每日晨报

今日要闻若贸易伙伴释出善意美财长称政府或愿意延长关税暂停期中国及欧盟等经济体就美国以国安为由开征飞机及零件关税提出反对关税收入激增美国5月预算赤字缩减至3,160亿美元关税威胁下美国多个港口吞吐量上月大跌美国5月通胀率升至2.4%核心通胀维持2.8%低预期美国上周MBA按贷申请回升12.5%内地首五月汽车出口按年增7.9%新能源车出口增64.6%内地5月汽车销量按年增逾11%按月增近4%阿里巴巴(09988.HK)跨境电商AliExpress于中东上线卖车业务京东物流(02618.HK)进军沙地已招募上千人团队零跑(09863.HK)香港首店开业计划扩展到欧洲和东南亚市场甲骨文(ORCL.US)第四财季盈收胜预期料云端业务增长将加快诺和诺德(NVO.US)与生科公司Deep Apple签订8.1亿美元减肥药物授权协议Meta(META.US)推出AI模型以推动机械人和自动驾驶汽车发展英伟达(NVDA.US)黄仁勋：与欧盟合作建20座新人工智能工厂市场回顾港股：中美经过一连两日经贸谈判，就贸易框架达成共识，港股午后升幅一度扩大至接近280点，恒生指数高见24439点，收市报24366点，升204点，升幅0.8%，创近3个月收市高位，主板成交额近2352亿元。科技指数升1%，报5451点。ATMXJ多数上升，只有美团偏软。哔哩哔哩急升约10%，是升幅最大科指成份股。汽车股多数造好，多家车企表示，供货商支付账期统一在60日内，保障产业链供应链稳定。比亚迪股份及蔚来分别升近4%或以上，理想汽车逆市跌近1%。资源相关股份造好，中国稀土再升18%，紫金矿业和中国宏桥升近4%至近5%。中资金融股向上，中人寿升近5%，招行和平保升近3%。部分消费股跌幅较大，康师傅跌近4%。公用股偏软。A股：内地股市收市上升，沪指重上3400点关口，创业板指数升逾1%。稀土永磁、能源金属、汽车零部件板块造好；医药相关股份下跌。上证综合指数高见3413点，收市报3402点，升17点，升幅0.52%。深证成份指数报10246点，升83点，升幅0.83%。创业板指数报2061点，升24点，升幅1.21%。美股：美股反复向下，3大指数触及3个多月高位后有回吐，标普500指数及纳指同样结束3日升势。市场关注国际贸易发展、中东紧张局势及美伊核谈判。此外，美国5月通胀率升至2.4%，低于市场预期，纾缓投资者对关税推高物价的担忧。道琼斯指数最多曾升约250点，升穿43000点关口，高见43115点，收市报42865点，跌1点。标普500指数收报6022点，跌16点，跌幅0.27%。纳斯达克指数报19615点，跌99点，跌幅0.5%。科技股普遍转跌，芯片股个别发展，英特尔急挫逾6%，AMD、苹果、亚马逊跌约2%，Tesla及微软升幅有限。欧洲：欧洲主要股市大多向下，英国股市微升。英国富时100指数收报8864点，升11点，升幅0.13%，连升两日。德国DAX指数一度升约0.7%，收复24000点，高见24151点，收报23948点，跌38点，跌幅0.16%，连跌4日。法国CAC指数高开低走，收报7775点，跌28点，跌幅0.36%。过去五年恒生指数及预测市盈率走势来源：彭博、越秀证券研究部14,00019,00024,00029,00034,00006/2020恒生指数-2个标准差 17.008.009.0010.0011.0012.0013.0014.0015.0016.0017.0006/202106/202206/202306/202406/2025五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 特朗普称与中国达成贸易框架协议中方将供应磁铁稀土美国总统特朗普表示，与中国的贸易框架已经完成，其中包括中国方面预先供应磁铁及稀土以及允许中国学生进入美国大学就读的协议。特朗普在社交平台上发文表示，美国与中国的协议已经完成，但需经他和习近平最终批准。他补充，美国总共征收55%的关税，中国则征收10%，重申两国关系非常好。美国和中国官员周二结束连续两日的谈判，同意恢复关键矿产等敏感商品的流通，并执行上个月在日内瓦达成的协议条款，双方均降低关税。若贸易伙伴释出善意美财长称政府或愿意延长关税暂停期美国财政部长贝森特表示，若贸易伙伴在谈判中释出善意，美政府或愿意将总统特朗普的90日关税暂停期延长。上述暂停期将于7月9日届满，贝森特称，美国有18个重要贸易伙伴，政府正努力与该等国家达成协议。他补充，对于如欧盟一般本着诚意进行谈判的国家，美国会将日期延后，以继续进行谈判。迄今为止，白宫只宣布与英国签署了正式贸易协议，并与中国达成框架协议。中国及欧盟等经济体就美国以国安为由开征飞机及零件关税提出反对美国商务部公开文件显示，欧盟及中国、日本、加拿大、墨西哥与瑞士等经济体反对美国计划对商用飞机及零件开征国家安全关税。其中欧盟指，当地向美国出口约80亿美元的飞机，同时接受约120亿美元的美国飞机出口。美欧应加强飞机及飞机零件贸易，又称将考虑各种选项确保公平竞争。中国政府在文件中指，任何国家或地区都不应通过打压外国竞争对手来支持其国内飞机制造业。墨西哥表示，该国去年对美国飞机零件出口14.5亿美元，仅占总额十分一。航空业界亦提交文件提出异议。波音(BA.US)指，美国应确保对商用飞机及零件免关税，又指过去十年其飞机的美国本土含量一直增加，最新机型737 MAX 10和777X的国内采购占比将超过88%。空中巴士表示，当前美国对航空业的关税，正使国内商用飞机生产面临风险，并指任何国家建立百分百国内供应链既不现实也不合理。但代表1万名航空航天工人的美国汽车工人联合会支持关税和国内生产配额，并指美国航空航天就业人数已从1990年的85万降至2024年的51万。为保护商用和国防部门的整个航空航天供应链，需要对多种产品实施全面关税和生产配额。美国已对几乎所有飞机及零件进口施加10%关税。关税收入激增美国5月预算赤字缩减至3,160亿美元美国财政部数据显示，美国政府在5月录得3,160亿美元的预算赤字，按年下降9%，部分原因是由于特朗普总统征收的新关税，海关收入激增至230亿美元的创纪录水平。由于对大部分贸易伙伴的进口关税上升，进口港的收入从2024年5月的60亿美元上升。该增长帮助推动5月的总收入按年上升15%，达到3,710亿美元，而支出则增加到6,870亿美元。在对与6月福利支付相关的日历变化进行调整后，调整后的5月赤字为2,190亿美元，比2024年同期下降17%。国家债务的利息，政府的最大开支，亦按年下降10%，降至920亿美元，是自10月份以来的首次下降。关税威胁下美国多个港口吞吐量上月大跌据笛卡尔数据公司(Descartes Datamyne)，由于美国总统特朗普实施对来自中国的 2 3商品征收145%的关税，导致贸易停滞，5月份美国多个最繁忙港口的进口量急剧下降。当中西海岸港口主力运输中国货物，5月份加州长滩港进口量下降20.9%，洛杉矶港进口量下降8.5%，西雅图港进口量下降17.3%，塔科马港进口量则暴跌39.4%。至于东岸，纽约和新泽西港的进口量亦下降15.3%。美国5月通胀率升至2.4%核心通胀维持2.8%低预期美国劳工统计局数据显示，美国5月消费物价(CPI)年通胀率在四个月来首次加速至2.4%，较4月录得的2021年低位2.3%上升，但低于市场预测的2.5%。食品价格(2.9%)、运输服务(2.8%)、二手车和货车(1.8%)以及新车(0.4%)涨幅加多。另一方面，住房通胀略微下降(3.9%)。与此同时，能源成本下降3.5%，延续了4月3.7%的降幅。此外，排除波动性食品和能源价格的年核心通胀率保持在2.8%，持平于2021年的低位，而市场预期上升至2.9%。按月计算，CPI上升0.1%，低于前月的0.2%和预测的0.2%。核心CPI同样按月上升0.1%，低于4月的0.2%和预期的0.3%。美国上周MBA按贷申请回升12.5%根据美国抵押贷款银行协会(MBA)的数据，截至6月6日的一周内，美国抵押贷款申请量增加12.5%，而前一周则下降3.9%。对于房屋贷款的再融资申请，因对每周利率变动最为敏感，增长了15.6%；购房贷款的申请则上升了10.3%。MBA副总裁及副首席经济学家Joel Kan表示，在纪念日假期结束后，抵押贷款申请量达到超过一个月来的最高水平。虽然经济依然存在不确定性，但买楼人士的似乎正利用某些市场中房屋库存的松动机会。同时，符合标准贷款余额(806,500美元或以下)的30年固定利率抵押贷款的平均合同利率上升了1个基点，达到6.93%。内地首五月汽车出口按年增7.9%新能源车出口增64.6%中国汽车工业协会公布数据显示，今年首五个月，汽车出口249万辆，按年增长7.9%。其中，新能源汽车出口85.5万辆，按年增长64.6%。中汽协相关负责人表示，5月新能源汽车继续快速增长，汽车出口增速有明显提高。内地经济总体保持平稳增长，经济运行向新向好，内需空间不断扩展，外需市场更加多元。今年以来，「两新」政策加力扩围加快落地及持续显效，迭加车企新品投放及多地车展促销等利好因素，助力汽车市场消费活力加速释放。内地5月汽车销量按年增逾11%按月增近4%中国汽车工业协会公布，5月内地汽车销量268.6万辆，按月增长3.7%，按年增长11.2%。今年首5个月汽车总销量1274.8万辆，按年增加10.9%。数据显示，5月新能源汽车销量130.7万辆，按年增长36.9%，占新车总销量48.7%。首5个月新能源汽车销量560.8万辆，按年升44%，占总销量44%。协会表示，目前内地汽车行业整体运行呈现稳中向好趋势，市场活动不断释放，但行业盈利水平持续下跌，「增量不增利」的局面未有改善。以无序价格战为主要表现形式的「内卷式」竞争，是行业效益下跌的重要因素。阿里巴巴(09988.HK)跨境电商AliExpress于中东上线卖车业务阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)旗下跨境电商平台「速卖通」(AliExpress)上线卖车业务，海外618期间在中东率先开售。AliExpress店铺页面显示，目前上架的车辆 4以 内 地 新 能 源 车 为 主 ， 包 括 比 亚 迪(01211.HK)元 、 吉 利(00175.HK)星 愿 、 小 米(01810.HK)SU7、理想(02015.HK)(LI.US)L7、小鹏(09868.HK)(XPEV.US)G9等热门车型，不少都已加入平台百亿补贴品牌出海。京东物流(02618.HK)进军沙地已招募上千人团队京东正在沙地阿拉伯推出物流服务，现时在当地已经有上千人的团队，并且已有快递员在配送快递。京东物流相关人士表示，目前不会对报道作出评论，有进一步消息将第一时间分享。根据公开数据显示，今年2月京东物流联合相关合作方及知名汽车企业，在沙地阿拉伯建造最大的汽车备件中心之一，该仓储存有数万种汽车配件，涵盖该企业旗下五大品牌的多种车型维修保障需求，服务可覆盖中东及北非地区。另外，京东物流亦与中国高端新能源汽车品牌达成全球一体化供应链合作，成为其在中东地区仓配业务的首个物流服务供货商。零跑(09863.HK)香港首店开业计划扩展到欧洲和东南亚市场零跑汽车(09863.HK)在香港开设首家门店，正式进军香港市场，该门店为集团全球第1,500家官方门店。零跑汽车CEO朱江明表示，港澳地区市场开拓将由内地市场营销团队负责。公司计划下一步扩展至欧洲和东南亚市场。甲骨文(ORCL.US)第四财季盈收胜预期料云端业务增长将加快软件制造商甲骨文(ORCL.US)公布，截至5月底止第四财季净利润按年升9%至34.3亿美元，经调整每股盈利1.7美元，略高于市场预期的1.64美元。公司料云端运算业务增长将加速，该股股价盘后涨近7%。季内营收按年增长11%至159亿美元，亦胜预期的155.9亿美元。当中云端服务和授权支持业务营收达117亿美元，高预期。行政总裁Safra Catz表示，预期2026