印度：下一个奢侈品热点？

RachaelRinchiuso拍摄的照片 基尔尼，芝加哥 印度：下一个奢侈品热点？ 得益于经济自由化和更加开放的交易环境，印度正经历着财富增长和对更多奢侈品的需求——为品牌利用该国的增长提供了独特的机会。 强劲的增长动力 自20世纪90年代以来，经济自由化和更开放的商业环境导致了财富增长和对现代奢侈品需求的增加。有三个趋势正在推动印度奢侈品市场： 以其钻石、优质纺织品和香水闻名，印度在奢侈品领域拥有悠久的历史。然而，与其他新兴国家相比相对缓慢的经济增长、保护主义政策以及普遍的贫困使该国多年来与世界奢侈品趋势隔绝。自1992年经济自由化之后，印度的增长故事经历了持续增长和迅速变化的形势，使该国成为奢侈品牌的重要增长市场。 经济增长。在2022年至2027年期间，印度GDP预计将以8 %的复合年均增长率增长，预计购买力将提高。相比之下，中国经济增速放缓至6%。 社会流动性。经济增长影响着收入水平和社会阶层。印度的百万美元富豪数量一直在稳步增长。预计到2027年，该国将拥有近150万名百万美元富豪（见图1）。以15%的复合年增长率计算，这低于同期中国的24%。尽管如此，这一发现加强了奢侈品消费基础不断扩大的前景。 消费增长。在过去的20年里，印度城市人均月消费支出以每年6%的速度增长，接近中国的9%。此外，与西方国家相比，印度的较低生活成本意味着可自由支配支出从较低的收入水平开始。 图1 经济增长正在改变印度的消费格局 经济增长30 复合年均增长率 2000–2027 人均GDP（当前）22 价格，在采购下 购买力平价（千元）13 7%9% 8 23 200020222027 社会流动性 百万富翁数量(千元) 印度中国 3740849 6,231 13,197 15%24% 复合年均增长率 2000–2027 1,436 200020222027 来源：印度人口普查，中国国家统计局，UBS 消费上升 月平均每人均消费支出(美元) 195043 170 387 6%9% 复合年均增长率 2000–2023 79 全球财富报告，世界银行；凯诘分析 200020102023 印度：下一个奢侈品热点？1 奢侈品开支将加速 印度的奢侈品市场已经颇具规模，2023年收入达77.4亿美元 ，预计到2028年将达到120亿美元——这一增长率将超越全球其他主要奢侈品市场。如果这些数字得以实现，印度的富裕消费者可能成为全球奢侈品市场增长的重要推动力。 印度瑞士手表市场预计将超越所有其他类别，以18%的年复合增长率增长——五年内增加50亿美元（见图3第3页）。这一预测部分归因于与欧洲自由贸易协会达成的新的贸易协议 ，该协议将在七年内在瑞士手表上降低关税至零。这将提振 需求，并在十年内使印度成为瑞士手表全球十大市场之一。其他推动市场复合增长的类别包括奢华美容、香水和酒店业 。 2023年，奢侈时尚（服装、鞋履和皮革制品）占印度市场的1 1%，这仍然远低于其他国际奢侈市场（见图2）。与此同时，珠宝占消费支出超过10%，超过了美国和欧洲的相对消费水平 。然而，瑞士手表的支出不足，仅占印度奢侈支出的约3%，而其他市场则占5%或更多。 图2 印度的奢侈品市场由对珠宝的强烈需求驱动 奢侈品市场规模及部分产品类别的份额（百万美元，2023年） 101,360 5% 3% 75,680 4% 5% 珠宝瑞士手表服装、鞋类和皮革制品其他 53,600 21% 61% 62% 25% 来源：凯文分析 2,780 32% 阿拉伯联合阿联酋 7,740 10%3% 76% 印度中国 37% 18% 30% 美国 30% 欧洲 印度：下一个奢侈品热点？2 图3 印度瑞士手表市场的增长预计将超越所有其他类别 首饰瑞士 手表 服装鞋履和皮革 商品 rTotalOthe 市场 预期奢侈品市场增长在2023-2028年(十亿美元) 0.2 0.3 0.3 2.8 3.6 预期奢侈品市场规模2028年(十亿美元) 1.0 0.5 1.1 8.7 11.3 预期复合年增长率，2023–2028 6% 18% 7% 9% 9% 来源：凯文分析 印度奢侈品采购中的五个采购主题 印度奢侈品时尚和配饰的消费者是多元且多面的。即便如此 ，五个主题特征了他们的购买行为： 平衡本地与国际的方法 购物。印度消费者现在在国内购买奢侈品的频率几乎与在国外购物一样高。虽然迪拜、新加坡和瑞士仍然凭借税收优惠和独家产品供应成为国际购物的首选目的地，孟买和德里等城市的国内购买量却在上升，因为奢侈品牌增加了当地的存在，尤其是在珠宝和时尚领域。 手工艺的文化意义和丰富的 颜色。印度奢侈品消费者受到深厚文化底蕴、精湛工艺和丰富色彩的驱动，这反映了他们的文化遗产和艺术传统。这些偏好尤其体现在珠宝和时尚等细分领域，复杂的图案和鲜艳的色彩被视为地位和品味的象征。 与重要的人生事件相关的购买。印度的高消费往往与重大人生事件相关联，例如婚礼和节日。这些场合推动着消费高峰，消费者寻求奢华精致的商品，以反映他们的文化价值观和个人成功。 印度：下一个奢侈品热点？3 数字平台日益重要。越来越多的印度消费者正在使用数字平台获取灵感并在线购买奢侈时尚产品，重视电子商务提供的便利性和多样性。这种转变在年轻消费者中尤为明显，他们越来越多地推动着在线奢侈产品的需求。即将推出的数字平台发挥着核心作用，提供广泛的高端产品，并利用网红主导的内容来吸引尤其是年轻买家。尽管存在这种转变，实体店对于高端购买仍然是关键的，提供个性化服务并提供触感购物体验。品牌精品店因其沉浸式体验而受到特别重视，即使数字渠道日益突出。 珠宝和手表是用于挥霍的首选。 珠宝和手表是印度消费者最喜爱的奢侈品类别，随着财富展示越来越被接受，它们的受欢迎程度也随之增长。大型活动就是这一发展的证明。 三个奢侈消费者群体 尽管印度奢侈品消费者之间存在一些共性，但它们可以大致分为三个细分市场。对于每个细分市场，独特的特征、偏好和动机都在推动消费者的奢侈品购买（见图4）： 这些消费者出生于富裕家庭，年收入在9万美元至70万美元之间，家庭财富超过600万美元。对他们来说，奢侈是一种生活方式，他们经常出国购物，前往新加坡、迪拜和瑞士等地，以获取最新的奢侈品潮流。 图4 购买 激励因素 多种因素正推动印度消费者的购买决定 次要重要主要 材料价值(craftsmanshipandquality) 状态符号（个人表达）遗产申诉(潜在遗产)投资吸引力（增长值）国际知名成功独家性 品牌特性 有雄心的人上升的财富传统富裕 来源：Kearney消费者调查，n=986 印度：下一个奢侈品热点？4 三个主要因素影响他们的购买决策： 个性化与样式。本部分寻求独特的珠宝和手表，以区别于其他奢侈品买家，选择个性化的、多元化的设计，采用珍贵材料 。他们的财富也让他们对时尚非常挑剔，寻求反映其独特品味 、区别于同龄人的物品。与“商标狂热”相反，他们更喜欢微妙精致的时尚，重视“低调奢华”，它在不张扬的品牌下体现了排他性。 投资焦点。他们优先考虑具有长期投资价值的奢侈品，尤其是那些由珍贵材料制成、设计永恒的物品。对他们来说，奢侈品的金融回报与其象征价值同等重要。这些物品还具有作为传家宝的感性价值，特别是手表，被视为成功的象征，是留给未来世代传承的遗产的一部分。此外，这个群体对复古奢侈品浓厚的兴趣反映了他们对永恒投资的偏好，以及对真实性附加保障的注重。 服务和信任。对于这一部分，奢侈品牌培养了一种归属感，属于一个由奢侈品爱好者组成的精英社区，这种归属感由售前和售后的高端服务所加强。他们倾向于在信誉良好的经销商处购物，并期待高质量的销售协助和专家咨询，特别是对于那些被视为投资的项目。 注重预算。他们可以负担得起经常购买奢侈品，但他们仍然设定预算。他们不会冲动购买，只有经过仔细考虑后才会购买，确保每次购买都能带来社会和财务回报。 投资价值。奢侈品必须具有长期增值的潜力，使其不仅是个人珍宝，也是明智的金融投资。因为传统上的富裕人群倾向于购买黄金和宝石等珍贵材料，并寻求独特和限量版的作品 ，他们的购买往往具有自然的增值趋势。 这些消费者高度积极地追求和展示社会进步。他们的年收入在30,000美元到70,000美元之间，家庭财富超过500,000美元 。 三个主要因素影响他们的购买决策： 这些消费者通过努力工作和坚定决心，将自己提升到了富裕阶层。对他们来说，奢侈品的购买是对他们成功的奖励，而不是与生俱来的权利。他们的年收入通常在7万美元到18万美元之间（印度年收入前2%），家庭财富超过100万美元。 追求社会进步的动机。对于这些消费者而言，奢侈品是一种个人转变的手段，使他们能够与更高的社会地位所追求的身份保持一致。他们的购买行为反映了他们内心深处渴望体验富裕 或精英阶层的生活方式，并在更富裕或精英的社会圈中获得认可。 社交验证。他们选择那些具有国际知名度和明显品牌的奢侈品牌。这里的主要动机是向他们的同辈展示他们能够负担得起高地位的商品，并加强他们所感知的社会地位。 三个主要因素影响他们的购买决策： 状态和社会验证。他们的购买行为具有深刻的意义，他们优先考虑那些象征着成功、声望和创新的知名品牌。他们的购买行为有助于巩固他们在专业和个人网络中的地位。 质量和价值。他们优先考虑那些提供卓越工艺、耐用性和长期实用性的奢侈品，确保他们的购买既能带来地位，又能体现持久价值。他们是谨慎、有意识的消费者。 印度：下一个奢侈品热点？5 抓住机遇 要在这个历史悠久但充满希望的市场中取得成功，奢侈品牌必须关注印度消费者的偏好和行为，同时也要理解塑造印度奢侈品格局的独特动态。这个市场正在发展变化，三个长期存在的进入壁垒正在消失，为全球品牌创造了新的机遇。 尽管面临这些挑战，格局正在发生变化。新奢侈品购物目的地的开业——例如孟买的JioWorldPlaza，该综合体拥有包括Balenciaga、Bulgari、Tod’s和Tiffany&Co.在内的品牌，以及拥有Tissot、FranckMuller和Omega的凤凰palladium购物中心 ——标志着奢侈品零售中心的兴起。这些发展正在为印度奢侈品更广泛的普及铺平道路，补充了使奢侈品在全国范围内更容易获得（即使在实体零售选择有限的城镇）的电子商务平台的兴起。 印度的税收制度对奢侈品牌构成了挑战，对奢侈品和部分非必需服务征收28%的货物和服务税（GST）。进口奢侈产品，例如瑞士手表，还需额外缴纳20%的进口关税。改革正在逐步进行，例如2024年3月签署的新自由贸易协定，包括印度与欧洲自由贸易协定，将在未来七年大幅降低进口关税。然而，国际公司仍然面临一些监管障碍。 假冒奢侈产品的流行历来损害了消费者对高档商品真实性的信心。为解决这一问题，进入印度市场的品牌必须专注于通过开设品牌店和建立安全的在线平台来建立信任。与印度品味和文化价值观建立真实的联系是关键。品牌应投资于教育消费者辨别正品商品，同时通过本地合作和意见领袖建立关系。最重要的是，通过个性化服务、独家优惠和忠诚度计划 ，提供卓越的消费体验——无论是在线下还是在线——可以 加强品牌真实性。 作为回应，一些品牌正选择本地合作以促进市场进入。例如 ，法国奢侈百货公司拉法耶特与阿迪亚·比尔拉时尚零售有限公司（ABFRL）合作，在孟买和德里建立旗舰店。同样地，百岁村集团——全球葡萄酒和烈酒行业的领导者，通过其全资子公司推出了首款印度高端单一麦芽威士忌。 随着政府投资于改善物流流动的各种举措，例如专用货运走廊 ，印度的规范化零售行业预计将以12%至15%的复合年增长率增长，至2025年将达到2200亿美元（不包括奢侈品）。与此同时，土地和零售领域的监管改革正在为奢侈品零售释放高端房地产。然而，奢侈品牌仍然面临物流挑战，特别是在二线和三线城市，高质量购物中心的可获得性有限，这限制了扩张。虽然基础设施正在改善，