【商品期权日报0610】商品期权成交量562万张，棉花期权IV上升2.24%

【商品期权日报0610】商品期权成交量562万张，棉花期权IV上升 224 商品期权成交量562万张：部分品种成交量较大，其中工业硅期权成交量达到81万张，PTA期权和纯碱期权成交量分别为76万张和39万张；持仓量方面，豆粕期权持仓量超过101万张，纯碱期权持仓量超过101万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如菜籽油期权，PCR达到227，而聚乙烯期权，PCR仅为031，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 棉花期权IV上升224：农产品中，棉花期权IV上升224，豆二IV下降143；能化类品种中，原油期权IV上升485，乙二醇期权IV下降119；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中铁矿石期权IV下降499。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：02165789205 Email： xieyilunqhchinastockcomcn 期权研究 目录 一行情速览3 11成交持仓量3 12波动率5 二品种研究6 21豆粕期权6 22菜籽粕期权6 23PTA期权7 24甲醇期权8 25白糖期权8 26纯碱期权9 27铁矿石期权10 28沪银期权10 29螺纹钢期权11 一行情速览 11成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 认购成交 量 认沽成交 量 期权持仓 量 认购持仓 量 认沽持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2509 3019 030 259705 584910 124098 1008760 135607 423850 092 072 C 玉米 C2507 2357 073 114742 229648 51725 395237 63017 165589 082 072 P 棕榈油 P2509 8182 089 92098 117785 44037 232696 48061 114911 092 098 A 豆一 A2509 4099 007 50544 89456 20060 141003 30484 51547 066 058 B 豆二 B2509 3630 033 34275 18310 18205 37707 16070 19397 113 106 Y 豆油 Y2509 7766 036 36881 87571 19095 160663 17786 73092 107 083 SR 白糖 SR2509 5734 002 67120 146887 27909 264820 39211 117933 071 080 CF 棉花 CF2509 13495 101 209904 216240 83697 422389 126207 206149 066 095 RM 菜籽粕 RM2509 2614 023 165336 120826 91457 280679 73879 159853 124 132 OI 菜籽油 OI2509 9182 046 86279 52706 59872 121558 26407 68852 227 131 PK 花生 PK2510 8310 088 41642 34293 14927 56822 26715 22529 056 066 AP 苹果 AP2510 7486 285 11376 23894 5843 37136 5533 13242 106 055 LH 生猪 LH2509 13475 011 6580 27135 2188 36071 4392 8936 050 033 JD 鸡蛋 JD2508 3515 107 65731 76986 25707 116133 40024 39147 064 051 CS 玉米淀粉 CS2507 2687 117 26418 32278 15501 77206 10917 44928 142 139 SI 工业硅 SI2509 7485 296 812407 78930 381818 112607 430589 33677 089 043 PG LPG PG2507 4116 044 20029 19504 10081 32083 9948 12579 101 064 PP 聚丙烯 PP2509 6932 010 24310 41126 9414 75922 14896 34796 063 085 L 聚乙烯 L2509 7078 017 9394 29277 2244 46323 7150 17046 031 058 V PVC V2509 4816 054 102019 130282 24424 166470 77595 36188 031 028 TA PTA TA2509 4602 107 763833 265823 399583 498197 364250 232374 110 087 MA 甲醇 MA2509 2277 057 164239 118581 73225 232043 91014 113462 080 096 RU 橡胶 RU2509 13725 055 24545 55576 14765 77581 9780 22005 151 040 SC 原油 SC2507 474 176 102993 26169 53136 55831 49857 29662 107 113 EB 苯乙烯 EB2507 7211 188 220073 76469 80424 133551 139649 57082 058 075 EG 乙二醇 EG2509 4256 012 29964 21313 14105 47782 15859 26469 089 124 BR 合成橡胶 BR2508 11105 045 43121 19996 20557 35116 22564 15120 091 076 SH 烧碱 SH2509 2308 116 194095 113152 97979 153583 96116 40431 102 036 PX 对二甲苯 PX2509 6494 095 2861 7357 1462 14046 1399 6689 105 091 SA 纯碱 SA2509 1202 083 498856 808478 177060 1006336 321796 197858 055 024 PF 短纤 PF2507 6388 009 68687 27748 28690 59638 39997 31890 072 115 SM 锰硅 SM2509 5552 025 127692 168164 49897 253827 77795 85663 064 051 SF 硅铁 SF2509 5174 137 50379 70119 20222 109851 30157 39732 067 057 UR 尿素 UR2509 1697 134 25522 35047 11911 76775 13611 41728 088 119 LC 碳酸锂 LC2507 60700 043 179910 55639 71466 74170 108444 18531 066 033 CU 铜 CU2507 78910 003 58742 46904 22353 97251 36389 50347 061 107 AU 金 AU2508 775 109 81922 73790 37980 133683 43942 59893 086 081 AL 铝 AL2507 20025 022 38910 35142 21474 83133 17436 47991 123 137 ZN 锌 ZN2507 21910 212 76199 27089 46922 52432 29277 25343 160 094 I 铁矿石 I2509 703 064 153032 249769 79213 493834 73819 244065 107 098 AG 银 AG2508 8909 067 385262 172578 135936 336134 249326 163556 055 095 RB 螺纹 RB2510 2981 020 93064 209239 52007 385777 41057 176538 127 084 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1200000 期权成交量期权持仓量 1000000 800000 600000 400000 200000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 4000 鸡蛋 乙二醇 3000甲醇 豆油 铝原油 2000银 尿素聚乙烯 聚丙烯 豆一 白糖 菜籽油 IV涨跌幅绝对值 1000 花生合成橡胶 锌 豆粕菜玉籽米粕淀粉 短纤 000 棕榈油 PVC 400300200100000100200300400 苹果铁矿石 1000短纤螺纹 锰硅 LPG棉花 玉米 PTA金 对二甲苯 生猪 2000 纯碱 碳酸锂 橡胶 豆二 苯乙烯 工业硅 3000 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 12波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 绝对值 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2509 020 009 1208 1485 1546 793 C 玉米 C2507 010 047 760 735 754 194 P 棕榈油 P2509 017 065 1962 2196 2050 249 A 豆一 A2509 011 069 1061 1345 1370 005 B 豆二 B2509 016 143 1199 1342 1422 384 Y 豆油 Y2509 012 060 1145 1326 1335 103 SR 白糖 SR2509 013 322 724 894 852 611 CF 棉花 CF2509 014 224 968 1263 1132 477 RM 菜籽粕 RM2509 022 440 1941 2181 2512 226 OI 菜籽油 OI2509 019 409 1235 1354 1538 709 PK 花生 PK2510 011 002 1386 1207 1030 294 AP 苹果 AP2510 017 002 1531 1990 1951 150 LH 生猪 LH2509 012 301 959 1013 921 240 JD 鸡蛋 JD2508 054 3201 1032 1136 990 4342 CS 玉米淀粉 CS2507 010 011 815 821 894 218 SI 工业硅 SI2509 006 1836 2766 2282 2034 2136 PG LPG PG2507 018 150 1790 1936 1773 041 PP 聚丙烯 PP2509 009 028 947 997 881 066 L 聚乙烯 L2509 011 201 1339 160