高盛美股招股说明书(2025-06-09版)

待完成。日期：2025年6月9日。 $GS金融公司 高盛集团股份有限公司 笔记不支付固定息票，可能在某些支付日不支付任何息票。您在您的票据上获得支付的金额将基于 Russell 2000 的表现。®指数，纳斯达克100科技行业指数和VanEck黄金矿业ETF（ETF）。除非我们提前赎回，否则这些注释将于2030年7月3日到期。 您的债券收益部分与ETF的表现相关，而不是基于该ETF的指数表现。 我们可在2026年7月支付日期或之后至2030年6月支付日期的任何支付日期（预计始于2025年8月，结束于规定的到期日），以100%的票面金额以及任何在支付日期到期的优惠券（届时适用）赎回您的笔记。 如果未兑换您的票据，如果每个标的资产的收盘水平是大于或等于70% of its initial level (set on the trade date, expected to beJune 30, 2025, and will be an intra-day level or the closing level of such underlier on the trade date) on a coupon observation date (expected to be the tenth scheduled trading day for all underliers prior to each payment date), on the applicable payment date, youwill receive a coupon of $8.584 (0.8584% monthly, or the potential for up to approximately 10.3% per annum) for each $1,000 faceamount of your notes.如果任何标的资产在观察日期的收盘水平低于其初始水平的70%，您将不会在相关付款日期获得利息支付。 如果您们未赎回您的票据，到期时您将收到的票据金额，以及可能的最后一张息票，将基于表现较差的标的资产（回报率最低的标的资产）的表现。每个标的资产的标的资产回报率是指从确定日（预期为2030年6月18日的最后一张息票观察日）到其初始水平，该标的资产最终水平增加或减少的百分比。 在到期时，对于您每张面额为1000美元的票据，您将获得等额的现金，具体金额为： • 如果每个标的资产的回报率是大于或等于-30%（每个标的物的最终水平为）大于等于70% of its initial level), $1,000 plus the final coupon of $8.584; or • if the underlier return of each underlier is greater than or equal to -40% (the final level of each underlier is greater than or equal to 60% of its initial level), but the underlier return of any underlier is less than -30% (the final levelof any underlier is less than 70% of its initial level), $1,000您将不会收到优惠券。；或•如果任何标的资产的回报为少于-40%（任何标的物的最终水平为）少于60% of its initial level), the总计（一）1,000元此外(ii) the产品(一个)表现较差的标的物回报时代(b) 1000美元您将收到少于60%的票据面额，您将不会收到最终券。 您应仔细阅读以下披露内容，以更好地理解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参阅PS-14页。 估计您的票据在设置票据期限的交易日时，每张面额1,000美元的票据估值预计将在885美元至935美元之间。关于估计值以及高盛公司LLC在初始买入或卖出您的票据时的价格，如果该公司在票据市场上进行交易，请参阅下一页。 原始问题日期：预计为2025年7月3日承保折扣：百分比，指保额的百分比* 原始发行价：100% of the face amount*网络收益归发行人所有：面额的百分比 原始发行价格将为某些投资者是%；有关承销折扣构成费用的更多信息，请参阅“分配补充计划；利益冲突”页面PS-31。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。 上述发行价格、承销折扣和净收入与最初出售的债券相关。在此次定价补充说明日期之后，我们可能决定以发行价格、承销折扣和净收入与上述金额不同的方式出售额外债券。您在债券投资上的回报（无论正负）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可在笔记的首次销售中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可在笔记首次销售后进行市场创造交易时使用此招股说明书。除非G S FinanceCorp.或其代理人告知买方确认售出，否则这份招股说明书正在用于市场推广交易。 估计您的票据价值 估计您债券在设定期限时的价值（基于Goldman Sachs & Co. LLC（GS&Co.）使用的参考定价模型，并考虑我们的信用价差）预计将在每1,000美元面值855美元至935美元之间，这低于原始发行价格。您债券的任何时点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’客户指定的（例如，arybid and ask spreads）在该价格点，G S&Co. 将初始买入或卖出票据（如果它进行市场交易，它无义务这么做），以及G S&Co. 将用于账户报表的初始价值，否则等于您票据在定价时的估计价值，加上额外金额（初始等于每$1,000面额的美元金额）。 在...之前逗号，GS&Co.若进行买卖（但这并非其义务）您的债权凭证的（不包含GS&Co.的定制性买卖差价）价格将与以下数值相等：（a）当时您债权凭证的估值（依据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式下降至零）。在定价期间及定价之后，以及……价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）将是G S&Co.购买或出售您的债券（如果构成市场）的价格，该价格将与当时根据此类定价模型确定的债券估计价值大致相等。 关于你的招生简章 这些债券是GS Finance Corp. “中期票据，系列F”计划的一部分，并由高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.）提供全额且无条件担保。本招股书包括本定价补充说明以及以下附件文件。本定价补充说明是对以下附件文件的补充，并未列出您所购买债券的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 第17,741号通用术语补充文件，日期：2025年2月14日2025年5月23日发布的纳斯达克100科技板块指数5月补充报告• 2025年3月20日基础资产补充文件第44号• 2025年2月14日日期的招股说明书补充文件• 2025年2月14日招股说明书本价格补充说明中的信息优先于上述文件中任何冲突信息。此外，上述文件中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充中提供的备注为“提供的备注”或“备注”。每份提供的备注都包含以下描述的条款。请注意，在本定价补充中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The GoldmanSachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们公司。这些备注将在2008年10月10日日期的优先债务契约下发行，该契约经2015年2月20日首次补充契约补充，我们作为发行人，The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人，The Bank of New YorkMellon作为受托人。此契约，经如此补充以及此后进一步补充，在随附的招股说明书补充中称为“GSFC 2008契约”。 These notes will be issued in a book-entry form and represented by the master note No. 3, dated March 22, 2021. 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058JDC6 / US40058JDC62 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 底层资产（每个都是底层资产）：Russell 2000® 指数（当前彭博代码：“RTY Index”），或任何继承标的，纳斯达克100科技行业指数（当前彭博代码：“NDXT Index”），或任何继承标的，以及范艾克黄金矿工ETF（当前彭博代码：“GDX UP Equity”），或任何继承标的，上述各项可能根据本条款随时进行修改、替换或调整。 基础指数：关于VanEck黄金矿工ETF，追踪该标的指数 面额：$总计在原始发行日期；如果公司自行决定在交易日期之后的一个日期出售额外金额，则总面额可能增加 授权面额：$1,000或超出$1,000的任何$1,000的整数倍 本金：根据以下“— 公司赎回权”规定，在约定的到期日，除最后一张息票（如有）外，公司将对每1000美元的未偿本金，支付等额的现金，相当于现金结算金额。 现金结算金额： 如果每个标的的最终标的水平大于或等于其触发缓冲水平，则为1000美元；或者 如果任何标的的最终标的层级为少于其触发缓冲级别，总计（一）1,000元此外(ii) the产品(一个)表现较差的标的物回报时代(b) 1000美元 公司的赎回权：该公司可选择自2026年7月起至2030年6月期间，在每张息票支付日全额赎回该票据，但不得部分赎回，赎回金额相当于赎回日未偿本金面额每1,000美元的100%，以及当时到期的利息。 如果公司选择行使其赎回权，它将通过至少提前十个工作日通知该票据的持有人和受托人。公司通知之日，即一个工作日，将作为赎回通知日期和紧接着的息票支付日期，公司在赎回通知中将声明这一日期为赎回日期。 公司不会发出导致赎回日期晚于2030年6月息票支付日期的赎回通知。一旦发出赎回通知，即不可撤销。 初始标的物水平（设定在交易日）：关于标的资产，指在交易当日该标的资产的日内水平或收盘水平 最终标的层级：关于标的资产，该标的资产在确定日的收盘水平，应根据以下“——市场干扰事件或非交易日的影响”和“——标的资产的终止或修改”中进行调整。 标的资产回报率：关于标的资产，关于标的资产，商数(i) 其最终标的物水平减其初始标的资产水平除以(i) 其初始标的水平，以百分比表示 较低表现资产回报 底层资产较差表现资产的回报 低表现标的资产：表现最差的标的资产 触发缓冲水平：对于每个标的资产，其初始标的资产水平的60% 优惠券：根据公司的赎回权，在每一张优惠券支付日，对于每一千美元的未偿还面值，公司将支付相当于： •大于或等于如果相关优惠券观测日每个标的资产的结算水平为至其优惠券触发水平：8.584美元（月率0.8584%，或年化潜在收益率约为10.3