一、中东和巴西外卖市场因人口红利和消费能力提升,市场规模持续增长。沙特和GCC国家外卖市场渗透率和ARPU持续提升,巴西外卖市场也呈现快速增长态势。
二、中东和巴西外卖市场竞争激烈,本土品牌占据主导地位。Keeta在沙特和巴西市场面临Jahez、HungerStation和iFood等本土巨头的竞争,需采取差异化策略突破市场。
三、Keeta在香港的成功经验可部分复制至海外市场。香港外卖市场由Deliveroo和Foodpanda主导,Keeta通过“头部虹吸”策略、补贴激励、灵活招募骑手和技术优势实现快速扩张。
四、Keeta海外市场利润空间广阔。中东和巴西外卖市场利润率有望达到较高水平,预计Keeta在中东和巴西市场的远期利润空间有望达到百亿以上。
五、投资建议关注美团。Keeta海外市场拓展顺利,且海外外卖平台模式跑通后利润率有望达到较高水平,建议关注美团。