【商品期权日报0611】商品期权成交量531万张，菜籽粕期权IV上升9.82%

【商品期权日报0611】商品期权成交量531万张，菜籽粕期权IV上升 982 商品期权成交量531万张：部分品种成交量较大，其中PTA期权成交量达到104万张，纯碱期权和苯乙烯期权成交量分别为49万张和43万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过104万张，豆粕期权持仓量超过102万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如菜籽油期权，PCR达到206，而碳酸锂期权，PCR仅为033，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 菜籽粕期权IV上升982：农产品中，菜籽粕期权IV上升982，白糖IV下降469；能化类品种中，烧碱期权IV上升1161，甲醇期权IV下降246；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中铁矿石期权IV上升321。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：02165789205 Email： xieyilunqhchinastockcomcn 期权研究 目录 一行情速览3 11成交持仓量3 12波动率5 二品种研究6 21豆粕期权6 22菜籽粕期权6 23PTA期权7 24甲醇期权8 25白糖期权8 26纯碱期权9 27铁矿石期权10 28沪银期权10 29螺纹钢期权11 一行情速览 11成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 认购成交 量 认沽成交 量 期权持仓 量 认购持仓 量 认沽持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2509 3031 040 218999 587654 93792 1016999 125207 429345 075 073 C 玉米 C2507 2379 093 131318 223949 57146 395071 74172 171122 077 076 P 棕榈油 P2509 8116 081 106510 120302 51351 235604 55159 115302 093 096 A 豆一 A2509 4168 168 110422 87094 34707 135497 75715 48403 046 056 B 豆二 B2509 3640 028 24439 17141 11207 36993 13232 19852 085 116 Y 豆油 Y2509 7758 010 29699 88539 15744 162407 13955 73868 113 083 SR 白糖 SR2509 5717 030 57212 148366 28294 267281 28918 118915 098 080 CF 棉花 CF2509 13520 019 110167 215032 45600 419500 64567 204468 071 095 RM 菜籽粕 RM2509 2629 057 154398 118392 82482 280607 71916 162215 115 137 OI 菜籽油 OI2509 9188 007 91437 53830 61524 125310 29913 71480 206 133 PK 花生 PK2510 8304 007 12965 34349 6147 56506 6818 22157 090 065 AP 苹果 AP2510 7523 049 4548 23715 2661 36992 1887 13277 141 056 LH 生猪 LH2509 13595 089 7087 26837 2682 35876 4405 9039 061 034 JD 鸡蛋 JD2508 3513 006 38096 81343 11790 121765 26306 40422 045 050 CS 玉米淀粉 CS2507 2711 089 19655 32870 7821 78108 11834 45238 066 138 SI 工业硅 SI2509 7410 100 113310 93523 50035 138981 63275 45458 079 049 PG LPG PG2507 4119 007 25085 19909 12647 33222 12438 13313 102 067 PP 聚丙烯 PP2509 6941 013 24743 39789 9237 74638 15506 34849 060 088 L 聚乙烯 L2509 7106 040 11209 29492 3303 46953 7906 17461 042 059 V PVC V2509 4810 012 99899 134327 34058 172139 65841 37812 052 028 TA PTA TA2509 4612 022 1040348 271808 511123 516030 529225 244222 097 090 MA 甲醇 MA2509 2276 004 240874 120892 119064 243774 121810 122882 098 102 RU 橡胶 RU2509 13805 058 24251 56047 11583 78743 12668 22696 091 040 SC 原油 SC2507 480 116 90379 25838 48619 56736 41760 30898 116 120 EB 苯乙烯 EB2507 7346 187 477133 87471 169933 155059 307200 67588 055 077 EG 乙二醇 EG2509 4269 031 19598 23563 6572 50032 13026 26469 050 112 BR 合成橡胶 BR2508 11060 041 53434 21855 18984 36229 34450 14374 055 066 SH 烧碱 SH2509 2324 069 148337 119186 68669 162969 79668 43783 086 037 PX 对二甲苯 PX2509 6502 012 4078 7377 1908 13892 2170 6515 088 088 SA 纯碱 SA2509 1208 050 491312 828421 196517 1040792 294795 212371 067 026 PF 短纤 PF2508 6300 013 64545 26800 29799 57940 34746 31140 086 116 SM 锰硅 SM2509 5542 018 159921 172935 72098 260374 87823 87439 082 051 SF 硅铁 SF2509 5174 000 63860 72496 30176 113718 33684 41222 090 057 UR 尿素 UR2509 1678 112 27132 41258 9583 82629 17549 41371 055 100 LC 碳酸锂 LC2507 60760 010 56258 71398 14114 94918 42144 23520 033 033 CU 铜 CU2507 78880 004 95090 51277 29798 102604 65292 51327 046 100 AU 金 AU2508 775 004 59768 74671 27992 136756 31776 62085 088 083 AL 铝 AL2507 19980 022 46089 35649 23272 86012 22817 50363 102 141 ZN 锌 ZN2507 21845 030 57849 26927 31054 53016 26795 26089 116 097 I 铁矿石 I2509 699 064 182716 254681 102633 504805 80083 250124 128 098 AG 银 AG2508 8887 025 431111 180076 162406 363817 268705 183741 060 102 RB 螺纹 RB2510 2974 023 84757 209881 44431 386895 40326 177014 110 084 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1200000 期权成交量期权持仓量 1000000 800000 600000 400000 200000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 甲醇 豆油 尿素铝 合成橡胶 铁矿石 1500 乙二醇 1000 菜籽粕聚丙烯 聚乙烯 烧碱原油 生猪菜籽油豆一 花生 棕榈油 500 短纤 锌 白糖 000 豆粕玉米 IV涨跌幅绝对值 200100000100200300400 工业硅 银 500 金1000 对二甲苯 橡胶 苹果 豆二玉米淀粉 苯乙烯 螺纹 PVC 1500 短纤 棉花纯碱铜 2000碳酸锂 2500 鸡蛋 锰硅 LPG 3000 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 12波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 绝对值 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2509 020 117 1209 1486 1543 761 C 玉米 C2507 011 114 786 752 765 359 P 棕榈油 P2509 018 014 1975 2188 2054 182 A 豆一 A2509 011 036 1136 1365 1396 033 B 豆二 B2509 016 062 1199 1340 1419 386 Y 豆油 Y2509 012 027 1145 1326 1331 081 SR 白糖 SR2509 010 469 708 896 847 251 CF 棉花 CF2509 017 195 968 1263 1133 714 RM 菜籽粕 RM2509 029 982 1878 2136 2514 1049 OI 菜籽油 OI2509 016 298 1236 1337 1537 393 PK 花生 PK2510 011 005 1311 1206 1029 224 AP 苹果 AP2510 016 069 1526 1988 1952 092 LH 生猪 LH2509 015 536 916 1031 928 582 JD 鸡蛋 JD2508 026 2780 1033 1105 989 1555 CS 玉米淀粉 CS2507 010 041 827 834 905 209 SI 工业硅 SI2509 025 108 2768 2283 2024 249 PG LPG PG2507 017 115 1788 1935 1773 067 PP 聚丙烯 PP2509 009 034 936 992 878 013 L 聚乙烯 L2509 011 064 13