高盛美股招股说明书(2025-05-28版)

The notes do not bear interest. 凭证不附带利息。您将在所述到期日（2030年5月29日）获得的票据付款金额，基于标普500指数中表现较差的一方。®指数和标准普尔500指数®等权重指数，自交易日期（2025年5月23日）至包括确定日期（2030年5月23日）测得。如果每个指标在确定日的最终水平是大于其初始水平（相对于标准普尔500指数为5,802.82）®指数和针对标普500的7,057.55。 等于或低于其初始水平，但每个指数的最终水平高于或等于如果任何指数的最终水平是等于80%的初始水平，您将获得您的票据的面值。同等权指数（在每个案例中指日内水平或交易日的该等权指数收盘水平），您的债券收益率将为正值，相当于1.48%的参与率时代该业绩较差指数的指数回报。 如果任何指数的最终水平是小于初始水平的80%，您的债券回报将为负，且每当表现较差的指数的最终水平下降1%，低于初始水平的80%，您就会损失债券面值的1.25%。请参阅第PS-3页。您可能损失对债券的全部投资。 您在债券到期时将收到的金额基于最低收益率指数的表现。每个指数的收益率是指此类指数最终水平相对于其初始水平的百分比增加或减少。在所述到期日，对于您的债券的面额的每1,000美元，您将获得相当于以下金额的现金： • 如果每个指数的指数回报是大于0%（每个指数的最终水平为）大于其初始水平），總（i）1000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 参与率时代(c) 表现较差的指数回报； • 如果任何指数的指数回报是等于或者小于0%，但每个指数的指数收益为大于或者等于-20%（任何指数的最终水平为）等于或者小于其初始水平，但每个指数的最终水平是大于或者等于80%的初始水平），1000美元；或者 • 如果任何指数的指数回报是小于-20%（任何指数的最终水平为）小于80% of its initial level), the總（i）1000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 缓冲率为1.25（见PS-3页）时代(c) the求和较逊色的指数回报此外20%.您将获得的将是您的票据票面金额以下的部分。 您应该阅读此处披露的内容，以更好地了解您投资的条件和风险，包括 您的笔记在设置交易日的公允价值大约为每1,000面额单位983美元。有关公允价值以及Goldman Sachs & Co. LLC在最初买入或卖出您的笔记时，若其在笔记中进行市场操作，请参阅下一页。 原始问题日期：2025年5月28日承保折扣：0.2% of the face amount* 100% of the face amount99.8%的面额原始发行价：发行人净收入： 请参阅PS-24页的“分配补充计划；利益冲突”，以获取关于承销折扣构成费用的更多信息。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。 高盛公司有限责任公司 上述的发行价格、承销折扣和净收益均与我们首次出售的票据相关。在本价格补充文件发行日期之后，我们可能决定以发行价格和承销折扣以及与上述数额不同的净收益出售额外的票据。您在票据投资上的回报（无论是正数还是负数）将部分取决于您购买这些票据所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可在初售债券时使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何关联公司可在债券初售之后的交易中用于市场创造活动。除非G S Finance Corp. 或其代理人通知买方，否则本说明书正在用于一项市场交易。 估算您票据的价值 您在交易日期设定的债券期限时的债券估值（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型和考虑我们的信用利差确定）约为每1,000面值金额983美元，低于原始发行价。您债券的任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’s自定义的arビダンダスクラペッド（s custom arybidandaskspreads）在G S&Co.最初买或卖票据时（如果它形成一个市场，它并无义务这样做）所使用的估值，以及G S&Co.将最初用于账户报表的估值，否则等于定价时您票据的估计价值加上额外金额（最初相当于每1,000面值美元17美元）。 在2025年9月23日之前，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它创建市场，但它没有义务这么做）的价格（不包括GS&Co.的定制性出价和要价区间）将等于（a）根据GS&Co.的定价模型确定的当时估计的票据价值，加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将在定价时间至2025年9月22日之间的直线基础上递减至零）。在2025年9月23日及以后，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它创建市场）的价格（不包括GS&Co.的定制性出价和要价区间）将等于当时根据此类定价模型确定的票据的当前估计价值。 关于你的招生简章 注息是GS财务公司中长期注息系列F项目的一部分，并得到高盛集团公司无条件的全额担保。本招股说明书包含本定价补充资料以及以下列出的相关文件。本定价补充资料是以下列出的文件之补充，并不详细列出您注息的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： ••••征求书，日期：2025年2月14日通用术语补充第17,741号，2025年2月14日标的补充文件第44号，2025年3月20日招股说明书补充文件，日期为2025年2月14日 本价格补充文件中的信息优于上述文件中任何冲突信息。此外，上述文件中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们在此定价补充中提到的我们提供的注解称为“提供注解”或“注解”。每一份提供的注解都包含以下描述的条款。请注意，在本定价补充中，对“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们自己的”和“我们的”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）的提及仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”的提及指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并的子公司和关联公司，包括我们。这些注解将以高级债务的形式发行。 契约，日期为2008年10月10日，根据2008年2月10日签署的第一补充契约补充。2015年20日，我们各自作为发行人，高盛集团，作为担保人，纽约银行Mellon，作为受托人。本契约，如此补充并在此之后进一步补充，被称为“2008年GSFC契约”在附带的招股说明书补充文件中。 凭证将以记账形式发行，并以2021年3月22日签发的第3号主凭证表示。 《服务条款》 CUSIP / ISIN: 40058J2N4 / US40058J2N45证交所代号 / 持证国际代码: 40058J2N4 / US40058J2N45 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团股份有限公司 底层资产（每个都是底层资产）：标准普尔500指数®指数（当前彭博代码：\"SPX指数\"），或任何继承标的，以及标普500®平等权重指数（当前彭博代码：“SPW指数”）或任何后续标的，每个都可能根据本条款不时进行修改、替换或调整。面额：总计1,703.8万美元在原始发行日；如果公司在自己的唯一选择下，在交易日之后日期决定额外出售，则总计面值可能增加 授权面额：1000美元或超过1000美元的任何整数倍 本金总额：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未付面值支付，如有的话，相当于现金结算金额的现金数额。 现金结算金额：如果每个基础资产的最后层级级别为大于其初始标的水平，该總（i）1000美元此外(ii) the 产品的（一千美元）时代(b) 上涨参与率时代(版权)较低绩效的标的物回报； • 如果任何标的资产的最终标的层级为等于或者小于其初始标的资产水平，但每个标的资产的最终标的资产水平为大于或者等于它的缓冲水平，1000美元；或者 • 如果任何标的资产的最终标的层级为小于其缓冲等级，该總（i）1000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b)缓冲速率时代(c)表现较差的标的资产回报率之和加上缓冲金额。 初始标的资产水平：5,802.82（相对于标普500指数）®指数和针对标普500的7,057.55。® 等权指数。每个标的物的初始标的物级别为日内级别或该标的物在交易日的收盘级别。最终标的层级：关于标的资产，该标的资产在确定日的收盘水平，根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——标的资产的终止或修改”中提供的调整进行调整。 标的物回报：关于标的资产，有关方面，商数(i)其最终标的水平m 减其初始标的物水平除以(ii) 其初始标的水平，以百分比表示 向上参与率：148% 较低表现的基础资产回报底层资产回报率较低的底层资产 低表现标的物：表现最差下的标的 缓冲水平：对于每个标的资产，其初始标的资产水平的80% 缓冲额度：20% 除以其缓冲等级，等于125% 缓冲速率：对于每一项标的资产，其初始标的水平之商 交易日期：2025年5月23日 原始问题日期：2025年5月28日 截止日期：2030年5月23日，除非计算代理人确定，对于任何标的资产，当日发生或持续发生市场中断事件，或者当日不是交易日。如果原定确定日期对于任何标的资产是非交易日，则确定日期将是之后第一个对于所有标的资产都是交易日的那一天（“第一个合格交易日”），前提是当日没有发生或持续发生关于任何标的资产的市场中断事件。如果原定确定日期发生或持续发生关于任何标的资产的市场中断事件 或首次合格交易日，确定日将被确定为计算代理确定每个标的物已至少有一个交易日（从原定确定日或首次合格交易日开始计算，适用者）且在此期间没有发生或持续发生市场干扰事件的那一天之后的第一个交易日。每个标的物的收盘水平将在推迟的确定日或之前确定，如以下“——市场干扰事件或非交易日的影响”中所述。（在这种情况下，确定日可能与确定日计算水平的目的所确定的日期不同。）然而，无论如何，确定日不得推迟至原定到期日之后，或如果原定到期日不是交易日，则推迟至原定到期日后的第一个交易日，无论是由于连续非交易日的发生，还是由于一个或多个市场干扰事件的发生。在这样的最后可能的确定日，如果对于尚未有过无市场干扰事件发生或持续发生的交易日的标的物发生市场干扰事件或持续发生，或者这样的最后可能日对于该标的物不是一个交易日，那么该日仍将是确定日。 声明到期日：5月29日，除非该日非工作日，在这种情况下，规定的到期日将被推迟至下一个工作日。如果在上述“——决定日期”中提到的决定日期被推迟，规定的到期日也将推迟。在这种情况下，规定的到期日将自原定决定日期次日开始，到实际决定日期当日止，推迟同样数量的工作日（不含原定决定日期，含实际决定日期）。 闭合级别：关于标的资产，在任何交易日，该标的资产或任何由标的资产发起人在该交易日发布的任何继任标的资产的官方收盘水平 交易日：关于标的资产，指所有标的股票对应的主要证券市场开放交易的某一天，标的资产发起人是营业的，并且该标的资产由标的资产发起人计算并公布。 继承方标的物：关于标的资产，任何由计算代理机构认可的、根据以下“—标的资产的终止或变更”提供的继任标的资产。 标的方发起人关于标的资产，在任何时候，确定并公布该标的资产当时有效性的个人或实体，包括任何继任的发起人。本说明未经任何标的资产发起人或其关联方赞助、认可、销售或推广，且任何标的资产发起人或其关联方均不对投资本说明表示任何关于投资建议的陈述。 标的股票：关于标的物，在任何时候，构成该标的物的股票，当时有效的，在实施任何