AIDC研究报告2025

行业研究厂商出清。 泽平宏观研究报告首席经济学家：任泽平研究员：喻楷文 2025/6/8 导读：环。耗。 2目录1AIDC：AI发展的“猛禽发动机”.......................................................................................................................41.1AIDC历史：从IDC到AIDC.....................................................................................................................41.2AIDC变化：与IDC的差异哪？...............................................................................................................51.3AIDC用在哪：AIDC主要用于AI模型的训推用....................................................................................61.4AIDC政策端：算力摸底减少市场低效供给............................................................................................72中国进入“AI+”叙事期，云厂商推动AIDC建设................................................................................................82.1Deepseek加速AI平权，大模型爆发带动算力需求................................................................................82.2新兴场景：Agent、智能驾驶元年，释放增量算力需求.......................................................................102.3全球云厂商资本开支军备竞赛，中国AI叙事加快AIDC建设...........................................................133AIDC产业链：黄金发展新周期.........................................................................................................................163.1AI芯片：H20封禁，国产加速替代........................................................................................................173.2液冷：AI芯片功耗提升，带动散热需求................................................................................................183.3柴油发动机：AIDC的最后防线..............................................................................................................193.4可控核聚变：算力的尽头是电力.............................................................................................................20 3图表目录图表：数据中心IDC走向AIDC...............................................................................................................................4图表：AIDC智算中心发展历程示意图....................................................................................................................5图表：IDC通用数据中心与AIDC智算中心的差异...............................................................................................6图表：不同场景训练推理的算力需求及工程难度...................................................................................................7图表：不同阶段算力需求增速...................................................................................................................................9图表：OpenAI总份额持续提升.................................................................................................................................9图表：算力需求测算公式（FLOPs）........................................................................................................................9图表：Deepseek火爆以来，推理模型的使用率一直居高不下.............................................................................10图表：相较Generative AI，Agentic AI带来百倍级的计算量增长.......................................................................10图表：Coding Agent打开了大模型未来全新的想象空间......................................................................................11图表：通用AI Agent Manus点燃中国Agent热情.................................................................................................11图表：AI正经历从Agentic AI到Physical AI的快速演进....................................................................................12图表：国内车企与智驾供应商算力中心算力汇总（截止2025年初）...............................................................13图表：北美主要云厂商资本开支（亿美元）.........................................................................................................14图表：北美四大CSP2025年资本支出指引乐观....................................................................................................14图表：中国主要云厂商资本开支（亿元）.............................................................................................................15图表：中国主要CSP2025年资本支出指引............................................................................................................15图表：2024年字节采购英伟达H系列算力卡20万块以上..................................................................................16图表：AIDC产业链上中下游示意图......................................................................................................................16图表：数据中心IT设备成本占比...........................................................................................................................17图表：数据中心非IT设备成本占比.......................................................................................................................17图表：英伟达GB200和华为Ascend 910C性能对比............................................................................................18图表：英伟达GB200 NVL72和华为Cloud Matrix 384性能对比........................................................................18图表：单机柜功率密度与适宜的散热方式.............................................................................................................19图表：2023-2028年中国液冷服务器市场规模及预测...........................................................................................19图表：2024年中国IDC用柴油发动机竞争格局.................................................