行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

BMO 2025年第二季度收益回顾：信贷成为顺风因素

2025-05-28 Jefferies Elise

BMO 2025年第二季度盈利超出市场预期，主要得益于美国零售银行表现强劲以及成本控制得当。尽管计提拨备低于预期，但不良贷款形成额显著下降，显示出信贷风险的缓解。市场对BMO的存款增长表现有所担忧，但管理层表示将通过优化存款定价来提升利润率。报告上调了BMO的盈利预测，并将目标价从129加仓至150。主要风险包括Bank of the West的整合进度不及预期、美国经济放缓以及市场环境变化带来的挑战。总拨备环比上升至10.5亿加元，略低于市场预期，但高于去年同期水平。其中，不良贷款计提环比下降11%至7.65亿加元，而正常贷款计提则大幅上升约90%至2.89亿加元。不良贷款率环比下降4个基点至0.63%，但仍高于去年同期。美国零售银行业务表现强劲，净利息率同比上升4.5%。资本市场业务收入环比下降9%，但预计将逐渐稳定。BMO的CET1比率环比下降10个基点至13.5%，但仍保持在较高水平。报告上调了BMO的盈利预测，并将目标价从129加仓至150。

点击免费查看完整报告

BMO 2025年第二季度收益回顾：信贷成为顺风因素

你可能感兴趣

EQB 2025年第二季度收益回顾：收益复苏取决于信贷演变

道明银行2025年第二季度收益回顾：低于预期的信贷成本是一种宽慰

加拿大国民银行2025年第二季度收益回顾：交易业务提振季度业绩，CWB成为下一个杠杆

加拿大皇家银行2025年第二季度收益回顾：具有讽刺意味的是，信贷在本季度表现强劲

2025年第二季度收益的初步侧面信息-较弱的信贷可能是潜在主题

加拿大帝国商业银行2025年第二季度收益回顾：稳步前行

丰业银行2025年第二季度收益回顾：准备金积累能否增强信心？

买入：第二季度低于预期，但2016财年每股收益驱动因素保持不变

美股大型银行业2021年第二季度每股收益回顾和展望：资本回报增加，贷款减少

Advanced Micro Devices第二季度每股收益回顾：重申买入，因为我们预计股票增长和边际扩张的加速将推动2023年每股收益高于普遍预期