黄金
- 基本面：美商务部长讲话增添市场对会谈希望，金价震荡。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指涨跌互现。美元指数涨0.04%报99.05，离岸人民币小幅贬值报7.1892。美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率跌0.4个基点报4.470%。COMEX黄金期货跌0.30%报3344.80美元/盎司。
- 基差：黄金期货775.06，现货772.2，基差-2.86，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单17817千克，减少30千克，偏空。
- 盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方，中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注中美经贸磋商机制首次会议、美国5月CPI、美国5月政府预算、欧央行行长和委员讲话、美国财长贝森特在众议院委员会作证。中美伦敦会谈预期有所反复，金价继续震荡。沪金溢价扩大至4.15元/克左右。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，仍易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：沪金2508收2508775.06，跌0.20，跌幅-0.03；COMEX黄金2508收3344.80，跌10.10，跌幅-0.30。
白银
- 基本面：美商务部长讲话增添市场对会谈希望，银价冲高回落。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指涨跌互现。美元指数涨0.04%报99.05，离岸人民币小幅贬值报7.1892。美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率跌0.4个基点报4.470%。COMEX白银期货跌0.38%报36.66美元/盎司。
- 基差：白银期货8887，现货8868，基差-19，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1193716千克，日环比增加35390千克，中性。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：中美伦敦会谈预期有所反复，银价冲高回落，但银价走势与金价相关性加强，贸易乐观的支撑消失，银价依旧偏技术面推动。沪银溢价收敛至436元/千克左右。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：沪银2508收888879，跌0.62，跌幅-0.38；COMEX白银2507收36.66，跌0.14，跌幅-0.38。
本日关注
- 11:15 欧洲央行行长拉加德在中国北京讲话；
- 14:30 华为Pura80系列及全场景新品发布会举行，英国央行审慎政策执行主管Victoria Saporta就货币政策的落实讲话；
- 16:00 欧洲央行发布薪资数据；
- 17:00 英伟达举行GTC大会，至6月12日。黄仁勋将于北京时间11日17:00发表主题演讲；
- 17:30 欧洲央行首席经济学家Philip Lane讲话；
- 时间待定 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于6月8-13日访问英国并举行中美经贸磋商机制首次会议；
- 20:00 欧洲央行执委Cipollone就“数字支付的现状与未来，以及欧洲的前进方向”讲话；
- 20:30 美国5月CPI；
- 时间待定 美国财长贝森特在众议院委员会作证；
- 次日02:00 美国5月政府预算；
- 次日02:30 墨西哥央行公布半年度金融稳定报告。
指标数据
- 沪金2508前二十持仓多单量201120，空单量71063，净持仓130057，增减幅度多单量520.03%，空单量-0.72%。
- 沪银2508前二十持仓多单量468649，空单量359759，净持仓108890，增减幅度多单量-5.62%，空单量-4.59%。
- SPDR黄金ETF持仓震荡增加。
- 白银ETF持仓继续大幅增加，高于两年同期。
- COMEX金仓单小幅减少，依旧处于高位。
- 沪金仓单持仓继续增加，高于去年同期。
- COMEX银仓单小幅减少。
