建筑材料相对指数趋势跟踪模型效果点评

模型概述

• 设计原理：模型基于价格走势的局部延续性，假设价格始终处于趋势中，反转时间短于延续时间。通过观察窗口（20日）计算价格差（del）和波动率（Vol），当del绝对值大于N倍Vol时判定趋势形成，否则延续前趋势。取N=1进行多空跟踪。
• 作用标的：申万一级建筑材料指数相对沪深300指数。
• 算法：计算T日与T-20日收盘价差（del）及T-20至T日波动率（Vol），del绝对值大于Vol时做多/做空，否则延续前趋势方向。
• 跟踪区间：2023年3月7日-2025年3月18日。

结果评估

• 关键数据：区间年化收益-3.54%，年化波动率15.56%，夏普率-0.23，最大回撤18.00%，指数期间总回报率-28.87%。
• 策略表现：前中期（2023.3.7-2024.1.29）净值短暂上升后回落，后期（2024.1.29后）受市场影响波动下降，整体呈下降趋势但伴随多次起伏。

模型策略适用性

• 不适合直接用于申万一级建筑材料指数相对值，因前中期无法取得收益，后期虽短暂反弹但最终下降。

风险提示

• 历史测试结果不代表未来收益，强消息面市场环境会显著影响模型效果。