巴克莱T.R.U.C.K.S.——系统跟踪美国实时货运关键绩效指标

核心观点与关键数据

• 卡车运费市场：5月份TL现货运费保持稳定，结束了5月中旬因国际道路检查（International Roadcheck）导致的运费上涨。月度环比表现优于季节性，但年度增长因去年5月的强劲表现而持平。
• 需求指标：5月份ISM制造业PMI再次低于50，新订单和综合指数均未达到50，显示制造业需求疲软。4月份实际商品消费环比下降0.4%，尽管同比增长4%，但仍显示出需求减弱的趋势。
• 供应指标：5月份FMCSA运营授权数量出现自2022年以来最大程度的环比增长，但最近一周的注册数量有所下降。
• LTL行业：4月份ATA行业数据显示略有改善的趋势，收益率增长超过5%，这可能与装运重量较轻有关。预计Old Dominion、Saia和XPO将在本周发布季度更新，提供更多关于5月份行业趋势的信息。

研究结论

• 未来趋势：6月份通常会出现5-10%的环比增长，但2024年并未出现这种情况。因此，未来几周典型的季节性趋势可能意味着健康的年度增长率，可能在个位数中段。
• 供需平衡：尽管供应端出现增长，但需求端指标仍然疲软，这可能限制运费的增长空间。
• LTL行业：LTL行业收益率和装运重量的改善可能预示着行业复苏的迹象，但需要更多数据来确认这一趋势。

关键数据

• ISM制造业PMI：5月份低于50，显示制造业需求疲软。
• 实际商品消费：4月份环比下降0.4%，同比增长4%。
• FMCSA运营授权数量：5月份出现自2022年以来最大程度的环比增长，但最近一周的注册数量有所下降。
• LTL行业收益率：4月份增长超过5%。