 6% 14% 西班牙 400 143 72 罗马尼亚 现在利润丰厚，为明天做好准备？欧洲零售银行的高风险舞步4 –100% –40% –20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% 260% 280% Outlook和趋势 尽管商业银行在2023年取得了出色业绩，但一切迹象都表明未来的几年将更具挑战性。为了应对这些挑战，银行需要利用其强大的财务实力，使其业务和运营模式具备未来适应性和再生能力——为明天做准备，而不仅仅是应对当今的挑战。 对于银行而言，一个再生的转型将需要做出各种转变： —仔细监测和管理风险，尤其关注在变化的技术格局中出现的新的风险类型，如网络攻击和人工智能驱动的欺诈。 —为实现更大长期价值而开发和转型商业模式，包括构建涵盖监管者、投资者和客户的生态系统，以培养系统思维。 —支持向更绿色、公平和公正的经济体转型。 —回归基础，应对成本，尽管持续的通胀压力仍在。 ——利用数据和科技理解、预见并响应客户需求，以创造运营效率并改善风险管理。 通过再生成长，零售银行可以应对当今的挑战，同时为所有利益相关者创造持久的经济发展影响。再生成长可以聚焦未来视角——通过汇聚人们、数字技术和运营基础构件——并帮助银行为未来做好准备。 图3 欧洲超过三分之二的银行都经历了成本上升和收入增加 2018-2023运营成本 收入下降90% 4% 和成本下降 收入增加 和成本下降 –60% CIR2018:68% CIR2023:47% cir2018:58% CIR2023:42% –30% 0% +30% 恶化（更高）成本-收入改善（更低）成本-收入比率分析银行百分比总收入 +60% +90% +120% cir2018:50% cir2023:57% cir2018:59% cir2023:49% +150% 收入减少 成本上升 收入增加 成本上升 +180% 注意：CIR是成本收入比。来源：Kearney的欧洲零售银行雷达2024 2018-2023总收入 76% 6% 14% 现在盈利，为明天做好准备？欧洲零售银行的钢丝行走5 期待本系列更多文章 这是即将在未来几个月内发表的系列文章中的第一篇，其中将探讨客户行为的变化、渠道的演变以及数字银行在银行客户财务生活中的作用。 作者 达尼拉·齐科瓦 合作伙伴，维也纳daniela.chikova@kearney.com 罗伯托·弗雷迪 合作伙伴，米兰roberto.freddi@kearney.com 萨米尔·佩特 伙伴，伦敦sameer.pethe@kearney.com 西蒙·肯特 伙伴，伦敦simon.kent@kearney.com 作者感谢OlgaWittig、VáclavNěmec、AnshumanChawla、ApoorvaJain、GianlucaBroglia、CasandraHalip和VlatkaAjdukovic对欧洲零售银行雷达的宝贵贡献。 现在盈利，为明天做好准备？欧洲零售银行的高风险走钢丝6 Kearney是一家全球领先的管理咨询公司。近100年来，我们一直是C级高管、政府机构和非营利组织的值得信赖的顾问。我们的员工塑造了我们的本质 。我们致力于成为将宏伟构想转变为现实的关键，与客户并肩合作，再生他们的企业，创造一个适合所有人的未来。 kearney.com 如需更多信息，请通过邮箱insight@kearney.com申请转载或翻译本作品，以及处理所有其他通信事宜。A.T.KearneyKoreaLLC是一个独立的法律实体 ，