【商品期权日报】商品期权成交量474万张，沪铜期权IV上升2.24%

核心观点与关键数据

• 商品期权成交量：当日商品期权成交量为474万张，其中纯碱期权成交量达到72万张，PTA期权和烧碱期权成交量分别为53万张和29万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过132万张，豆粕期权持仓量超过96万张。
• 成交量PCR：部分品种PCR偏离较大，如金期权PCR达到1.4，而豆一期权PCR仅为0.25，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。
• 波动率：沪铜期权IV上升2.24%；农产品中，菜籽粕期权IV上升1.22%，鸡蛋期权IV下降2.53%；能化类品种中，甲醇期权IV上升1.12%，烧碱期权IV下降3.19%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中沪银期权IV下降1.04%。

品种研究

• 豆粕期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈上升趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• 菜籽粕期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈上升趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• PTA期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈上升趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• 甲醇期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈上升趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• 白糖期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈下降趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• 纯碱期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈上升趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• 铁矿石期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈上升趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• 沪银期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈下降趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。
• 螺纹钢期权：波动率微笑曲线和期限结构显示IV呈上升趋势，近一月IV走势和隐历差走势也支持这一观点。

风险提示

本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。