东芯股份机构调研纪要

调研日期: 2025-06-03 东芯半导体成立于2014年，总部位于上海，致力于成为领先的存储芯片设计公司，为全球客户提供服务。作为一家Fabless芯片企业，东芯半导体拥有独立自主的知识产权，专注于中小容量NAND/NOR/DRAM芯片的设计、生产和销售，并是国内少数可以同时提供NAND/NOR/DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司。 1、随着各个终端对存储容量需求的逐步增长,公司看到哪些新的趋势? 答:我们发现目前在智能穿戴设备等特定领域,SLC NAND Flash凭借擦写速度与存储密度优势,已形成对NOR Flash在代码存储应用中的替代效应。这一技术迭代不仅重塑了存储器市场格局,也为智能终端设备的性能提升提供了新的技术路径选择。此外随着存储容量需求的逐步升级,各个终端领域对存储的需求都在往更大容量的方向发展。 2、海外大厂退出DDR4及以下的利基型DRAM产品,公司如何看待这一趋势以及机遇? 答:各大内存制造商正逐步削减乃至停止DDR4内存芯片的生产,转而将资源投向利润更高的DDR5等更新产品。目前公司对于利基型DRAM也在产能端逐步拓展,客户端逐步发力,希望在本轮海外退出的节点获取更多的市场份额。 3、车规类产品的营收什么时候能出现较大增长? 答:车规级存储产品上,公司SLC NAND、NOR以及MCP等产品陆续有更多料号通过AEC-Q100的验证,将适用于要求更为严苛的车规级应用环境。公司积极进行车规客户的导入和验证,2024年新增完成国内多家整车厂的白名单导入,完成多家境内外一级汽车供应商(Tier1)的供应商资质导入,并已向包括境外知名的一级汽车供应商(Tier1)等进行车规产品的销售。 4、二季度看到的市场需求如何? 答:目前我们看到网通板块和消费电子这两块的需求都比较不错,特别是网通领域我们能看到需求增长的可持续性。物联网和车联网需求较为稳定,监控安防领域预计将在三季度迎来逐步修复。