海上风电、电力并购、EVRG、输电等

核心观点与关键数据

• 美国近海风电项目：美国近海风电项目在建设过程中面临的政治和监管风险有所缓解。美国海洋能源管理局（BOEM）撤销了对Empire Wind项目的停工令，特朗普政府表示支持近海风电项目，预计Coastal Virginia和Revolution Wind项目的取消可能性较低。Dominion Energy项目的法律更新将于6月23日公布，将对项目和行业产生重要影响。
• Susquehanna核电站：Talen Energy公司报告称，Susquehanna核电站的停工时间延长至6月初，相关成本从2000万美元增加到3500万美元。公司正在进行最终测试，并计划进行增量平衡机组维护工作，以提高性能。分析师将持续关注停工时间是否会进一步延长。
• LNT：爱荷华州州长任命Sarah Martz为爱荷华公用事业委员会（IUC）主席。Martz此前曾担任IUC委员，并参与NARUC关于负荷增长的倡议。Jefferies将LNT评级上调至“买入”，因为其数据中心业务持续改善，且IRA担忧有所缓解。
• EVRG：穆迪将Evergy的评级展望从“负面”上调至“稳定”，并将FFO/债务下调阈值从15%下调至14%。Evergy的信用状况被评为“较弱”，但预计公司短期内将超过14%的阈值。Jefferies维持对EVRG的“买入”评级，认为其是风险调整后回报较好的投资标的。
• EIX和PCG：Fitch Ratings将Edison International及其子公司Southern California Edison的评级置于负面观察名单，而将Pacific Gas and Electric的评级置于正面观察名单。Fitch认为，如果Eaton火灾案被判定为严格责任，EIX的评级将下调。PCG的杠杆率预计将有所改善。
• 电力收购：DigitalBridge能源公司启动了其50%股权的出售流程，该股权涉及3.2吉瓦的联合企业热力资产。Talen Energy公司是唯一尚未参与2025年电力收购的美国独立电力生产商，据报道其参与了Vistra Corp赢得的Lotus能源公司资产出售过程。

研究结论

• 美国近海风电项目面临的政治和监管风险有所缓解，市场预计Coastal Virginia和Revolution Wind项目的取消可能性较低。
• Susquehanna核电站的停工时间延长，但分析师认为其对公司的影响有限。
• LNT的数据中心业务持续改善，且IRA担忧有所缓解，Jefferies将其评级上调至“买入”。
• EVRG的信用状况被评为“较弱”，但穆迪将FFO/债务下调阈值下调，Jefferies维持对其“买入”评级。
• EIX面临Eaton火灾案的潜在风险，而PCG的杠杆率预计将有所改善。
• 电力收购活动活跃，Talen Energy公司是唯一尚未参与收购的美国独立电力生产商。