玩具数据下载截至4月玩具支出呈正增长

美国|玩具 玩具数据下载：玩具支出在四月份为正 图1-买入利率同比，13周滚动 证券研究2025年5月20日 公司Y/Y排名vs.LM 美国地平线集团股份有限公司11%2- 46%1宝可梦公司国际- 我们的分析表明，尽管存在经济不确定性，玩具支出在4月份同比保持正值。然而，由于宝可梦持续引领该品类，乐高和美泰的买入率落后于行业整体。我们追踪的唯一在美国和全球范围内下载量和月活跃用户数均呈现正增长的App是《万智牌：竞技场 》。就网站流量趋势而言，哈斯布罗的《魔法》和美泰的美国女孩网站是明显的领导者。 CrayolaProperties,Inc.美泰 哈斯博-4%5- 总量4%- Zuru（玩具）-6%7 自有品牌-7%8 乐高系统公司-9%9 -16%10森鹿企业有限 11 -2 公司1 MGAEntertainment -16% 11 -1 JazWares,Inc. -20% 12 - 旋风大师有限公司 . 9%3- 0%4- -6%6- 分子，Jefferies 我们的玩具数据下载使用Numerator的汇总收据、Similarweb的网络流量以及SensorTower的应用下载和月活跃用户数来辨别玩具领域的趋势。 图2-应用下载同比 . 54%19%22%21%-1%4% 19%27%0%5%25%0% -7%--- 4月正货行业POS趋势由宝可梦和手工艺Cos（私有）引领。根据Numerator的数据，4月份玩具支出趋势向好。购买频率（流量）引领增长，同比增长2.2%。同时，人均消费（价格）同比增长1.2%。我们注意到，今年4月的复活节假期晚于去年3月，可能是购买频率增长的原因。人均购买件数持续下降1.7%，这可能意味着消费者单位产品的支出增多。这可能表明玩具制造商和零售商已开始关注价格，但请记住，玩具品类逐年变化，难以按相同SKU进行比较。MAT、HAS和TOY-CA落后于整体行业的购买率增长，但保持了月同比排名。宝可梦持续领先于其他品牌，4月增长46%。此外，提供许多手工艺相关产品的HorizonGroup和Crayola持续同比增长。与此同时，乐高跌出2个名次，POS趋势下降9%。 来源：SensorTower，Jefferies 魔法竞技场（HAS）月活跃用户数积极增长。我们追踪的唯一在美国和全球范围内下载量呈正增长且月活跃用户数增长的应用是《万智牌：竞技场》。4月份，美国和全球的下载量分别同比增长了22%和4%。同时，美国月活跃用户数积极增长，略有上升，全球月活跃用户数从3月份下降2%后回升了2%。《大富翁Go！》的下载量持续逐月改善，而全球月活跃用户数同比相对稳定。 稳定的魔法（HAS）和美国女孩（MAT）网站流量。就网络流量趋势而言，哈斯博的魔法和美泰的美国女孩网站是明显的领导者。这是魔法网页美国流量连续第四个月的积极表现。与此同时，美国女孩页面录得其连续第二个月的同比增长+20%。我们最近参观了美国女孩旗舰店；请参阅我们的完整报告这里. 凯莉·科胡*|股权分析师 (212)778-8701|kcohu@jefferies.com 兰德尔·J·科尼克*|股权分析师 (212)708-2719|rkonik@jefferies.com 科里·塔尔洛伊*|股票分析师 (212)323-7541|ctarlowe@jefferies.com *杰弗里斯有限责任公司/杰弗里斯研究服务有限责任公司 请参见本报告第7至12页的分析师资质认证、重要披露信息以及非美国分析师状态的相关信息。 分子收据数据 根据Numerator的数据，4月份玩具支出呈积极趋势。购买频率（流量）引领增长，同比增长2.2%。同时，每次购买支出（价格）同比增长1.2%。我们注意到，今年4月的复活节假期较去年3月推迟，可能是购买频率增加的原因。每次购买的商品数量继续下降1.7%，这可能意味着消费者在每件商品上的花费增多。这或许表明玩具制造商和零售商已经开始调整价格，但请记住，玩具品种逐年变化，难以按相同SKU进行对比 。MAT、HAS和TOY-CA的总行业购买率增长落后，但同期保持了排名。宝可梦继续领先整体群体，4月份增长46%。同时，乐高跌出2名，玩具反斗城（POS）呈下降趋势，下降9%。 图3-购买利率同比，13周滚动 公司 Y/Y 排名 vs.LM 宝可梦国际公司 - 美国地平线集团股份有限公司 11% 2 - CrayolaProperties,Inc. 9% 3 - 总量 4% - 美泰 0% 4 - 哈斯博 -4% 5 - 旋风大师有限公司 -6% 6 - Zuru（玩具） -6% 7 1 自有品牌 -7% 8 1 乐高系统公司 -9% 9 -2 莫斯企业有限公司 1 MGAEntertainment -16% 11 -1 JazWares,Inc. -20% 12 - 分子，Jefferies 应用程序和月活跃用户下载量 美国和全球唯一下载量增长且月活跃用户数增长的App是《万智牌：竞技场》。4月份，美国和全球的下载量分别同比增长了22%和4%。同时，美国的月活跃用户数呈积极态势，略有上升，而全球的月活跃用户数在3月份下降2%后，本月上升了2%。近日，HAS管理层指出该App已有3000万注册用户。《大富翁GO》的下载量持续逐月改善，而全球的月活跃用户数相对稳定。 图表4-应用下载同比 54% 19% 22% 21% -1% 4% 19% 27% 0% 5% 25% 0% -7% - - - 来源：SensorTower，Jefferies 图5-D&DBeyond应用下载同比增长-美国和全球 100% -21% 80% 60% 40% 20% 0% (20%) (40%) Jul-21 十-21 Jan-22 04-22 Jul-22 10月22日 Jan-23 04-23 Jul-23 01-24 04-24 07-24 (60%) 美利坚合众国ww 图6-垄断者Go下载量同比 0% (10%) (20%) (30%) (40%) (50%) (60%) (70%) (80%) 美利坚合众国ww -48% 10月23日 10月24日 01月25日 04-25 来源：SensorTower，Jefferies 图表7-魔法：传奇竞技场应用程序下载同比 80% 60% 美利坚合众国ww 来源：SensorTower，Jefferies 图8-TocaBoca应用程序下载同比增长 700% 600% 美利坚合众国ww 40% 20% 0% (20%) (40%) (60%) (80%) 3月22日 5月22日Jul-22Sep-2211月22日Jan-233月23日 5月23日Jul-2309-23 11月23日 01-24 03-24 5月24日 07-24 09-24 11月24日 01月25日 (100%) 22%3月25日 500% 400% 300% 200% 100% 0% (100%) 25% 11月19日 02-20 5月20日 08-20 11-20 二-二一5月21日 2021年8月21日 11月21日 2月22日 5月22日Aug-2211月22日 2023年2月23日 5月23日 08-23 11月23日 二零二四年二月二十四日5月24日 08-24 11月24日 02-25 来源：SensorTower，Jefferies来源：SensorTower，Jefferies 玩具 证券研究2025年5月20日 4 请参阅本报告第7至12页的重要披露信息。 本报告仅供杰弗里客户使用。禁止未经授权的传播。 图表9-UNO!应用下载同比增长 500% 400% 300% 200% 100% 0% (100%) 来源：SensorTower，Jefferies 11月19日 02-20 5月20日 08-20 11-20 二-二一 5月21日 2021年8月21日 11月21日 2月22日 5月22日Aug-2211月22日 2023年2月23日 5月23日 08-23 11月23日 二零二四年二月二十四日5月24日 美利坚合众国 08-24 11月24日 -7% 02-25 图10-应用月活跃用户(MAU)同比 美国月活跃用户同比增长率 WWMAUY/Y 2月25日3月25日 04-25 2月25日3月25日04-25 D&D超级助手垄断大作战！ 魔法：集换式卡牌游戏竞技场 TocaBoca世界UNO!™ 来源：SensorTower，Jefferies 图11-D&DBeyond月活跃用户同比增长率 120% 100% Jan-22Apr-22Jul-21Jul-22Oct-21Oct-22 80% 60% 40% 20% -11%-14%-14%-13%-15%-16% -63%-61%-57%-34%-31%-32% 2%-4%0%5%-2%2% -7%-1%-12%-7%1%-5% -14%-20%-11%--- 图表12-垄断游戏月活跃用户同比 250% 美利坚合众国ww 200% 150% 100% 7月-23日10月-23日 50% 美利坚合众国ww 0% (20%) 01-24 04-24 07-24 (40%) Jan-23Apr-23 -16% 0% (50%) (100%) -57% 10月24日 01月25日 04-25 来源：SensorTower，Jefferies 图表13-魔法：集结号竞技场MAU同比 80% 2% 60% 40% 20% 0% (20%) (40%) 3月22日 5月22日Jul-22Sep-2211月22日Jan-233月23日 5月23日Jul-2309-23 11月23日 01-24 03-24 5月24日 07-24 09-24 11月24日 01月25日 3月25日 (60%) 美利坚合众国ww 来源：SensorTower，Jefferies 图表14-TocaBocaMAUs同比 350% 300% 250% 200% 150% 11月19日 02-20 5月20日 08-20 11-20 二-二一5月21日 2021年8月21日 11月21日 2月22日 5月22日Aug-2211月22日 2023年2月23日 5月23日 08-23 11月23日 二零二四年二月二十四日5月24日 08-24 11月24日 02-25 100% 50% 0% (50%) 美利坚合众国ww -5% 来源：SensorTower，Jefferies 图15-Uno月活跃用户同比 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 美9月24日 来源：SensorTower，Jefferies 50% 0% (50%) 12月19日 3月20日 6月20日 09-20 12月20日 3月21日 06-21 9月21日 21月12日 3月22日 06-22 Sep-2212月22日 3月23日 6月23日 09-23 12月23日 03-24 06-24 (100%) -11%3月25日 12月24日 来源：SensorTower，Jefferies 网页流量 就网络流量趋势而言，孩之宝的魔法网站和美泰的美国女孩网站是明显的领导者。这是魔法网页美国流量连续第四个月的正值增长。同时，美国女孩网页录得其连续第二个月的同比增长+20%。我们最近参观了美国女孩旗舰店；请参阅我们的完整报告这里. 图16-网站流量同比 直面消费者 美国网站访问量同比WW网站访问量同比2月25日3月25日4月25日2月25日3月25日4月25日 hasbro.com 5% 12% -6% 3% 3% -10% mattel.com -5% -8% 11% 8% 6% 15% mattelcreations.com -100% -33% 73% -90% -2