花旗集团美股招股说明书(2025-05-28版)

Alphabet Inc.、Apple Inc.、Microsoft Corporation 和 NVIDIA Corporation 的业绩截至2030年5月28日 ▪ 本定价补充发行的不动产为花旗全球市场控股公司发行的未担保债务证券，并由花旗公司担保。该不动产提供按以下指定利率获得定期或有票息支付的潜在机会。如果您在立即之前的估值日的收盘值中，表现最差的基础品种收盘值大于或等于其下方指定的票息障碍值，则您将在或有票息支付日收到或有票息支付。▪ 若在到期日前，表现最差的基础品种收盘值低于下方指定的票息障碍值，该不动产将自动被赎回。 任何潜在的自调涨日期中表现最差的标的资产均大于或等于其初始标的资产价值。▪ 证券的表现将完全取决于表现最差的标的资产的表现。 指定的底层资产。您将面临与每一项底层资产相关的风险，并且任何一项底层资产的不利变动都将对您产生负面影响。此外，您不会收到任何底层资产的股息，也不会参与任何底层资产的增值。▪ 投资于该证券的投资者必须愿意接受（i）一项可能具有有限或无 关键词流动性风险以及（ii）若我们和花旗集团默认义务，则无法收到证券项下应得款项的风险。所有证券的支付均受花旗全球市场控股公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）和花旗公司（Citigroup Inc.）的信用风险影响。 (1) 在本定价补充文件的日期，证券的估计价值为每股962.90美元，低于发行价。该证券的估计价值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率。这并非CGMI或我们的其他附属公司实际利润的指示，也不是CGMI或任何其他人在发行后任何时候可能愿意从您那里购买证券的价格，如有。参见本定价补充文件中的“证券估值”。 (2) CGMI将就本次发行中的每一项证券收取最高5.00美元的承销费。上表中的总承销费及向发行人支付的总金额将使实际总承销费生效。有关证券分配的更多信息，请参阅本次定价补充文件中的“证券分配补充计划”。除承销费外，即使证券价值下降，CGMI及其附属公司也可能通过与此发行相关的对冲活动获利。请参阅随附招股说明书中的“募集资金用途和对冲”。(3) 上文所述的每项证券向发行人支付的对价代表最低每项证券向 任何证券的发行人，假定每项证券的最大承销费。如上所述，承销费是可变的。Investing in the securities involves risks not associated with an investment in 传统债务工具。参见“摘要风险因素”，从第PS-4页开始。Neither the Securities and Exchange Commission nor any state securities commission has approved or disapproved of the securities or determined that this pricing supplement and the 伴随产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书为真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。您应该与下列超链接中可访问的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书一起阅读此定价补充说明。产品补充编号EA-03-09，日期为2023年3月7日。招募说明书补充文件和招募说明书各一份。2023年3月7日这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司的保险或担保，也不受任何其他政府机构的保险或担保，并且它们也不是银行的债务或担保。 花旗全球市场控股公司 补充信息 总体。证券条款载于随附的产品说明书、招股说明书附录及招股说明书，并经本次定价说明书补充。随附的产品说明书、招股说明书附录及招股说明书包含重要披露，未在本定价说明书中重复。例如，随附的产品说明书中包含关于如何确定每项标的的收盘价以及市场中断事件发生后可能对证券条款进行的调整等重要信息。 涉及每项标的的具体事件。在您投资证券时，重要的是将本定价补充文件与随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书一并阅读。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语在随附的产品补充文件中有定义。 收盘价。每一项标的在任何日期的“收盘价值”是指其标的股票在该日期的收盘价，该价格在随附的产品补充文件中提供。“标的股票”包括：(i) 苹果公司、微软公司和英伟达公司的普通股，以及(ii) 谷歌公司的C类资本股。更多信息请参阅随附的产品补充文件。 花旗全球市场控股公司 假设性示例 以下示例说明如何确定或有息票是否会支付，以及证券是否会根据也是一个潜在自动赎回日的估值日自动赎回。这些示例仅为说明目的，并未展示所有可能的结果，也不是对证券可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映标的物的实际初始基准值或息票障碍值。有关每个标的物的实际初始基准值和息票障碍值，请参阅本定价补充资料的封面。我们使用了这些假设值，而不是实际值，以简化计算并帮助理解这些证券是如何运作的。但是，您应该理解，证券的实际支付将根据每个标的物的实际初始基准值和息票障碍值计算，而不是下方所示的假设值。为便于分析，下方数值已四舍五入。 假设性条件息票支付示例以及在估值日同时也是潜在自动赎回日之后发生的自动提前赎回支付 以下三个假设性案例说明了如何确定或有票息是否将被支付，以及证券是否将在一个假设评估日（该日也是一个潜在的自动赎回日）之后自动赎回，假设该假设评估日基础资产的收盘价如下所示。 Example 1:在假设的估值日期，苹果公司拥有最低的内在收益率，因此是假设估值日期表现最差的标的。在此情景下，假设估值日期表现最差的标的的收盘价值高于其息票障碍价值，但低于其初始标的价值。因此，该证券的投资者将在相关的或有息票支付日获得或有息票支付，且该证券不会被自动赎回。 Example 2:在假设的估值日期，Alphabet Inc. 拥有最低的基础回报率，因此是其假设估值日期表现最差的标的。在 此情景下，假设估值日期表现最差的标的的收盘价值低于其票息障碍价值。因此，投资者在相关的或有票息支付日期不会获得任何款项，且证券不会自动赎回。 证券投资者若在估值日后收到或有利息，需满足以下条件：该估值日表现最差的标的资产收盘价低于其利息障碍值。估值日后是否支付或有利息，完全取决于该估值日表现最差的标的资产的收盘价。 Example 3:在假设的估值日期，微软公司具有最低的内在回报率，因此，在假设的估值日期，它是表现最差的标的。在这种情况下，假设的估值日期上表现最差的标的的收盘价值大于其票息障碍价值和初始标的价值。因此，这些证券将在相关的或有票息支付日期自动赎回，赎回金额为1000.00美元。plus相关或有负债息票支付。 如果假设的估值日不是潜在的自动赎回日，证券则不会在相关的或有利息支付日自动赎回。 摘要 风险因素 投资于证券的风险远高于投资于传统债务证券。这些证券承担了我们传统债务证券（由花旗集团担保）投资所面临的所有风险（包括我们和花旗集团可能违约的风险），同时还承担与每一项基础资产相关的风险。因此，这些证券仅适用于能够理解其复杂性和风险的投资者。您应咨询您自己的财务、税务和法律顾问，以了解投资于这些证券的风险以及根据您具体情况适合性。 以下是证券投资者应考虑的某些主要风险因素的摘要。您应将本摘要与伴随产品补充说明中从第EA-6页开始的“与票据相关的风险因素”部分中关于投资证券的更详细描述一起阅读。您还应仔细阅读伴随招股说明书补充说明中包含的风险因素以及参照纳入的伴随招股说明书中的文件，包括花旗集团（Citigroup Inc.）最新一份10-K年度报告及任何后续的10-Q季度报告，这些文件更广泛地描述了与花旗集团业务相关的风险。 .尽管这些证券规定在到期时偿还所声明的本金金额，但如果您未能收到一个或多个，或任何或有利息支付，您仍可能在实际价值方面遭受投资损失。这是因为通货膨胀可能导致投资到期时声明本金的名义价值低于您投资时的实际价值，并且投资证券代表放弃了投资于能够产生积极实际回报的替代资产的机遇。鉴于证券的期限，这种实际价值方面的潜在损失是显著的。您应仔细考虑，是否一项可能提供低于替代投资回报的投资适合您。 在任何估值日后，若当日表现最差的基础资产的收盘价低于其票面障碍价值，则在该估值日后续的或有票息支付日您将不会收到任何或有票息。若且唯若在紧邻的前一估值日表现最差的标的资产的收盘价值大于或等于其票息障碍价值，则将在相关票息支付日进行或有票息支付。若在任一估值日表现最差的标的资产的收盘价值低于其票息障碍价值，则您将不会在紧邻的下一或有票息支付日收到任何或有票息支付。若在每一估值日表现最差的标的资产的收盘价值均低于其票息障碍价值，则您将在证券存续期内不会收到任何或有票息支付。 这些证券因具有多个基础资产而面临更高的风险。这些证券比仅有一个基础资产的类似投资风险更高。由于有多重基础资产，任何一个基础资产表现不佳的可能性更大，从而对您的证券投资回报产生不利影响。 该证券受制于每项基础资产的各项风险，若任何一项基础资产表现不佳，将受到负面影响。您要承担与每一项基础资产相关的风险。如果其中任何一项基础资产表现不佳，您将受到负面影响。这些证券并非与由基础资产组成的篮子相关联，在该篮子中，基础资产的加权表现将优于表现最差的基础资产单独的表现。相反，您要承担表现最差的基础资产所涉及的全部风险。 你将从任何表现更好的基础资产的绩效中得不到任何好处。该证券的回报完全取决于表现最差的底层资产的表现，而你将不会从任何表现更好的底层资产的表 现中获得任何好处。 你将面临与标的物之间关系相关的风险。从您的角度来看，标的资产之间存在相关性是更可取的，这意味着它们的收盘价倾向于在同一时间以相似的幅度上涨或下跌。通过投资相关证券，您承担了标的资产不会表现出这种关系的风险。标的资产之间的相关性越低，任何一个标的资产在证券期限内有表现不佳的可能性就越大。证券表现不佳的必要条件仅仅是其中一个标的资产表现不佳。在证券期限期内，无法预测标的资产之间的关系。标的资产之间存在显著差异，因此它们之间可能并不相关。 证券可能在到期前被自动赎回，从而限制了您获得或有票息支付的机会。在任何潜在的自动赎回日，若该日表现最差的标的资产收盘价值大于或等于其初始标的价值，该等证券将被自动赎回。因此，若表现最差的标的资产表现原本有利，该等证券可能被自动赎回，从而缩短您获得或有票息的机会。如果该等证券在到期前被自动赎回，您可能无法将资金再投资于另一项提供类似收益率且风险水平相似的另类投资。 这些证券不对任何基础资产提供上行风险敞口。您将在证券存续期间不参与任何标的资产价值的任何升值。因此，您在证券上的投资回报将仅限于您收到的或有票息支付（如有），并且可能显著低于证券存续期间任何标的资产的投资回报。此外，作为证券的投资者，您不会收到任何股息或其他分配，也不会对任何标的资产有任何其他权利。 证券的表现将完全取决于标的资产在估值日期的收盘价值，这使得证券对标的资产在估值日期或附近日期收盘价值波动的敏感性特别高。无论或有票息是否将在任何给定的或有票息支付日支付，以及证券是否将在到期前自动赎回，将完全取决于标的资产在适用估值日的收盘价，而与证券期限内的其他任何日收盘价无关。如果证券未在到期前自动赎回，则在到期时您将收到的金额将完全取决于标的资产在最终估值日的最差表现收盘价，而与证券期限内的其他任何日无关。由于证券表现取决于标的资产在有限数量日期的收盘价，因此证券将特别易受标的资产在估值日或临近估值日收盘价波动的影响。您应理解，每个标的资产的收盘价历史波动性极高。 花旗全球市场控股公司 这些证券受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。如果我们未能履行证券项下的义务，并且花旗公司未能履行其担保义务，则您可能无法收到根据证券应得的任何款项。. 这些证券不会在任何证