衍汇亚洲：截至二零二五年三月三十一日止年度的年度业绩公告

香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司（“联交所”）对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 DLCAsiaLimited 衍汇亚洲有限公司 （于开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：8210） 截至二零二五年三月三十一日止年度的年度业绩公告 衍汇亚洲有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然宣布本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至二零二五年三月三十一日止年度的经审核综合年度业绩。本公告载有本公司二零二五年年报全文，符合香港联合交易所有限公司GEM证券上市规则（“GEM上市规则”）有关随附年度业绩初步公告的资料的相关规定。本公司二零二五年年报的印刷本将于适当时候按GEM上市 规则所规定的方式寄发予本公司股东（如有要求），并将于联交所网站wwwhkexnewshk及本公司网站wwwderivaasiacom可供查阅。 仅供识别 1 暂停办理股东登记 本公司将于二零二五年九月二日（星期二）至二零二五年九月五日（星期五）（包括首尾两天）暂停办理股东登记手续，以厘定出席于二零二五年九月五日（星期五）举行的本公司股东周年大会并于会上投票的权利。记录日期将为二零二五年九月五日（星期五）。为符合出席本公司股东周年大会并于会上投票的资格，本公司的未登记股份持有人须确保所有股份过户文件连同有关股票在二零二五年九月一日（星期一）下午四时三十分（香港时间）前送达本公司的香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司，地址为香港夏悫道16号远东金融中心17楼。 承董事会命 衍汇亚洲有限公司 主席 刘名扬 香港，二零二五年六月十一日 于本公告日期，执行董事为刘名扬先生、蔡文豪先生及吴宇辉先生；非执行董事为庞心怡女士；以及独立非执行董事为温贤福先生、柯衍峰先生及吴秉霖先生。 本公告的资料乃遵照GEM上市规则而刊载，旨在提供有关本公司的资料；各董事愿就本公告的资料共同及个别地承担全部责任。各董事在作出一切合理查询后，确认就其所知及所信，本公告所载资料在各重要方面均属准确完备，没有误导或欺诈成分，且并无遗漏任何事项，足以令致本公告或其所载任何陈述产生误导。 本公告由刊登之日起计在联交所网站“wwwhkexnewshk”的“最新上市公司公告”网页内至少保存七日，并于本公司网站“wwwderivaasiacom”登载。 2 年度报告 2025 仅供识别 香港联合交易所有限公司（“联交所”）GEM的特色 GEM的定位，乃为中小型公司提供一个上市的市场，此等公司相比起其他在联交所上市的公司带有较高投资风险。有意投资的人士应了解投资于该等公司的潜在风险，并应经过审慎周详的考虑后方作出投资决定。 由于GEM上市公司普遍为中小型公司，在GEM买卖的证券可能会较于主板买卖之证券承受较大的市场波动风险，同时无法保证在GEM买卖的证券会有高流通量的市场。 香港交易及结算所有限公司及联交所对本报告之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本报告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 本报告的资料乃遵照《联交所GEM证券上市规则》（“GEM上市规则”）而刊载，旨在提供有关衍汇亚洲有限公司（“本公司”）的资料；本公司的董事（“董事”）愿就本报告的资料共同及个别地承担全部责任。各董事在作出一切合理查询后，确认就其深知及所信，本报告所载资料在各重要方面均属准确完备，没有误导或欺诈成分，且并无遗漏任何事项，足以令致本报告或其所载任何陈述产生误导。 目录 公司资料2 主席报告书3 管理层讨论及分析4 董事及高级管理层的履历9 企业管治报告14 环境、社会及管治报告25 董事会报告37 独立核数师报告47 综合损益及其他全面收益表51 综合财务状况表52 综合权益变动表53 综合现金流量表54 综合财务报表附注55 五年财务概要93 词汇94 公司资料 董事会 执行董事 刘名扬先生（主席） 蔡文豪先生（行政总裁）吴宇辉先生 邵锦文先生（于二零二五年二月六日辞任）邵燕文女士 （于二零二四年九月十一日获委任及于二零二五年二月六日辞任） 非执行董事 庞心怡女士（于二零二五年二月十二日获委任） 独立非执行董事 温贤福先生柯衍峰先生吴秉霖先生 审核委员会 柯衍峰先生（主席）温贤福先生 吴秉霖先生 薪酬委员会 温贤福先生（主席）吴秉霖先生 刘名扬先生 提名委员会 吴秉霖先生（主席）温贤福先生 庞心怡女士 公司秘书 苏嘉敏女士，FCGHKFCG 合规主任 蔡文豪先生 授权代表 （就GEM上市规则而言） 刘名扬先生蔡文豪先生 法律顾问 CLKWLawyersLLP 核数师 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY11111CaymanIslands 总办事处及香港主要营业地点 香港 湾仔胶卷明道8号大同大厦26013室 开曼群岛股份过户登记处 ConyersTrustCompanyCaymanLimitedCricketSquareHutchinsDrive POBox2681 GrandCaymanKY11111CaymanIslands 香港股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 股份代号 8210HK 网站 wwwderivaasiacom 年报2025衍汇亚洲有限公司2 主席报告书 尊敬的股东： 本人谨代表董事会向阁下提呈截至二零二五年三月三十一日止财政年度（“二零二五财年”）的骄人表现。尽管全球经济布局复杂，我们的经纪业务展现出韧性及适应力，取得重大里程碑并进一步稳固我们在活跃的香港金融市场中的地位。 中美地缘政治紧张局势令作为全球主要金融枢纽的香港经纪业务的金融环境充满挑战。贸易战、制裁及监管处罚措施导致市场波动加剧，进而令经营经纪业务的成本上涨及营运风险增加。区内的机构投资者、对冲基金等风险承担方更趋于作出风险规避，以免在监管环境不稳的情况下于本公司所涵盖资产类别持有高风险寸头。此类避险情绪不但导致流动资金水平下降、买卖差价扩大，更降低了市场深度，尤以衍生工具为甚。 上述原因造成市场活动减少，削弱我们于二零二五财年的财务表现。本集团二零二五财年的收益约达468百万港元（二零二四财年：549百万港元），按年减少148，除税后溢利为01百万港元（二零二四财年：19百万港元）。尽管市场环境挑战重重，我们在二零二五财年的表现强韧，反映我们业务模式的优势以及客户对我们的信赖。 过去一年，我们在多个关键范畴取得长足进展。我们一直专注于控制成本，同时提升所需技术，让我们能够为客户提供切合所需的服务。我们持续扩大香港的市场份额，并再次荣获联交所二零二四年度的股本衍生产品之最活跃经纪交易商。本公司对团队连续三年荣获此殊荣深感骄傲。 展望未来，我们对未来商机充满希望。我们致力开拓产品组合、拓展新市场及创建可推动增长的策略合作伙伴关系，为客户及股东创造价值。 最后，本人衷心感激客户、股东及雇员，彼等的信任及努力为本公司的成功奠定基础。我们将继续争取佳绩，维护作为香港龙头衍生工具经纪交易服务供应商的声誉。 感激阁下的持续支持。 代表董事会 主席 刘名扬 谨启 香港，二零二五年六月十一日 3衍汇亚洲有限公司年报2025 管理层讨论及分析 业务回顾及展望 本集团为香港的交易商经纪，透过全资附属公司DeRiva为专业投资者（定义见证券及期货条例）提供衍生工具经纪服务，而DeRiva为证券及期货条例项下的持牌法团及香港期交所交易所参与者。DeRiva获香港证券及期货事务监察委员会（“证监会”）发牌可于香港为专业投资者从事第1类（证券交易）及第2类（期货合约交易）受规管活动，但不得提供任何保证金融资服务。根据发牌条件，DeRiva仅可向专业投资者提供服务。 本集团的主要业务为衍生工具经纪，涉及为客户配对及或执行及交收衍生工具交易指示。客户下达的交易指示通常涉及期货及期权以及其他衍生产品组合，该等组合一般被客户视为衍生工具市场的单一产品。于回顾期间，本集团收益全部来自向客户提供衍生工具经纪服务所产生的佣金收入。 于二零二五财年，交易指示涉及于香港交易及结算所有限公司（“香港交易所”）或新加坡证券交易所（“新交所”）或欧洲期货交易所（“欧交所”）执行的上市衍生产品及全部透过场外交易（“场外交易”）执行的非上市衍生产品。由于DeRiva并无相关交易权，故本集团已透过DeRiva与数名执行经纪订立安排，以就新交所上市衍生工具提供衍生工具服务。因此，DeRiva以代理身份安排及配对交易指示，惟并无提供任何执行、交收或结算服务，而交易各方直接承担场外交易涉及的一切风险。 于二零二五财年，收益约为468百万港元，较二零二四财年的收益约549百万港元减少约148。 财务回顾 收益 收益由二零二四财年约549百万港元减少至二零二五财年约468百万港元，减幅约148。该减幅主要归因于场外交易及香港交易所交易量减少。 下表载列二零二五财年的收益明细，连同二零二四财年的比较业绩： 截至三月三十一日止年度 二零二五年 （经审核） 千港元 二零二四年 （经审核）千港元 香港交易所 42817 914 50175 914 新交所 278 06 485 09 欧交所 场外交易 3729 80 4206 77 总计 46824 100 54866 100 年报2025衍汇亚洲有限公司4 管理层讨论及分析 其他收入 其他收入由二零二四财年的14百万港元增长至二零二五财年约17百万港元，增幅约214，主要由于本公司二零二五财年的银行利息收入增加。 员工成本 员工成本包括薪金、公积金供款及其他津贴。员工成本由二零二四财年约352百万港元减少至二零二五财年约 304百万港元，减幅约136。该减幅主要归因于花红随本集团收益下跌而减少。 其他经营开支 经营开支包括结算开支、信息系统服务开支、错账开支、保险开支、维修及保养开支、法律及专业费用等。其他经营开支由二零二四财年约174百万港元下跌至二零二五财年约163百万港元，跌幅约63，主要归因于结算开支、错账开支及营销开支减少。 于二零二五财年，结算开支约为46百万港元，较二零二四财年约53百万港元减少07百万港元或132。结算开支减少与本集团收益减少相符。 于二零二五财年，错账开支约为13百万港元，较二零二四财年约16百万港元减少03百万港元或188。错账开支减少与本集团收益减少相符。 于二零二五财年，营销开支约为16百万港元，较二零二四财年约19百万港元减少03百万港元或158。营销开支减少与本集团收益减少相符。 所得税开支 于二零二五财年，所得税开支约为84000港元，而二零二四财年的所得税开支则约为224000港元，有关减少与二零二五财年的除税前纯利减少相符。 年内溢利 本集团于二零二五财年录得溢利约132000港元（二零二四财年：19百万港元）。溢利减少主要归因于上文所讨论于二零二五财年的收益减少，当中已扣除员工成本减少及经营开支减少。 5衍汇亚洲有限公司年报2025 管理层讨论及分析 流动资金及财务资源 于二零二五年三月三十一日 于二零二四年三月三十一日 （经审核）（经审核） 千港元千港元 流动资产8714589235 流动负债45546230 流动比率（倍）（附注i）191143 资本负债比率（倍）（附注ii）不适用不适用 债务权益比率（附注iii）现金净额现金净额 附注： i流动比率按流动资产除以流动负债计算。 ii资本负债比率按贷款及借款总额除以权益总额计算。 iii债务权益比率按债务净额（贷款及借款总额减现金及现金等价物）除以权益总额计算，并以百