动力电池行业分析25Q1

目录CONTENTS 1、动力电池装机规模 全球动力电池行业规模全 球 动 力 电 池 行 业 装 机 量 近 几 年 来 持 续 增 长 ，2 0 2 4年 的 装 机 规 模 已 经 高 达8 9 4 . 4 G W h， 同 比 增 长2 6 . 8 %， 增 长 量 接 近2 0 0 G W h，2 0 2 5年 第 一 季 度 的 动 力 电 池 装 机 量2 2 1 . 8 G W h， 同 比 增 长3 9 . 7 %， 如 能 持 续 增 势 ，2 0 2 5年 全 球 动 力 电 池 行 业 装 机 规 模 有 望 突 破1 0 0 0 G W h。从 月 度 走 势 来 看 ， 每 年 的 动 力 电 池 装 机 量 规 模 水 平 均 在 前 一 年 的 水 平 之 上 ，2 0 2 5年 亦 是 如 此 ， 并 且3月 份 的 装 机 规 模 已 经 超 越2 0 2 4年1 0月 份 的 装 机 规 模 ， 仅 次 于2 0 2 4年1 1-1 2月 份 。GWh0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.01000.0全球动力电池行业装机规模 0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%200.0%YOY0.020.040.060.080.0100.0120.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度走势2020年2021年2022年2023年2024年 2025年 海外动力电池行业规模2 0 2 0-2 0 2 4年 ， 海 外 （ 除 中 国 ） 动 力 电 池 装 机 量 从 约8 1 . 2 G W h增 长 至3 6 1 . 4 G W h，2 0 2 5年Q 1约 为1 0 0 G W h，呈 现 先快 速增长 、后 增 速 放缓 、2 0 2 5年Q 1边 际复 苏 的态 势 。 海 外 动 力 电 池 装 机 规 模 在 经 历2 0 2 1年 爆 发 后 ，2 0 2 2-2 0 2 4年 受 市 场 波 动 和 中 国企 业 挤 压 进 入 调 整 期 ，2 0 2 5年Q 1迎 来 弱 复 苏 。海 外 动 力 电 池 占 比 的 波 动 反 映 全 球 电 池 供 应 链 从“ 日 韩 主 导 ”向“ 中 国 引 领 ”的 重 构 。2 0 2 5 Q 1的 弱 复 苏 是 短 期 政 策 与 新 车 型 驱动 ， 长 期 看 ， 中 国 企 业 凭 借 技 术 、 成 本 、 产 能 优 势 ， 将 持 续 扩 大 海 外份 额 。0501001502002503003504002020年2021年2022年2023年2024年GWh海外动力电池行业装机规模（除中国） 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%2025年Q1YOY55.31%49.80%42.34%45.06%40.41%44.36%2020年2021年2022年2023年2024年2025年Q1海外动力电池行业装机规模占比 中国动力电池行业规模中 国 动 力 电 池 行 业“从 弱 到 强 、 技 术 引 领 、 全 球 扩 张 ” ，2 0 2 5 Q 1延 续 高 增 长 ， 政 策 、 市 场 、 技 术 多 重 驱 动 。 未 来 ， 技 术 创 新 （ 固态 、 钠 离 子 ） 、 储 能 需 求 、 海 外 布 局 持 续 推 动 增 长 ， 头 部 企 业 通 过 规 模 与 技 术 巩 固 全 球 竞 争 力 ， 格 局 呈 现 “ 强 者 恒 强 、 多 元 技 术 并行” 。2 0 2 5年 一 季 度 ， 中 国 动 力 电 池 行 业 装 机 规 模 达1 3 0 . 3 G W h， 同 比 增 长5 2 . 8 %。从 装 机 的 动 力 电 池 类 型 来 看 ， 主 要 有 三 元 电 池 和 铁 锂 电 池 两 种 ； 中 国 市 场 的 铁 锂 电 池 占 比 持 续 扩 大 ， 三 元 电 池 的 占 比 持 续 缩 小 ， 磷 酸铁 锂 电 池 的 优 势 愈 发 明 显 。0100200300400500600中国动力电池行业装机规模 52.8%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%YOY22.220.224.479.8183.8261.0409.0105.20.0100.0200.0300.0400.0500.0600.02018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年Q1电池类型占比三元铁锂其他GWhGWh 中国动力电池装车量中 国 动 力 电 池 行 业 装 机 规 模 中 大 部 分 来 自 装 车 量 ， 装 车 量 占 比 九 成 以 上 ， 储 能 电 池 相 对 较 少 ， 按 照 月 份 走 势 来 看 ， 装 车 量 在 下 半 年 的规 模 水 平 较 高 ， 比 较 符 合 中 国 车 市 的 销 量 走 势 ， 下 半 年 的 装 车 量 主 要 是 为 了 第 四 季 度 的 销 量 旺 季 做 准 备 ；2 0 2 5年 的 装 车 量 增 量 所 复苏 。从 装 车 的 动 力 电 池 类 型 来 看 ， 主 要 有 三 元 电 池 和 铁 锂 电 池 两 种 ； 磷 酸 铁 锂 电 池 的 装 车 量 占 比 持 续 扩 大 ， 三 元 电 池 的 装 车 量 占 比 持 续 缩小 ， 三 元 电 池 不 如 磷 酸 铁 锂 电 池 更 具 有 性 价 比 。010203040506070801月2月3月4月5月6月7月2019年2020年2021年2022年GWh 8月9月10月11月12月2023年2024年2025年0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2020/022020/042020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/102023/122024/022024/042024/06三元电池装车量占比磷酸铁锂电池装车量占比其他 2、动力电池企业排名 全球动力电池企业装机量排名中 国 动 力 电 池 企 业 通 过 技 术 创 新 、 成 本 控 制 、 全 球 布 局 ， 实 现 从“ 跟 跑 ”到“ 领 跑 ” 。2 0 2 5 Q 1数 据 显 示 中 国 企 业 全 面 主 导 市 场 ，日 韩 份 额 持 续 萎 缩 。 未 来 ， 全 球 化 、 技 术 迭 代 、 储 能 配 套 将 驱 动 增 长 ， 头 部 企 业 强 者 恒 强 ， 二 线 企 业 差 异 化 突 围 ， 行 业 进 入“中 国 主导 、 技 术 多 元 、 全 球扩 张 ” 新阶 段。排名2011年2022年企业装机量（GWH）份额企业装机量（GWH）份额企业1宁德时代96.732.6%宁德时代191.637.0%宁德时代2LG化学60.220.3%LG新能源70.413.6%比亚迪3松下36.112.2%比亚迪70.413.6%LG新能源4比亚迪26.38.8%松下38.07.3%松下5SKI16.75.6%SK On27.85.4%SK On6三星SDI13.24.5%三星SDI24.34.7%中创新航7中航锂电7.92.7%中创新航20.03.9%三星SDI8国轩高科6.42.1%国轩高科14.12.7%国轩高科9AESC4.21.4%欣旺达9.21.8%亿纬锂能10SVOLT3.11.0%孚能科技7.41.4%欣旺达其它26.08.8%其他44.58.6%其他 2023年2024年2025年Q1装机量（GWH）份额企业装机量（GWH）份额同比企业装机量（GWH）份额同比257.736.8%宁德时代339.337.90%32%宁德时代84.938.30%40.1%111.815.8%比亚迪153.717.20%60%比亚迪37.016.70%62.3%95.813.6%LG新能源96.310.80%-14%LG新能源23.810.70%12.3%44.96.4%中创新航39.54.40%-12%SK On14.66.60%37.7%34.44.9%SK On394.40%13%中创新航8.63.90%32.3%33.44.7%松下35.13.90%8%国轩高科7.73.50%87.8%32.64.6%三星SDI29.63.30%-11%三星SDI7.33.30%-3.9%17.12.4%国轩高科28.53.20%67%松下7.23.20%-6.5%16.22.3%亿纬锂能20.32.30%19%亿纬锂能5.72.60%58.3%10.51.5%欣旺达18.82.10%16%蜂巢能源5.62.50%100.0%49.47.0%其他94.310.50%91%其他20.49.20%40.7% 海外动力电池企业装机量排名海 外 动 力 电 池 市 场 从“ 日 韩 垄 断 ”转 向“ 中 国 主 导 ” ，2 0 2 5 Q 1数 据 显 示 中 国 企 业 （ 宁 德 、 比 亚 迪 等 ） 通 过 技 术 、 成 本 、 客 户 优 势全 面 崛 起 ， 日 韩 企 业 份 额 持 续 萎 缩 。 未 来 ， 全 球 化 扩 张 、 技 术 迭 代 （L F P+固 态 ） 、 区 域 市 场 （ 欧 美 亚 ） 渗 透 将 推 动 中 国 电 池 企 业 巩固 海 外 地 位 ， 重 塑 全 球 供 应链。排名2011年2022年企业装机量（GWH）份额企业装机量（GWH）份额企业1LG新能源5436.5%LG新能源65.229.7%LG新能源2松下35.524.0%宁德时代48.822.3%宁德时代3宁德时代19.112.9%松下37.517.1%松下4SK On16.411.1%SK On27.812.7%SK On5三星SDI13.18.9%三星SDI24.011.0%三星SDI6远景动力4.22.8%远景动力4.32.0%比亚迪7PEVE（丰田子公司）2.11.4%孚能科技2.10.9%孚能科技8欣旺达0.90.6%PEVE2.00.9%PPES9LEJ（三菱子公司）0.60.4%欣旺达1.50.7%远景动力10比亚迪0.50.4%比亚迪1.40.6%PEVE其他1.41.0%其他4.72.1%其他 2023年2024年2025年Q1装机量（GWH）份额企业装机量（GWH）份额同比企业装机量（GWH）份额同比88.627.8%宁德时代97.427.0%10.9%宁德时代49.638.20%39.70%87.827.5%LG新能源88.824.6%1.0%比亚迪21.916.90%81.00%44.614.0%SK on39.010.8%13.7%LG新能源12.79.80%8.50%34.110.7%松下35.19.7%-18.0%SK On6.14.70%38.60%32.410.2%三星SDI29.58.2%-10.6%松下5.13.90%0.00%6.82.1%比亚迪14.84.1%117.6%中创新航53.80%42.90%5.21.6%TESLA8.02.2%7900.0%国轩高科4.63.50%76.90%4.71.5%孚能科技7.52.1%38.9%三星SDI4.23.20%-22.20%3.61.1%PPES7.42.0%29.8%蜂巢能源3.52.70%105.90%2.80.9%中创新航6.71.9%294.1%亿纬锂能3.12.40%63.20%8.72.