信息安全风险投资趋势

新兴技术研究 信息安全VC趋势 信息安全生态系统的VC活动 报告预览 完整报告可通过PitchBook平台获取。 Q4 2024 机构研究小组 分析 阿里·贾瓦赫尔分析师,新兴技术ali.javaheri@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com 数据 马修·纳瓦雷斯资深数据分析师 发布 由德鲁·桑德斯和梅根·伍德ard设计的报告 2025年3月11日发布 机密。不得转载。第2页 内容 信息安全格局3 信息安全VC生态系统市场地图4VC活动5 信息安全VC交易概要17 2024年第四季度信息安全风险投资趋势 信息安全格局 威胁面 基于云的 网页应用程序&服务 企业拥有端点 本地网络 本地数据库 本地 数据中心服务器 员工持股端点 基于云的数据库 物联网设备/传感器工业控制 系统 产品细分 网络安全身份与访问 管理 应用安全终端安全 数据安全 2024年第四季度信息安全风险投资趋势机密。不得转载。第3页 1,396 1,297 1,073 1,041 910 2020 2021 2022 交易价值（$B） 2023 2024 交易数量 来源：PitchBook•地区：北美&欧洲•截至2025年2月7日 162 124 121 96 94 $4.9 2020 2021 2022 退出值（$B） 2023 2024 退出计数 来源：PitchBook•地区：北美&欧洲•截至2025年2月7日 绝密。不得转售。第5页 $6.5 $13.7 $18.5 $31.5 信息安全VC退出活动 $13.0 $12.0 $12.8 $19.7 $28.1 信息安全风险投资交易活动 VC活动 信息安全(infosec)初创企业的投资活动在2024年第四季度激增，203笔交易投资了35亿美元，交易价值环比增长了44.4%，尽管交易数量下降了11%。与2023年第四季度相比，2024年第四季度总投资额同比增长了34.6%，而交易数量下降了14.7%。这表明趋势是交易规模更大但数量更少，这可能表明投资者正在将资本集中投向更高质量或更晚阶段的机会。 确实，后期阶段的安全领域交易占据了投资总额的多数，2024年投入了51亿美元，相比之下，早期阶段投入了27亿美元，种子阶段投入了10亿美元，风险增长阶段投入了43亿美元。这突显了向后期阶段融资的趋势，反映了投资者对更成熟的安全领域公司相对于风险更高的早期阶段赌注的信心。 数据安全主导了网络安全细分领域的投资活动，吸引了17亿美元资金，涉及29个交易，其次是端点安全，金额达6.282亿美元，涉及22个交易。这表明不断上升的企业安全威胁和日益增长的监管合规趋势正在塑造该领域的投资者优先事项 。 2024年第四季度信息安全风险投资趋势 MorningstarPitchBook全球独角兽行业垂直指数Q42024总回报 企业SaaS 人工智能 网络安全电子商务 金融科技供应链技术 医疗科技移动技术 生物医药 农业科技气候科技 -5% 0% 5% 10% 15% 20% 来源：PitchBook•地理位置分布：全球•截至2025年2月7日 机密。禁止转售。第6页 VC活动 退出活动也反弹，2024年第四季度通过40笔交易捕获了45亿美元的退出价值，而2024年第三季度通过27笔交易捕获了16亿美元，2023年第四季度通过25笔交易捕获了13亿美元。并购仍然是主要的退出途径，2024年记录了79次收购 ，尽管交易价值相对较低。主要的退出交易包括Salesforce以19亿美元收购OwnCompany（一家云数据保护平台） ，以及Visa以9.25亿美元收购Featurespace（一种用于检测金融欺诈的身份和访问管理工具）。 如晨星投中簿全球独角兽行业垂直指数所示，网络安全行业在2024年第四季度仍然是独角兽行业中的强势表现者。网络安全指数回报率为10%，落后于企业SaaS（17%）和AI（14%），但优于电子商务（7%）和金融科技（5%）。这表明尽管网络安全独角兽可能没有超过表现最高的垂直领域，但它们相对于其他行业仍然具有竞争力。 总体而言，网络安全仍然是一个表现优异的领域，吸引了投资者的浓厚兴趣，特别是在中后期公司和数据安全解决方案方面。 2024年第四季度信息安全风险投资趋势 VC活动 29 29 33 31 22 14 $162.5 $341.6 $295.7 应用 安全 $1,738.1 数据安全 $628.2 端点安全 $266.0 身份与访问管理 网络安全 安全操作 交易额（百万美元）交易数量 2024年第四季度信息安全VC交易活动按细分领域划分 158 134 175 113 109 63 $1,718.4 应用 安全 $3,213.6 数据安全 $2,625.8 端点安全 $895.3 身份与访问管理 $1,838.3 网络安全 $2,242.4 安全操作 交易额（百万美元）交易数量 按细分领域的12个月滚动（TTM）信息安全风险投资交易活动 来源：PitchBook•地区：北美&欧洲•截至2025年2月7日 来源：PitchBook•地区：北美&欧洲•截至2025年2月7日 $100 $80 $60 $40 $20 $0 $24.2 $9.0 $6.6 $3.0 $48.0 $8.1 $3.5 $8.9 2020 2021 种子轮/天使轮 2022 早期风险投资 后期风险投资 2023 风险增长 2024 按阶段划分的中位数信息安全风险投资交易价值（百万美元） $1,500 $1,000 $938.6 $500 $171.0 $49.2 $27.8 $10.0 $0 2020 2021 种子轮/天使轮 2022 $49.0 $41.9 $13.0 2024 早期风险投资 后期风险投资 2023 风险增长 按阶段划分的中位数信息安全VC投前估值（百万美元） 来源：PitchBook•地区：北美&欧洲•截至2025年2月7日来源：PitchBook•地区：北美&欧洲•截至2025年2月7日 2024年第四季度信息安全风险投资趋势机密。不得转载。第7页 VC活动 2024年第四季度关键信息安全早期阶段VC交易 公司 截止日期 分类 交易额（百万美元） 主要投资者 估值提升（后付-预付） 上行 12月2日 云安全 $100.0 手艺风险投资 2.7x 木薯技术 12月17日 安全网络 $90.0 芬兰产业合作基金，谷歌影响力挑战，美国国际发展金融公司 N/A AsteriskSecurity 12月3日 访问管理 $45.0 门洛风险投资公司 N/A 套接字 10月22日 端点检测与响应 $40.0 抽象冒险 2.5x 授权 10月29日 云安全 $39.1 高度资本管理 N/A 法贝热 10月28日 安全风险评估与管理 $35.0 洞察伙伴 N/A 局 11月1日 欺诈预防 $30.0 索伦森资本 N/A Riot安全 11月13日 反网络钓鱼平台 $30.0 左车道资本 N/A 斯多伊克 十月十四日 安全风险评估与管理 $27.7 艾尔文资本合作伙伴 N/A 见证AI 10月11日 人工智能安全 $27.5 弹道风险投资，GV N/A 来源：PitchBook•地理位置分布：全球•截至2025年2月7日 2024年第四季度信息安全风险投资趋势机密。禁止转售。PG12 VC活动 2024年第四季度关键信息安全后期风险投资交易 公司 截止日期 分类 交易额（百万美元） 主要投资者 估值提升（后付-预付） 赛拉 11月20日 数据保护&加密 $300.0 加速，蓝宝石风险投资 1.8x 宁静 10月31日 端点检测与响应 $240.3 进化股权伙伴 N/A sublime安全 12月12日 反网络钓鱼平台 $60.0 IVP 2.7x 同心圆人工智能 10月15日 数据库监控&损失预防 $43.5 海港投资合伙人，顶级资本合伙人 4.5x SpecterOps 12月26日 身份治理与管控 $43.0 N/A 1.1x 闪耀 10月9日 网络检测与响应 $30.0 Base10Partners N/A 网络专家 10月16日 受管安全服务 $25.0 EduCapital，河滨公司 N/A VISO信任 11月21日 安全风险评估与管理 $24.0 N/A N/A 威胁标记 12月19日 欺诈预防 $23.0 N/A N/A 阿尔西娅 11月14日 欺诈预防 $20.0 GV N/A 来源：PitchBook•地理位置分布：全球•截至2025年2月7日 2024年第四季度信息安全风险投资趋势机密。禁止转售。PG13 VC活动 2024年关键信息安全VC退出 公司 截止日期 分类 退出值($M) 退出类型 收购方 Rubrik 4月25日 数据保护&加密 $4,877.9 上市 N/A 本公司 11月18日 数据保护&加密 $1,900.0 获取 Salesforce BioCatch 8月29日 身份治理与管控 $1,300.0 收购 麦考瑞资本，佩尔米拉，蓝宝石风险投资 featurespace 12月19日 欺诈预防 $925.0 获取 VISA 帕拉冈解决方案 十二月十六日 N/A $900.0 收购 AE工业合作伙伴 异构体 4月12日 云工作负载保护平台 $650.0 获取 思科系统 无名安全 6月25日 网络应用程序保护 $452.3 获取 阿卡迈技术公司 宝石 4月10日 云安全 $350.0 获取 wiz Adlumin 11月20日 日志摄入&SIEM $300.0 获取 N-able科技有限公司 自适应护盾 6月11日 云安全 $300.0 获取 CrowdStrikeHoldings 来源：PitchBook•地理位置分布：全球•截至2025年2月7日 2024年第四季度信息安全风险投资趋势机密。禁止转载。PG14 信息安全VC交易概要 ✆度活动 TTM活动 2023年第四✆度 2024年第一✆度 2024年第二✆度 2024年第三✆度 2024年第四✆度 2023年第一✆度至2023年第20四2✆4年度第一✆度至2024年 交易数量 238 259 220 228 203 1,041 910 QoQ变化 3.5% 8.8% -15.1% 3.6% -11.0% N/A -12.6% 总VC占比 2.3% 2.4% 2.3% 2.6% 2.5% 2.4% 2.4% 交易价值（$B） $2.6 $3.1 $3.9 $2.4 $3.5 $12.0 $13.0 QoQ变化 -17.8% 19.3% 24.8% -37.4% 44.4% N/A 8.7% 总VC占比 3.2% 3.7% 4.2% 2.8% 3.0% 3.4% 3.4% 退出计数 25 23 31 27 40 94 121 公开上市 0 1 3 0 1 7 5 收购 14 19 19 18 23 62 79 收购 11 3 9 9 16 25 37 来源：PitchBook•地理位置分布：全球•截至2025年2月7日 第四✆度 2024年第四✆度信息安全风险投资趋势秘密。禁止转售。第17页 关于皮切沃行业与技术研究 PitchBook数据公司 NizarTarhuni研究及市场情报执行副总裁保罗·康德拉全球私募市场研究主管 詹姆斯·乌兰研究主管，新兴技术 独立、数据驱动、及时的市场情报 随着私募市场生态系统日益复杂和竞争加剧，投资者需要能够让他们具备优势的工具和数据。 工业与技术研究团队 彭博的产业和技术研究团队为超过20个不同的覆盖领域提供全面的更新。访问我们的网站对于完整列表。 我们的行业与技术研究从私募市场交易的角度，对成熟行业和新兴技术领域进行深入分析，助您把握市场趋势，提供所需洞见，以自信地开拓新机遇。