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光模块市场需求交流会议纪要(上修预期)-202506
2025-06-10
未知机构
Y***
AI智能总结
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800G光模块市场需求情况
2024年需求规模
:整体约800万只,其中英伟达约300多万,谷歌约200多万,其他云厂商每家小几十万不等。
2025年需求预测
:1800-2100万只,英伟达约500多万,谷歌约350万,Meta约250-300万,AWS约300万,Oracle约100万,XAI约100万,微软直采约50-80万只。
2026年需求预测
:3000-3200万只,Meta预计翻倍至600万只,Oracle预计350-400万只,XAI至少250万只,微软直采约250万只,谷歌400-500万只,英伟达350-400万只,小算力/挖矿公司约300万只,AWS约550万只。
市场预期差异原因
:市场预期2026年需求接近4000万只,主要差异在于微软部分订单通过设备厂商代采购,信息难以获取,剑桥2026年给思科供货预计250-300万只,若加上其他设备厂商需求,需求接近4000万只。
1.6T光模块市场需求情况
2025年需求情况
:主要来自英伟达,需求量250-350万只,其中约100万只给代工链(Fabrinet和兴盛),放给市场约150-250万只,旭创争取约80%,新易盛和菲尼萨各约10%。谷歌实际需求约二三十万只,Meta和AWS等采购量不大。
2026年需求预测
:英伟达至少500万只,放给市场约400万只;谷歌预计150万只,Meta和AWS每家约80万只,整体市场保守估计约860万只。
主要厂商产能与出货情况
头部厂商产能
:旭创明年产能1500万只(利用率8折,可生产1200万只),新易盛明年扩产至八九百万只(利用率8折,可生产七百多万只),菲尼萨26年扩产后产能近1000-1200万只。
二线厂商机会
:头部厂商扩产后2026年产能约3500-4000万只,而800G和1.6T需求接近5000万只,将有1000-1500万只需求给到华工、索尔斯、剑桥科技、光迅、鲁棒、联特等二线公司,头部厂商可能找代工认证和厂家布局产能。
GPU与光模块配比情况
不同公司配比关系
:英伟达1:3至1:4.5,谷歌1:4,AWS1:4,Meta网传1:16(实际可能1:12-1:14),AWS自研ASIC后预计配比翻倍至1:8。
Meta配比与实际需求差异原因
:Meta芯片产量多在下半年产出,实际应用芯片约80万片,乘以8约为600万只需求,且光模块交期快,没必要早下单。
主要客户供应商份额分布情况
Meta供应商份额
:直供旭创约20%,菲尼萨约30-40%,新易盛约20-30%,其余与设备厂商合作,剑桥可能间接供货。
其他客户供应商份额
:谷歌主要供应商旭创(约70%)、CloudLight(约20%)、菲尼萨(约10%),AWS最大供应商新易盛(约60-70%),微软供应商较杂,英伟达代工链Barefoot加新易盛,800G市场旭创、菲尼萨,1.6T旭创、菲尼萨、新易盛。
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