公司是一家专注于高性能模拟及数模混合芯片研发和销售的集成电路设计企业,拥有“电源管理+信号链”双引擎产品矩阵。核心产品涵盖无线充电芯片、照明驱动芯片、光传感器芯片、汽车电子产品等。公司致力于打造“手机+汽车+机器人”三大战略平台,产品广泛应用于通信终端、智能家居、汽车电子等行业。
光传感器业务快速增长,成为公司业绩增长的新引擎。公司光传感器产品线齐全,已突破海外垄断,在TWS耳机、智能穿戴、扫地机器人等领域实现规模交付。无线充电功率及渗透率保持提升,公司行业领先,有望保持稳健增长。汽车模拟芯片打开远期成长空间,公司布局车载无线充电、汽车照明、雨量/雾气检测光传感等与现有产品线高度协同的汽车电子领域。
预计2025/2026/2027年收入为6.51/9.96/13.91亿元,归母净利润为0.49/1.19/2.24亿元,对应PE为89.45/36.56/19.43倍。首次覆盖,给予“增持”评级。