“创心之路”创业数据研究报告

了解更多…扫一扫，上海市大学生科技创业基金会https://www.stefg.org/ 第一部分2023 年创业投资行为分析1.2023年创投热度今年创业投资市场总体稳中向好。截至 2023年三季度末，融资项目数 5821 个，相比去年的5215 个项目，同期增长 11.62%。预测到今年年研究说明本报告以发生在中国的创业投资项目及相关事件为研究对象，以上海市大学生创业基金会（EFG）多年的积累为基础，基于景芃信息和交大行业研究院调研及 Cvsource（投中数据）和 IT 桔子等平台数据，通过桌面研究、专家访谈、企业调研等形式。数据通过三方验证（平台、被投企业、投资机构），剔除异常数据，保证了数据的准确性。数据截至 2023 年 9 月 30 日。数据概念说明1、项目数：被投的创业项目数量2、事件数：发生的投资行为，比如一个项目有 3 个投资机构投资，计为 3 个投资事件3、活跃机构数：当年度有投资行为的投资机构数量主要发现：2023 年创业投资市场有五个重要发现1、总体情况：创业投资市场总体稳中向好。2、投资热点：投资热点进一步集中，硬科技等于关注度。3、投资分布：投资市场取向稳定，A 轮成为创业项目成功关键。4、机构性质：国有资本和产业资本大踏步进场，成为今年的投资主力。5、成长奥秘：一个创业项目想获得快速成长以及资本青睐，需要具备四点：着力科技驱动的产品创新、拥有专业的团队和战略合作伙伴、市场定位准确并把握住市场趋势、具有较强研发能力和资源整合能力。末，获得融资的项目将达到 7761 个，超过去年的 7410 个项目，全年预计增长 4.74%。（图 1.1）根据以上数据，我们分析 2022 年和 2023 年前三个季度融资项目的变化情况，并得出以下结论： 图2.12023年创业投资热点总体情况2. 数字化和技术创新的作用开始显现：中国在数字经济和技术创新方面取得了显著进展，特别是在人工智能、大数据、互联网、5G 和物联网等行业。这些技术的发展推动了新项目和创业公司的诞生，尤其是在数字经济和智能制造等行业。3. 投资活动的复苏：经历了疫情等事件，投资市场积蓄的力量需要恢复。风险资本和私募股权投资者可能更加积极地寻找新的投资机会。2.2023年创投热点变化2.12023年创业投资热门行业综合分析以上数据，可以发现投资热点进一步集中，硬科技等于关注度，主要有五个重要发现：1）顶端优势：先进制造业是融资项目占比最高的行业，占比达到 39.00%，表明在技术进步和工业升级的推动下，这一行业吸引了大量的创业投资。医疗健康以 18.50% 的比例位列第二，企先进制造医疗健康企业服务汽车交通电商零售本地生活生产制造物流农业文娱传媒金融45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%39.0%12.6%57.5%70.1%76.3%81.5%86.2% 89.9% 91.4%92.9%94.0%95.1%6.2%5.2%4.7%3.8%1.5%1.5%1.0%1.1%18.5% 业服务行业紧随其后，占比 12.60%，这三个行业资本集中度高达 70%。2）电商、消费、生活服务依旧有一席之地：电商零售、本地生活的投资比例分别为 5.20% 和4.70%，虽然没有进入前三位，但还是高于绝大多数行业的投资热度。3）成熟市场的创业项目获投机会较少：社交网络、工具软件等行业的投资比例不高，占比分别只有 0.20% 和 0.10%。曾经大热之后，面对激烈的市场竞争环境，投资者更为谨慎。综上所述，今年前三个季度的创业投资集中在先进制造、医疗健康和企业服务等行业，反映出这些行业目前的创新活动和市场需求。同时，新兴技术行业虽然当前投资比例不高，但仍有增长的潜力。总体来看，投资分布呈现出对传统产业科技升级的持续关注以及对新兴技术行业探索的态势。区块链教育元宇宙旅游游戏体育运动房产服务广告营销社交网络工具软件120%100%80%60%40%20%0%9%96.7%97.4%98.1%98.6%99.4%99.7%99.0%99.9%100.0%0.8%0.8%0.8%0.7%0.5%0.4%0.4%0.3%0.2%0.1% 场相比于 2022 年显示出明显的复苏迹象，这一定程度反映出投资者对市场前景依旧保持乐观态度。今年创业投资市场趋势向好的主要有以下 3个原因：1. 政策支持和鼓励创新创业：政策对高新技术和战略性新兴产业的推动，引领市场资本聚集且保持高度活跃。 1.2023 年第一季度融资数量相比 2022 年同期减少了约 14.2%。2.2023 年第二季度同比增长了约 50.8%。3.2023 年第三季度投资事件数同比增长了约20.3%。2023 年 前 三 个 季 度 总 融 资 事 件 数 增 长 约11.6%。融资市场更为活跃。2023 年的创业投资市 图2.32023与2022同比变化趋势图金融与文娱传媒的下滑：金融和文娱传媒行业的投资比例在 2020 年有所上升后，在随后几年显著下降。金融行业可能受到政策监管的影响，而文娱传媒行业的下滑可能与消费者偏好的变化有关。数据显示，国内创业投资趋势从全行业皆热的资本分布转向两极分化且高度集中的投资现象。这表明尽管有所波动，医疗健康行业仍然是投资者关注的重点，特别是在生物技术、健康信息技术和疫苗研发等行业。电商零售行业竞争加剧：电商零售在 2023年 Q3 的投资比例下降到 5.2%，相比之下，2022年该行业的投资占比 7.2%。市场竞争的加剧，投资更为保守。总体来说，从 2022 年到 2023 年 Q3，先进制造业的投资比例大幅增长，而医疗健康行业和企业服务行业的投资相对稳定。2023创业投资热点变化趋势2023Q3先进制造4.1%4.7%5.9%6.2%30.1%39.0%汽车交通本地生活 这反映了中国制造业升级和新工业革命的趋势，以及对智能制造和自动化的重视。医疗健康行业的稳定增长：医疗健康行业的融资比例从 2015 年的 10.19% 增长到 2023 年第三季度的 18.49%，显示出该行业在融资行业的吸引力持续增强，这可能与人口老龄化、健康意识提高和生物技术发展有关。2.32023年与2022年对比分析根据以上数据，我们可以发现与 2022 相比，2023 年创投市场最显著的变化有以下三点：先进制造业投资热度持续增长：先进制造业 在 2023 年 Q3 的 投 资 占 比 飙 升 至 39.0%， 而2022 年该行业的比例为 30.1%。这一巨大的增长反映了对先进制造技术和工业 4.0 解决方案的重视，受益于智能制造产业发展以及企业数字化转型的发展趋势。医疗健康行业投资稳定：医疗健康行业在2023 年 Q3 的投资比例为 18.5%，与 2022 年的19.3%，虽然略有下降，但仍维持在较高水平。2022企业服务医疗健康电商零售13.4% 12.6%19.3% 18.5%7.2%5.2%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0% 先进制造业的投资比例持续上升，特别是在 2023年第三季度达到了 39.00%，成为最大的单一行业。 62.4近9年创业投资市场热点变化情况比 例 从 2015 年 的 3.8% 增 长 到 2023 年 Q3 数 据的 39.0%，一举跃升第一。主要转折点是 2019 年，同时也反映出国内外经济形式变化以及政策对资本的影响。投资比例也显示出持续增长的趋势，从 2015 年的 7.0% 增长到 2023 年第三季度的 18.5%，表明这个行业长期以来对于投资者来说都是一个吸引人的选择。资比例在 2015 年至 2023 年 Q3 期间相对稳定，在 10%-19% 之间波动，这表明服务型企业在市场中持续占据重要地位。业的投资比例在 2023 年 Q3 有所下降，而汽车交50%40%30%20%10%0% 图2.52022年新兴技术成熟度曲线长势头。这些变化是由技术创新、消费趋势的变化、政策支持及全球宏观经济状况的影响所共同驱动的。现在我们以元宇宙和教育行业的变化情况，具体来分析下创投市场近几年热点变化的特点：1）新技术热点变化快，要根据技术发展规律把握机会去年创投市场很火的行业之一是元宇宙，很多投资机构都在寻找元宇宙项目，但是今年它却跌出前十。Gartner 认为新技术在市场成熟的过程中有五个阶段：技术萌芽期，期望膨胀期、泡沫破裂期、稳步攀升期、生产成熟期。技术萌芽期，关注度迅速提高以及媒体的关注，资本聚集程度迅速提升，而后被追捧直至进入巅峰期，但是过了这两个阶段以后，大家发现这个新技术创造的价值有限，没有办法很快带来时 间泡沫破裂低谷期稳步爬升复苏期生产成熟期非同质化代币云数据生态系统未成熟即面临淘汰截止于2022年8月 图2.4近9年创业投资市场热点变化图据近 9 年各行业投资占比数据显示：1）先进制造业突飞猛进：先进制造业的投资2）医疗健康持续受到重视：医疗健康行业的3）企业服务的稳定增长：企业服务行业的投4）本地生活和汽车交通的变化：本地生活行2015201620172018企业服务医疗健康14.4%10.2%7.6%3.8%4.9%5.5%14.2%12.2%6.2%3.0%4.8%5.1%15.3%11.6%5.7%3.9%6.5%5.7%13.4%10.2%5.2%2.1% 根据以上表格，我们可以看出近三年来投资排名前十的行业变化情况：1）金融和教育的下降：金融和教育在 2021年位于前十，到 2023 年 Q3 跌出了前十名。这可能与监管环境的变化和市场饱和度有关。2）农业和物流行业的出现：2023 年 Q3 新出现在排名中的行业包括农业和物流，显示这两个行业可能正在经历增长或变革，吸引了更多的投资者注意。整体来看，数据表明投资趋势正从传统的互联网和金融服务向技术驱动的制造行业和健康医疗行业转移，同时服务型企业也显示出强劲的增期望值架构网络安全网格自主系统技术萌芽期期望膨胀期到达生产成熟期需要的时间：衍生式设计AI客户数字享生最小可行架构动态风险治理可观测性驱动开发数据可观测性平台工程Open Telemetry（OTel）因果 AI机器学习代码生成增强云财务管理元宇宙云的可持续性数字人内部人才市场行业云平台超级APP计算型存储Web3基础模型去中心化身份○小于2年●2-5年●5-10年▲超过10年○ 通行业的投资比例则有小幅增长。这与城市化发展、消费模式的变化和新能源车等技术的发展有关。投资行为越来越集中于优势行业，而非广泛分布。这些变化是由技术进步、市场需求、政策导向以及宏观经济环境的变化共同驱动的。2.5热点行业排名变化情况表 2.5.1热点行业投资机构排名表2021前十2022前十2023Q3前十医疗健康先进制造先进制造企业服务医疗健康医疗健康先进制造企业服务企业服务本地生活电商零售汽车交通智能硬件汽车交通电商零售汽车交通本地生活本地生活 图2.5近9年教育行业融资项目变化情况图计到今年年底可能也就是 40 个左右，总体数量不到去年的一半。这个发展过程符合Gartner对新科技发展规律。从元宇宙这几年的融资热度变化可以看出，如无新应用技术方面的变革，它现在已进入泡沫期。因此对创业者来说，有一些新技术出来以后的确非常火，但是可能接下来还会面临发展低谷的问题，要看清机会，做好发展规划，注意规避风险。2）政策对创业融资的影响非常大从 2015 年到 2023 年三季度，教育行业的融资项目数据就像一座山峰一样。从 2015 年开始，教育行业迅速升温，到 2018 年达到最多的 684个项目。2019 年教育行业融资情况开始降温，到2021 年 7 月份“双减政策”出台，当年融资项目已经降到了 174 个。2023 年 3 月份，国家又颁发了关于“双减”的督导政策，进一步加强处罚机制。到今年三季度，教育行业的融资项目只有 27个。从 2018 到 2022 年，这五年已经跌了 10 倍。由此可见，政策导向对于创业热点的影响是非常巨大的。5