计算机行业周报：周观点：AI有望持续精彩

市场回顾：本周（2025.5.19-2025.5.23），沪深300指数下跌0.18%，计算机指数下跌3.02%。 周观点：AI有望持续精彩 （1）谷歌2025开发者大会成功召开，AI技术与生态体系全面融合 5月20日，谷歌召开了一年一度的开发者大会（Google I/O），谷歌不仅发布了升级版的Gemini 2.5模型，显著提升了多模态理解和推理能力。搜索引擎方面，谷歌引入了“AI模式”，为用户提供更具对话性和上下文理解的搜索体验。在生成式内容领域，谷歌推出了Veo 3视频生成模型和Imagen 4图像生成模型。谷歌还推出了AI Agent工具Project Mariner，用于浏览和使用网站。硬件上，谷歌与Xreal、Samsung、Warby Parker和Gentle Monster等品牌合作，推出了Android XR智能眼镜。整体来看，谷歌开发者大会不仅展示了基础模型的升级，并且升级了搜索引擎，推出了生成式内容工具及多项硬件更新，标志着谷歌将AI技术融入其生态系统的步伐加快。 （2）字节、腾讯等大厂亦着力推动AI与业务体系融合，有望带来更多惊喜 2025年6月，火山引擎2025春季FORCE原动力大会将在北京召开，会议将围绕着AI Agent、MCP、多模态理解、深度思考、AI云原生、AI基础设施、行业落地等主题进行。4月19日，字节推出了通用型AI Agent产品——扣子空间（CozeSpace），期待原动力大会将带来AI原生应用端更多惊喜。此外，5月21日，在2025腾讯云AI产业应用峰会上，腾讯大模型战略首次全景亮相，将围绕大模型创新、智能体开发、知识库建设与AI基础设施升级等维度，构建一套真正适用的AI原生体系。 投资建议 从谷歌开发者大会，到火山引擎原动力大会、腾讯云AI产业应用峰会，可以看出国内外科技厂商不仅在模型端持续创新，AI能力与自身业务体系融合成为了重心，AI有望逐渐成为生产力工具。 AI应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括汉邦高科、海天瑞声、博彦科技、石基信息、每日互动、高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、金桥信息、兴图新科等。 AI算力端推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括优刻得、青云科技、首都在线、寒武纪、紫光股份、景嘉微、安博通、云天励飞、远东股份、海兰信、普天科技等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：AI有望持续精彩 一周市场回顾：本周（2025.5.19-2025.5.23），沪深300指数下跌0.18%，计算机指数下跌3.02%。 周观点：AI有望持续精彩 （1）谷歌2025开发者大会成功召开，AI技术与生态体系全面融合 5月20日，谷歌召开了一年一度的开发者大会（Google I/O），谷歌不仅发布了升级版的Gemini 2.5模型，显著提升了多模态理解和推理能力。搜索引擎方面，谷歌引入了“AI模式”，为用户提供更具对话性和上下文理解的搜索体验。在生成式内容领域，谷歌推出了Veo 3视频生成模型和Imagen 4图像生成模型。谷歌还推出了AI Agent工具Project Mariner，用于浏览和使用网站。硬件上，谷歌与Xreal、Samsung、Warby Parker和Gentle Monster等品牌合作，推出了Android XR智能眼镜。整体来看，谷歌开发者大会不仅展示了基础模型的升级，并且升级了搜索引擎，推出了生成式内容工具及多项硬件更新，标志着谷歌将AI技术融入其生态系统的步伐加快。 （2）字节、腾讯等大厂亦着力推动AI与业务体系融合，有望带来更多惊喜 2025年6月，火山引擎2025春季FORCE原动力大会将在北京召开，会议将围绕着AI Agent、MCP、多模态理解、深度思考、AI云原生、AI基础设施、行业落地等主题进行。4月19日，字节推出了通用型AI Agent产品——扣子空间（CozeSpace），期待原动力大会将带来AI原生应用端更多惊喜。此外，5月21日，在2025腾讯云AI产业应用峰会上，腾讯大模型战略首次全景亮相，将围绕大模型创新、智能体开发、知识库建设与AI基础设施升级等维度，构建一套真正适用的AI原生体系。 投资建议 从谷歌开发者大会，到火山引擎原动力大会、腾讯云AI产业应用峰会，可以看出国内外科技厂商不仅在模型端持续创新，AI能力与自身业务体系融合成为了重心，AI有望逐渐成为生产力工具。 AI应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括汉邦高科、海天瑞声、博彦科技、石基信息、每日互动、高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、金桥信息、兴图新科等。 AI算力端推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括优刻得、青云科技、首都在线、寒武纪、紫光股份、景嘉微、安博通、云天励飞、远东股份、海兰信、普天科技等。 2、公司动态：高伟达增资蓝芯算力，焦点科技发布2025年 股权激励计划（草案） 2.1、对外投资与中标：高伟达增资蓝芯算力 【高伟达】公司将以自有资金出资1,000万元人民币对蓝芯算力进行增资，其中11.15万元计入注册资本，剩余部分计入资本公积。本次交易完成后，蓝芯算力将成为公司的参股公司，公司直接持有其0.67%股权（以市场监督管理部门变更登记为准）。 【宏景科技】与Y公司遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则，经友好协商，签署了《智算项目服务合同》，由公司按照甲方要求向甲方提供服务器、组网配套服务以及对服务器进行必要的改配服务，并提供算力服务。合同总金额为59,699.20万元（含税），合同期限为五年。 2.2、股权激励：焦点科技发布2025年股权激励计划（草案） 【格灵深瞳】本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为660万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.55%。拟首次授予的激励对象总人数为11人，授予价格为8.05元/股。业绩考核目标值为：以2024年营业收入为基数，公司2025-2026年的营业收入增长率不低于113.68%、156.41%；触发值为：以2024年营业收入为基数，公司2025-2026年的营业收入增长率不低于80.34%、113.68%。 【焦点科技】激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为1,532.40万份，约占本激励计划草案公布日公司股本总额31,723.59万股的4.83%。首次授予激励对象共计1,153人，首次授予股票期权的行权价格为29.04元/份。业绩考核目标为：以2024年净利润为基数，2025-2027年净利润增长率分别不低于20%、40%、60%。 2.3、其他公告：京北方等发布股东减持计划 【京北方】董事、副总经理赵龙虎先生计划自本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内通过集中竞价交易方式减持其持有的公司股份不超过52.92万股，即不超过公司总股本的0.061%；副总经理曹景广先生计划自本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内通过集中竞价交易方式减持其持有的公司股份不超过4.34万股，即不超过公司总股本的0.005%。 【青云科技】嘉兴蓝驰、天津蓝驰根据自身业务发展规划，计划通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过1,194,992股，减持比例不超过公司总股本的2.50%。横琴昭盛计划通过集中竞价、大宗交易方式减持其持有的公司股份不超过955,992股，减持比例不超过公司总股本的2%，自本减持股份计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行。 【金财互联】持本公司股份6153.75万股（占本公司总股本比例7.90%）的股东徐正军计划在本公告披露之日起15个交易日之后的3个月内以集中竞价交易和/或大宗交易方式减持本公司股份合计不超过1538.43万股（占本公司总股本比例1.97%）。 【拉卡拉】持有公司股份1927.09万股（占剔除回购股份后公司总股本比例为2.45%）的股东孙浩然先生，计划在自本公告之日起十五个交易日后的三个月内（即2025年6月12日至2025年9月11日)通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过1927.09万股，即不超过剔除回购股份后公司总股本的2.45%。 【并行科技】本次股票解除限售数量总额为805.76万股，占公司总股本13.8375%，可交易时间为2025年5月26日。 【纳思达】上市公司拟以现金交易的方式向Xerox Corporation（施乐公司）出售其控股子公司Lexmark International II, LLC（美国利盟）100%股权。本次交易完成后，上市公司不再直接或间接持有美国利盟的股权。公司根据标的公司目前最新经营情况，标的公司100%股权的预估交易对价范围在0.75亿美元—1.5亿美元。 【大豪科技】控股子公司兴汉网际进入创新层。 3、行业动态：OpenAI推出云端AI编程智能体Codex，小米 自研 3nm 芯片已开始大规模量产 3.1、国内要闻：小米自研 3nm 芯片已开始大规模量产，阿里巴巴投资美图2.5亿美元将持股6.85% 阿里巴巴投资美图2.5亿美元将持股6.85%，蔡文胜仍是美图最大股东 【Techweb】5月21日消息，美图获得阿里巴巴2.5亿美元投资入股，双方协议将进行一系列AI模型与技术、计算与云服务等一系列业务合作。 雷军：小米自研 3nm 芯片已开始大规模量产 【TechWeb】5月20日消息，小米创办人雷军在社交平台发文称，“小米玄戒O1，小米自主研发设计的 3nm 旗舰芯片，已开始大规模量产。”5月22日，在小米15周年战略新品发布会上，搭载小米玄戒O1的两款旗舰同时发布，分别为高端旗舰手机15SPro，以及超高端OLED平板小米平板7 Ultra。 华为发布首款鸿蒙折叠屏电脑MateBook Fold非凡大师：售价23999元 起 【TechWeb】华为nova14系列及鸿蒙电脑新品发布会上，华为正式推出了旗下首款鸿蒙折叠屏电脑——MateBook Fold非凡大师。这款电脑采用18英寸可折叠屏幕，成为全球最大的商用折叠屏电脑。华为MateBook Fold非凡大师采用超轻薄折叠设计，展开时是一块18英寸3.3K的大屏，折叠后则变成13英寸的小巧便携形态。 展开状态下，电脑厚度仅为7.3mm，重量为1.16kg，实现了大屏与便携性的兼顾。 3.2、国外要闻：OpenAI推出云端AI编程智能体Codex，苹果智能眼镜芯片计划2026年或2027年量产 Meta推出激励计划助力初创企业采用其Llama AI模型，每月补贴高达6000美元 【IT之家】5月22日消息，Meta宣布启动一项名为“Llama for Startups”的新计划，旨在鼓励初创企业采用其Llama AI模型。该计划为符合条件的初创公司提供来自Meta Llama团队的“直接支持”，以及在某些情况下的资金支持。根据Meta的官方博客，任何在美国注册成立、融资总额低于1,000万美元、至少拥有一名开发人员，并且正在构建生成式AI应用的初创公司，均可在5月30日之前申请加入该计划。入选的成员每月可获得高达6,000美元的资金支持，最长可达六个月，以帮助其抵消构建和增强生成式AI解决方案的成本。 苹果智能眼镜芯片计划2026年或2027年量产，能耗低于iPhone芯片 【TechWeb】】5月22日消息，已研发了多代A系列M系列S系列芯片、2月份推出了首款自研蜂窝网络调制解调器 C1 的苹果，在为AI服务器研发芯片，也在为智能眼镜研发专用芯片。而对于苹果