衍汇亚洲：截至二零二六年三月三十一日止年度的年度业绩公告

8210 GEMGEMGEMwww.hkexnews.hkwww.derivaasia.com 1617 GEM www.hkexnews.hkwww.derivaasia.com 2026 GEM GEM GEMGEMGEM 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 聯 交 所 對 本 報 告 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明確表示概不就因本報告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本 報 告 的 資 料 乃 遵 照《聯 交 所GEM證 券 上 市 規 則》（「GEM」）而 刊 載，旨 在 提 供 有 關 衍 匯 亞 洲 有 限 公 司（「」）的 資 料 ； 本 公 司 的 董 事（「」）願 就 本 報 告 的 資 料 共 同 及 個 別 地 承 擔 全 部 責 任。各 董 事 在 作 出 一 切 合 理查 詢 後，確 認 就 其 所 知 及 所 信，本 報 告 所 載 資 料 在 各 重 要 方 面 均 屬 準 確 完 備，沒 有 誤 導 或 欺 詐 成 分，且 並 無 遺 漏任何事項，足以令致本報告或其所載任何陳述產生誤導。 公司資料2主席報告書3管理層討論及分析5董事及高級管理層的履歷9企業管治報告14環境、社會及管治報告25董事會報告39獨立核數師報告47綜合損益及其他全面收益表52綜合財務狀況表53綜合權益變動表54綜合現金流量表55綜合財務報表附註56五年財務概要94詞彙95 蔡文豪先生（行政總裁）吳宇輝先生 信永中和（香港）會計師事務所有限公司 Cricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 劉名揚先生（主席）（於二零二五年九月二十二日由執行董事調任為非執行董事）龐心怡女士 香港灣仔菲林明道8號大同大廈2601–3室 溫賢福先生柯衍峰先生吳秉霖先生 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 柯衍峰先生（主席）溫賢福先生吳秉霖先生 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 溫賢福先生（主席）吳秉霖先生劉名揚先生 香港上海滙豐銀行有限公司 吳秉霖先生（主席）溫賢福先生龐心怡女士 8210.HK 蘇嘉敏女士，FCG, HKFCG www.derivaasia.com 蔡文豪先生 GEM劉名揚先生蔡文豪先生 CLKW Lawyers LLP 2025/2026 尊敬的股東： 本 人 謹 代 表 衍 匯 亞 洲 有 限 公 司（股 份 代 號 ：8210.HK）董 事 會 向閣 下 提 呈 截 至 二 零 二 六 年 三 月 三 十 一 日 止 財 政 年度（「」）的主席報告書。 過 去 一 年 是 香 港 金 融 市 場 近 年 來 最 艱 難 的 期 間 之 一。在 此 背 景 下，本 集 團 錄 得 收 益 約32.6百 萬 港 元，較 去 年 減 少約30.3%。此 外，我 們 確 認 物 業 及 設 備 及 使 用 權 資 產 的 一 次 性 減 值 虧 損3.7百 萬 港 元，反 映 我 們 在 逆 市 下 對 資 產 價值作出審慎重新評估。因此，我們的底線亦受重大影響，本集團於二零二六財年陷入虧損。 香港的營商環境持續較其他金融中心惡劣。以下為導致我們市場表現不佳的若干主要議題： 1.—有 別 於 美 國 市 場 受 惠 於 科 技 股 集 中 推 動 的 上 行 走 勢 及 強 勁 的 國 內 流 動 資 金，香 港市場仍然夾集在兩個互相競爭的經濟體之間，導致資本持續外流及估值折讓。 2.—儘 管 美 國 投 資 者 在 利 率 穩 定 後 對 風 險 資 產 的 承 受 水 平 有 所 提 升，惟 香 港 的 地 區 投資 者 明 顯 更 為 謹 慎。避 險 情 緒 在 指 數 衍 生 工 具 中 尤 其 明 顯，鑑 於 監 管 不 確 定 性 及 跨 境 數 據 限 制，機 構 投 資者及對沖基金大幅減少風險承擔。 3.—美 國 股 本 市 場 的 流 動 性 充 足，買 賣 差 價 收 窄，而 香 港 則 經 歷 市 場 深 度 下 降，尤 其 是 指 數 掛鈎產品，導致買賣差價擴大，整體參與度受損。 市 場 活 動 整 體 下 降 因 內 部 因 素 而 加 劇 ： 年 內 關 鍵 員 工 流 失 暫 時 影 響 我 們 的 執 行 能 力 及 客 戶 覆 蓋 範 圍。加 上 指 數衍生工具市場的急劇萎縮，該等因素導致我們的收益大幅下降。 就產品而言，我們確實看到單一股票衍生工具交易活動增加，此乃由於投資者看好特定股票而非整體市場的走勢。然而，此增幅並不足以彌補指數交易活動的不足，而指數交易過往一直是我們的核心優勢。 儘管困難重重，我們仍成功維持在香港經紀領域的市場份額。本人榮幸地宣佈，我們的團隊再次榮獲聯交所二零二 五 年 度 的 股 本 衍 生 產 品 之 最 活 躍 經 紀 交 易 商，這 是 我 們 連 續 第 四 年 獲 得 此 項 殊 榮。此 項 認 可 引 證 客 戶 對 我 們的信任以及團隊在最艱難的情況下亦可展現出專業精神。 儘管二零二六財年充滿挑戰，我們視此為一次性衰退而非結構性倒退。我們已採取措施重建團隊、加強內部流程，並 重 新 集 中 於 具 有 競 爭 優 勢 的 領 域—特 別 是 流 動 性 維 持 穩 定 的 個 別 股 票 衍 生 工 具 以 及 特 選 指 數 產 品。我 們 亦 在探索各種戰略舉措，以令交易對手群更多元化並提高營運效率。配合上述努力，本公司將因應市場狀況的變化，考慮採取適當的集資措施，以優化資本結構並支持未來增長計劃。 香港金融市場屬週期性，我們曾經亦經歷經濟低迷週期。我們的資產負債表維持穩健，更連續四年獲得行業認可，特許經營價值維持完好。隨著地緣政治緊張局勢趨於穩定，風險承擔水平逐步回復，我們謹慎樂觀地認為業務將重拾盈利軌跡。 最 後，本 人 衷 心 感 激 客 戶 的 持 續 信 任、股 東 的 耐 心 及 支 持，以 及 最 重 要 是 僱 員 在 困 境 下 的 不 懈 努 力。我 們 將 齊 心一致衝破困難，遇強越強。 感激閣下的持續支持。 代表董事會主席謹啟 香港，二零二六年六月十日 本 集 團 為 香 港 的 交 易 商 經 紀，透 過 全 資 附 屬 公 司De Riva為 專 業 投 資 者（定 義 見 證 券 及 期 貨 條 例）提 供 衍 生 工 具 經紀 服 務，而De Riva為 證 券 及 期 貨 條 例 項 下 的 持 牌 法 團 及 香 港 期 交 所 交 易 所 參 與 者。De Riva獲 香 港 證 券 及 期 貨 事務監察委員會（「」）發牌可於香港為專業投資者從事第1類（證券交易）及第2類（期貨合約交易）受規管活動，但不得提供任何保證金融資服務。根據發牌條件，De Riva僅可向專業投資者提供服務。 本 集 團 的 主 要 業 務 為 衍 生 工 具 經 紀，涉 及 為 客 戶 配 對 及 ╱ 或 執 行 及 交 收 衍 生 工 具 交 易 指 示。客 戶 下 達 的 交 易 指示通常涉及期貨及期權以及其他衍生產品組合，該等組合一般被客戶視為衍生工具市場的單一產品。於回顧期間，本集團收益全部來自向客戶提供衍生工具經紀服務所產生的佣金收入。 於 二 零 二 六 財 年，交 易 指 示 涉 及 於 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司（「」）或 新 加 坡 證 券 交 易 所（「」）或 歐 洲 期 貨 交 易 所（「」）執 行 的 上 市 衍 生 產 品 及 全 部 透 過 場 外 交 易（「」）執 行 的 非 上 市 衍 生 產 品。由於De Riva並無相關交易權，故本集團已透過De Riva與數名執行經紀訂立安排，以就新交所上市衍生工具提供衍生 工 具 服 務。因 此，De Riva以 代 理 身 份 安 排 及 配 對 交 易 指 示，惟 並 無 提 供 任 何 執 行、交 收 或 結 算 服 務，而 交 易 各方直接承擔場外交易涉及的一切風險。 於二零二六財年，收益約為32.6百萬港元，較二零二五財年的收益約46.8百萬港元減少約30.3%。 展望未來，倘若時機合適且符合當前市場狀況及本集團不斷演變的需求，本公司或會考慮進行適當的集資活動。該 等 活 動 若 得 以 落 實，將 有 助 本 集 團 補 充 營 運 資 金、留 住 關 鍵 人 才、維 持 市 場 競 爭 力，並 有 望 迎 來 能 為 本 集 團 帶來長期價值的策略合作夥伴。 收 益 由 二 零 二 五 財 年 約46.8百 萬 港 元 減 少 至 二 零 二 六 財 年 約32.6百 萬 港 元，減 幅 約30.3%。該 減 幅 主 要 歸 因 於 場 外交易及香港交易所交易量減少。 下表載列二零二六財年的收益明細，連同二零二五財年的比較業績： 其 他 收 入 由 二 零 二 五 財 年 的1.7百 萬 港 元 增 長 至 二 零 二 六 財 年 約2.8百 萬 港 元，增 幅 約64.7%，主 要 由 於 收 取 僱 員 相關款項。 員 工 成 本 包 括 薪 金、公 積 金 供 款 及 其 他 津 貼。員 工 成 本 由 二 零 二 五 財 年 約30.4百 萬 港 元 減 少 至 二 零 二 六 財 年 約28.5百萬港元，減幅約6.3%。該減幅主要歸因於花紅隨本集團收益下跌而減少。 經 營 開 支 包 括 結 算 開 支、資 訊 系 統 服 務 開 支、錯 賬 開 支、保 險 開 支、維 修 及 保 養 開 支、法 律 及 專 業 費 用 等。其 他經 營 開 支 由 二 零 二 五 財 年 約16.3百 萬 港 元 下 跌 至 二 零 二 六 財 年 約13.4百 萬 港 元，跌 幅 約17.8%，主 要 歸 因 於 結 算 開支及錯賬開支減少。 於 二 零 二 六 財 年，結 算 開 支 約 為2.6百 萬 港 元，較 二 零 二 五 財 年 約4.6百 萬 港 元 減 少2.0百 萬 港 元 或43.5%。結 算 開 支減少與本集團收益減少相符。 於 二 零 二 六 財 年，錯 賬 開 支 約 為0.5百 萬 港 元，較 二 零 二 五 財 年 約1.3百 萬 港 元 減 少0.8百 萬 港 元 或61.5%。錯 賬 開 支減少與本集團收益減少相符。 於 二 零 二 六 財 年，所 得 稅 開 支 約 為108,000港 元，而 二 零 二 五 財 年 的 所 得 稅 開 支 則 約 為84,000港 元。有 關 增 加 歸 因於二零二五年九月就物業及設備的減值虧損作出的遞延稅項調整。 本集團於二零二六財年錄得虧損約11.2百萬港元（二零二五財年：溢利約0.1百萬港元）。變動主要歸因於上文所討論 於 二 零 二 六 財 年 的 收 益 減 少，以 及 物 業 及 設 備 以 及 使 用 權 資 產 的 減 值 虧 損 增 加，當 中 已 扣 除 員 工 成 本 減 少 及其他經營開支減少。有關已確認減值虧損的詳情載於綜合財務報表附註17及18。 (i)流動比率按流動資產除以流動負債計算。(ii)資本負債比率按貸款及借款總額除以權益總額計算。(iii)債務權益比率按債務淨額（貸款及借款總額減現金及現金等價物）除以權益總額計算，並以百分比列示。 2025/2026 於 二 零 二 六 年 三 月 三 十 一 日，本 集 團 錄 得 流 動 比 率 約1