2024年第三季度CRE情绪指数

knightfrank.com/研究 全球企业房地产 情感指数 2024年第三季度 主要发现 整体CRE领导者情绪指数上升1.98点，达到自2023年第四季度以来的最高水平。 所有三个子指数 上升 情感q-on-q，尽管投资组合动态看到了最强的增长(+1.05分) 12中的11 构成情绪指数的指标环比有所改善，目前已有7个指标高于它们的长期平均值。 与可持续投资组合相关的增长最为强劲，情绪上升了0.46 点q-on-q和in 积极领域。 情绪与物理扩张以及回归先前最薄弱。流行病 占用率。 本季度我们特别关注了人工智能的采用。受访者期望在企业层面和（相对较小程度上的）房地产和建筑功能层面采用水平会提高。 来源：KnightFrank，2024 CRE情感指数–2022年第一季度至2024年第三季度 33.66 整体情绪上涨了1.98个点，达到了自2022年第一季度调查开始以来的第三高点。这是自2022年中期以来波动期间的最新变化 。 聚焦投资组合 投资组合子指数环比增长超过1点，并且处于自2022年该指数开始以来记录的最高水平。 从上涨到拐点？ 虽然历史上该指数曾 易失性q-on-q，本季度表示 仅4th整体情绪在持续对比中有所提升，提升的强度无与伦比。 情绪达到九个季度的最高水平，环比几乎增长了2个百分点 总体CRE情绪指数 2022年q1–2024年q3 60 54 48 积极情绪 42 36.9336.4433.1231.5932.7432.3633.4634.2833.3331.6833.66 36 30 负面情绪 24 18 12 2022年Q12022年第二季20度22年第三季20度22年第四季20度23年q12023年第二季20度23年第三季20度23年第四季20度24年Q12024年第二2季02度4年第三季度 占领者的要点 增长动力学 •乐观谨慎态度回归 尽管存在通胀压力和地缘政治紧张局势 ，全球经济展望。关注将迅速转向1月特朗普就任美国总统后的美国及其潜在政策 启示。 •围绕资本支出增长的sentiment仍然波动，尽管比一个季度前乐观得多。这应该会支持activity 投资组合级别。 •大多数受访组织在未来6个月内对显著的人员增长普遍持较低期望。 投资组合动态 •情感仍然疲软， 关于物理扩张，这意味着投资组合合理化或整合是一种更可能的策略。 •外包仍在继续 对于许多人来说是焦点， 指示器处于历史最高点，主要外包市场正观察到活动增加。 •在显著低的分数后 Q2，关于增加的情绪 持可持续认证的投资组合比例转为正值 ——随着市场供应稳步改善。 工作场所动态 •占领者的大部分继续 承认不会出现强劲的入住率回升至疫情前的水平 •Q3对密度增加的正面情绪减少 办公占用率。 •提升工作场所服务体验对许多受访者来说仍然是较低优先级的事项——这可能直接源于强制性或 缺乏创新的 针对这一问题，存在一个不断增长的市场叙事，即达到“设施服务顶峰”。 子目录性能（2024年Q3） •GCRESI中包含三个子指数，分别衡量与增长 、投资组合和工作场所相关的情绪 未来六个月的动态。所有 三个子指数显著•改善的投资组合动态accounted三成以上整体情绪有所改善 连续四个季度下降。情绪改善。占据者 •子指数增长显著，特别是在投资组合动态（环比增长10%）和增长动态（环比增长7%）的情况下 索引提升q-on-q，公司营收增长和资本支出增长均录得强劲增长 情感。 将注意力转向投资组合层面的活动，尽管重点在于合理化、整合和/或提高运营效率。 2024年第三季度子指数分数 (MovementQ- on-Q) 11.55 生长动力学+7.24% 11.1 投资组合动态 +10.44% 11.00 工作场所动态+1.38% 既有现在处于后•尽管q-on-q情感正在改善2023年末。工作场所的动态变化是... 长期平均水平。增长子下的所有四个指标 焦点变化保持一致。 •增长动态子指数在第三季度强劲反弹，尽管它仍然低三于者中最低的，与转向投资组合级活动的 每项这三个子指数得分超过12代表正面情绪。来源：KnightFrank2024年第三季度，N=66 子索引表现（2022年Q1–2024年Q3） 正面情绪负面情绪 KnightFrank全球CRE情绪指数 子索引表现（2022年第一季度-2024年第三季度） 增长动态指数投资组合动态指数工作场所动态指数 20 18 16 14 13.00 12 12.35 11.58 13.09 12.34 11.67 11.78 11.27 11.55 11.0111.28 10.86 10.84 9.89 11.25 11.30 10.19 11.37 11.16 11.73 11.41 11.61 11.43 11.00 10.85 10.77 10 11.11 11.00 10.06 9.83 10.32 10.63 10.06 8 6 4 2022年Q1 2022年第二季度 2022年第三季度 2022年第四季度 2023年q1 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年Q1 2024年第二季度 2024年第三季度 来源：KnightFrank研究 情感评分卡 增长动态2024年第三季度 增长动态 指标 Q2 2024 Q3 2024 Q-on-Q更改 全球经济增长 2.70 2.88 ↑ 公司营收增长 3.05 3.27 ↑ 公司员工增长 2.45 2.58 ↑ 公司资本支出增长 2.57 2.82 ↑ 分数>3代表积极情绪，<3代表消极情绪 来源：KnightFrank2024，N=66 •增长动态子指数环比提高0.79个百分点至11.55。 •在构成增长动态子指数的四项指标中，改善是坚实的，但改善的基础在于 企业收入和资本的预期 支出增长。 •全球经济增长情绪环比改善0.18点至2.88，这实际上是自2022年第二季度以来全球经济增长情绪最强的一次。 •注意，回复是在之前收集的 美国大选，这可能改变 全球经济轨迹和商业运营环境。 •对公司未来收入增长的预期从未低于3分。第二季度读数为3.27，保持积极，上升0.25分，返回先前水平2023年末。 •围绕公司员工规模增长的看法继续为负面，但环比有所改善。企业继续专注于通过技术应用而非增加员工规模来提高生产力，事实上，一些 显著裁员开始出现 在各个领域，这可能对这一指标的未来产生负面影响。 •在经历了一段负面的且情绪下降的时期后，关于未来资本支出的情绪有所反弹。尽管其技术指标并非正面（即得分 以上3）所有受访者中的五分之一 调查结果同意或强烈同意其公司未来六个月资本支出将增长的观点。如果情绪与现实相符，这些受访者将看到CRE活动得到显著缓解。 情感评分卡 投资组合动态Q32024 投资组合动态 指标 Q2 2024 Q3 2024 Q-on-Q更改 扩展物理足迹 2.19 2.45 ↑ 重新定位核心设施 2.52 2.70 ↑ 提高可持续性%建筑物 2.84 3.26 ↑ 将功能外包到新的位置 2.51 2.70 ↑ 分数>3代表积极情绪，<3代表消极情绪 来源：KnightFrank2024，N=66 •投资组合动态子指数在第三季度推动了整个指数，环比上涨1.05点，并停止了过去半年的下跌。 构成子项的四个指标中的所有 indexsawsentimentlevelsincrease. •尽管q-on-q提升了0.26分，但与实体版图扩张相关的情绪在整个调查中是最弱的，我们预计扩张性需求不会占据主导地位 未来六个月的活动中特性。 •相反，我们预计更多占位者将专注于其投资组合的合理化、整合或重新排序。这有助于加强围绕核心设施搬迁和新地点活动外包的情绪。 •Q3期间情绪最显著的提升与提高租户中可持续建筑的比例有关 投资组合。3.26分是第二 自指数开始以来最高。42%的所有受访者对与可持续建筑相关的陈述表示“强烈同意”或“同意”。一如既往，实际的挑战将是从全球市场中获取适当认证的产品，但全球租户的意图很明确。 情感评分卡 工作场所动态Q32024 工作场所动态 指标 Q2 Q3 Q-on-Q 2024 2024 更改 回到疫情前占用水平 2.36 2.48 ↑ 对…的显著变化办公室设计/配置 2.68 2.74 ↑ 增加密度职业 3.06 2.98 ↓ 提升办公服务/便利设施 2.75 2.80 ↑ 分数>3代表积极情绪，<3代表消极情绪 •构成工作场所动态子指数的四项指标中有三项环比有所增长，尽管增幅较小。因此，该子指数仅上升了0.15点，达到11.00（是三个子指数中最弱的 ）。 •情感持续低迷，与恢复疫情前入住水平相关。过去12-18个月在全球市场肆虐的RTO辩论似乎已经平息 ，许多租户认识到更灵活的工作方式是后疫情时代现实。 将生成占用率的变化。 只有8%的所有调查受访者“强烈同意”他们将在未来6个月内恢复到疫情前的入住水平，而29%的受访者则“强烈反对”。 在办公空间密集化方面，情绪略有下降，指标从正面情绪转变为轻微负面。 •改变办公室设计 增强办公室服务和便利设施， 继续表现出低分数和负面情绪。这可能是由于强制手段（而非激励性设计改进和体验）来推动RTO的杆子上升所致。然而，市场上却存在着越来越多的关于便利设施提供以及我们是否已经达到的叙事。“峰值设施”并且将看到更多功能性 以及实用便利设施成为关键的工作场所要求。 来源：KnightFrank2024，N=66 当前的观点权重 9% 23% 38% 21% 9% 29% 29% 17% 17% 8% 20% 24% 27% 24% 5% 12% 12% 33% 23% 20% 21% 23% 27% 23% 6% GCRESI中12项指标中的5项选择，显示了受访者意见的权重 在未来六个月内我们将…… 我们大部分办公室的占位密度增加 回到疫情前的入住率，在我们的大部分办公室 将某些职能转移到新地点 增加可持续认证建筑的数量 搬迁核心设施 0%20%40%60%80%100% 来源：KnightFrank2024年第三季度N=66强烈反对不同意中立同意非常同意 企业采用人工智能 未来12个月人工智能采用率将上升。32%的受访者认为当前采用率为“高”或“非常高”，在接下来的一年里将上升到48%。 当前企业级人工智能采用水平未来一年企业层面人工智能采用水平 3030 25 21 18 10 2 16 14 4 7 252524 2020 1515 1010 55 0 非常低 低中等 高超高 0 非常低 低中等 高超高 来源：KnightFrank，2024年。N=66 人工智能对员工人数和办公面积的影响感知 人工智能的采用被认为在接下来的一年里不太可能对员工人数或办公面积产生重大影响，并且在有影响发生的情况下，它们被认为是边缘化的。 人工智能采用所感知的员工数量影响 企业级 企业层面采用人工智能所感知的楼面空间影响 显著增加 显著增加 边际增加 边际增加 1 5 11 0 中立49中立48 边际减少边际减少 显著减少 显著减少 2 5 10 1 0102030405060 0102030405060 来源：KnightFrank，2024年。N=66 企业房地产中的AI采用 CRE将在未来一年内踏上征程，但目前的应用普及程度被认为是低的。65%的受访者将CRE应用人工智能的评价为“非常低”或“低”，但只有三分之一的人认为这种情况将在12个月内存在。 当前人工智能在房地产行业的采纳程度评分 函数 3028 CRE领域对AI的预期采用水平 明年函数