原油
- 行情复盘：国内SC原油震荡反弹，主力合约收于467.10元/桶，涨幅2.98%。
- 重要资讯：
- 高盛预计欧佩克+维持原油产量不变。
- 欧佩克+将2025年产量水平作为2027年基准，并评估参与国生产能力。
- 利比亚油田及港口遭遇不可抗力，可能影响供应。
- 美国表示可大幅减少伊朗石油产量。
- 市场逻辑：OPEC+增产令油价承压，但地缘局势扰动提供支撑。
- 交易策略：节前减仓为主，下方支撑位445-450，上方压力位470-475。期权方面建议买入看涨或看跌期权进行保护。
沥青
- 行情复盘：沥青期货高开震荡，主力合约收于3514元/吨，涨幅0.51%。现货小幅上涨。
- 重要资讯：
- 供给：国内重交沥青产能利用率下降，但5月排产量环比增加。
- 需求：季节性恢复，北方需求尚可，南方受限。
- 库存：厂库库存环比上涨，贸易商库存环比下降。
- 市场逻辑：成本反弹，现货低库存支撑沥青走势。
- 交易策略：节前减仓为主，套利方面可关注做多沥青盘面利润，下方支撑位3400-3450，上方压力位3550-3600。
高低硫燃料油
- 行情复盘：高低硫燃料油震荡反弹，Fu主力合约收于3052元/吨，涨幅2.42%；Lu主力合约收于3558元/吨，涨幅2.09%。
- 重要资讯：
- 东西方套利经济性下降，5月亚洲套利货供应减少。
- 航运市场稳定支撑船燃需求，炼厂需求疲弱，但中东及南亚发电需求改善。
- 新加坡燃料油库存上涨。
- 市场逻辑：成本反弹，低硫供给预期增加令低硫结构转弱，高硫发电需求改善支撑高硫。
- 交易策略：节前减仓为主，套利方面可关注做空高低硫价差（Lu-Fu），Fu下方支撑位2900-2950，上方压力位3100-3150；Lu下方支撑位3350-3400，压力位3550-3600。
第一部分能源品种策略
- 原油：观点为震荡偏强，节前减仓，支撑位445-450，压力位470-475。
- 沥青：观点为震荡偏强，节前减仓，支撑位3400-3450，压力位3550-3600。
- 高硫燃料油：观点为震荡偏强，节前减仓，支撑位2900-2950，压力位3100-3150。
- 低硫燃料油：观点为震荡，节前减仓，支撑位3350-3400，压力位3550-3600。
第二部分能源品种行情回顾
- SC原油主连：开盘价458元/桶，收盘价467元/桶，结算价462元/桶，涨跌14元，涨跌幅2.98%，成交量180346手，持仓量26374手。
- 沥青主连：开盘价3498元/吨，收盘价3514元/吨，结算价3520元/吨，涨跌18元，涨跌幅0.51%，成交量298546手，持仓量113112手。
- 高硫燃料油主连：开盘价3016元/吨，收盘价3052元/吨，结算价3051元/吨，涨跌72元，涨跌幅2.42%，成交量718994手，持仓量107127手。
- 低硫燃料油主连：开盘价3508元/吨，收盘价3558元/吨，结算价3546元/吨，涨跌73元，涨跌幅2.09%，成交量69970手，持仓量30990手。
第三部分能源产业链数据跟踪
- 图表展示了三大基准原油走势、中国原油进口量、美国原油及库存数据（汽油、馏分油、库欣）、美国炼厂开工率及加工量、美国原油产量及活跃石油钻机数、中国及山东地炼开工率、国产重交沥青价格及与原油价格对比、沥青炼厂开工率及库存数据、中国高低硫燃料油产量等。
第四部分能源产业链套利数据跟踪
- 图表展示了Brent-SC原油价差、Brent-WTI原油价差、美国及欧洲汽油和柴油裂解价差、沥青与SC原油价差、沥青山东基差、新加坡高低硫燃料油纸货月差、高低硫燃料油东西方及新加坡价差等。
第五部分能源品种期权数据跟踪
- 图表展示了原油期权总成交量、持仓量、认购及认沽成交量、原油期货历史波动率等。
