Jefferies金融集团公司美国招股说明书（2025年6月9日版）

核心观点与关键数据

产品概述： 本研报介绍了由Jefferies Financial Group Inc.发行的Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes，到期日为2028年5月25日，总本金为1,003,000美元。这些票据与表现最差的Ally Financial Inc.普通股、Citigroup Inc.普通股和Financial Select Sector SPDR® Fund（XLF）的股票表现挂钩。

关键条款：

• 票面利率： 条件性票息，如果最差表现标的在相关月度票息观察日上的观察值大于或等于其票息障碍值，则将在适用票息支付日支付12.375美元的票息。
• 自动赎回： 如果最差表现标的在任何一个赎回观察日（约在定价日后一年开始）上的观察值等于或大于其赎回值，则票据将自动赎回。
• 到期支付： 如果最差表现标的的最终值大于或等于其阈值值，则您将收到等于票面本金的投资回报；如果最差表现标的的最终值低于其阈值值，则您将收到低于票面本金的投资回报，可能损失部分或全部投资。在到期时，如果您持有票据，您还将收到最终的票息支付，前提是最差表现标的在最终票息观察日上的观察值大于或等于其票息障碍值。

标的资产：

• Ally Financial Inc. (ALLY)： 初始价值为33.93美元。
• Citigroup Inc. (C)： 初始价值为73.42美元。
• Financial Select Sector SPDR® Fund (XLF)： 初始价值为50.23美元。

障碍值和阈值值：

• ALLY： 票息障碍值为20.36美元（初始价值的60%），阈值值为20.36美元。
• C： 票息障碍值为44.05美元（初始价值的60%），阈值值为44.05美元。
• XLF： 票息障碍值为30.14美元（初始价值的60%），阈值值为30.14美元。

赎回值：

• ALLY： 33.93美元（初始价值的100%）。
• C： 73.42美元（初始价值的100%）。
• XLF： 50.23美元（初始价值的100%）。

风险因素：

• 结构相关风险： 投资者可能损失部分或全部投资，因为票据的回报仅限于条件性票息，且在最差表现标的价值下降时可能面临本金损失。
• 信用风险： 投资者面临Jefferies Financial Group Inc.违约的风险，可能导致投资损失。
• 估值和市场相关风险： 票据的市场价格受多种不可预测因素影响，包括标的资产的价值、波动性、利率等。
• 冲突相关风险： Calculation Agent和Jefferies Financial Group Inc.的潜在交易和套期保值活动可能产生利益冲突。
• 标的资产相关风险： 投资票据不等于直接投资标的资产，且可能无法从其他标的资产的上涨中获益。
• 税收相关风险： 票据的税收后果不确定，可能涉及预提税和资本利得税等问题。

研究结论： 投资这些票据涉及一定的风险，投资者应在充分了解相关风险并咨询专业人士后进行投资。