航运日报

航运日报:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn:huangying_qh1@chinastock.com.cn 涨跌幅5.41%4.00%2.28%2.78%2.36%1.44%同比(%)-58.79%-23.77%-14.19%-12.70%-49.83%-35.64%-41.82%-20.67%同比(%)-22.00%涨跌5.952.641.2-11.4数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货 1/9收盘价涨跌1,768.090.82,206.084.91,451.932.31,617.343.71,450.233.41,266.018.0价差-438754589-165集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）1265.30-2.86%SCFI:综合指数1479.399.98%SCFI:上海-美西309131.70%SCFI:上海-美东406922.01%SCFI: 上海-欧洲1154-0.60%SCFI: 上海-地中海2082-0.34%SCFI: 上海-波斯湾11914.02%SCFI: 上海-墨尔本737-4.41%价格环比(%)60.81-1.33%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐MSK今日盘中放出WK23上海-鹿特丹报价2200美金，其他部分船司跟随调降6月报价，EC盘面维持震荡走势：从盘面表现来看，5月22日，EC2508收盘报2206点，较上一日收盘价+4%。周一盘后发布的SCFIS欧线报1265.3点，环比-2.86%，5/16日发布的SCFI欧线报1154美元/TEU，环比-0.6%。MSK今日盘中放出上海到鹿特丹WK23周报价2200美金/FEU，关注后续其他船司调价动作。【逻辑分析】现货运价方面，5月底揽货情况较好，现货运价中枢逐渐上移，目前5月下半月运价中枢降至1500-1900美金/FEU附近，YML5月下半月报价1600附近，OOCL降至1650，MSC5下半月报价1890，EMC报价1700，部分航线降至1500，ONE降至1600附近，CMA降至2000附近，COSCO线下1900附近，MSK5月下半月维持开盘价1450，CMA5月底线上提前涨至3200。近期主流船司相继开启6月GRI窗口期，除MSK以外其他船司宣涨/线上运价均调至3000-3300美金/FEU，随后近期MSC6月线上报价调降至2640美金/FEU附近，HPL6月线上降至3000，马士基wk22个别港口价格涨至2500，主因舱位告罄，今日盘中MSK放出上海-鹿特丹WK23报价2200，HMM6月初降至2500，YML6月初降至2450，仍需关注其他船司调价情况。从基本面看，需求端，中美关税调降且部分关税暂缓90天预计将引发美线传统旺季的抢运，缓和美线船舶继续外溢至欧线的压力，有望带动运价逐渐企稳回升。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（5.19）2025年5/6/7月月度周均运力为27.46/29.89/29.83万TEU，关注后续船期调配情况。【交易策略】1.单边：欧线盘面预期先行后续考验落地幅度，短期06交易估值逻辑为主以震荡思路对待，08旺季预期尚存短期以逢低做多思路对待，远月合约在90天暂缓期外受贸易战大背景压制高度不宜乐观。2.套利：10-12反套继续持有。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯 9 3/91.金十数据：欧委会将计划对进入欧盟小包裹征收2欧元的税，外交部回应。2.海运网：2025年5月20日，美国商务部宣布对中国活性阳极材料反补贴税（CVD）调查的初步肯定性裁决，认定从中国进口的活性阳极材料存在不公平补贴，决定对相关产品征收最高达721.03%的反补贴税。红海局势：3.金十数据：美媒援引两名以色列消息人士：以色列正在准备在美伊谈判破裂之际迅速打击伊朗的核设施。4.金十数据：法国外交部发言人表示，法国正在考虑扩大对以色列政府在加沙侵犯行为的制裁。5.AXIOS网站：5月22日，两名以色列消息人士表示，以色列正在准备在美伊谈判破裂之际迅速打击伊朗的核设施。消息人士称，就在过去几天，以色列情报界已经从相信核协议即将达成转变为认为谈判可能很快破裂。第二部分干散货航运指标价格环比同比指标价格环比BDI1337.00-0.22%-27.61%BHSI5640.71%BCI1855.00-0.43%-31.50%FDI远东干散货运价指数1051.53-0.37%BPI1286.00-0.62%-28.99%FDI:运价指数968.620.14%BSI988.000.61%-29.02%FDI:租金指数1175.89-0.99%航线价格环比同比航线价格环比程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/吨）18.591.72%-26.13%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）8.224.19%5条海岬型船航线平均指数(美元/天)15383-0.46%-28.22%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)10236-0.72%航线价格环比同比航线价格环比程租：海岬型：铝土矿：几内亚-烟台（美元/吨）19.806.74%-24.14%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）9.252.78%程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚-青岛（美元/吨）14.504.32%-21.62%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）6.250.00%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛（美元/吨）9.708.38%-25.67%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）14.751.72%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹（美元/吨）12.506.38%-9.09%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）33.500.00%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)60.81-1.33%-22.00%64.13-1.23%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；其中周度数据为5/16日发布数据，日度数据为5/21日发布数据WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） -18.38%-24.63%-21.81%-27.84%-19.78%-32.46%-19.57%-24.33%-26.32%-28.72%同比(%)-22.2% 同比同比同比 一、市场分析及展望干散货运价指数：波罗的海干散货综合运价指数5月21日（周三）下跌。BDI下跌0.22%，至1337点，BCI下跌0.43%，至1855点，BPI下跌0.62%，至1286点，BSI上涨0.61%，至988点。即期运价：5月21日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报18.59美元/吨，环比+1.72%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报8.22美元/吨，环比+4.19%。周度运价数据，截至5月16日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报9.70美元/吨，环比上周+8.38%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报12.50美元/吨，环比上周+6.38%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报19.80美元/吨，环比上周+6.74%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报9.25美元/吨，环比上周+2.78%，印尼萨马琳达-福州持稳报6.25美元/吨，南非理查德-青岛报14.75美元/吨，环比上周+1.72%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛持稳报33.50美元/吨。干散货运输市场方面，昨日海岬型船市场运输需求尚可，船东对后续货量有所期待，挺价意愿增加，运价小幅上涨；巴拿马型船市场粮食和煤炭货盘表现尚可，运价小幅波动。综合来看，大型船市场考虑到矿山季末发运冲量，预计后续铁矿发运需求会有一定增量，或对运价有所支撑。中型船市场，粮食货盘持续释放，煤炭方面，虽国内迎峰度夏即将来临，但目前终端电厂库存较高，叠加进口煤价格倒挂，采购意愿不高。短期预计国际干散货运价市场震荡偏强。二、行业资讯1.巴西全国谷物出口商协会（Anec）上调巴西5月大豆出口预期至1452万吨，此前预期为1427万吨。2.巴拿马副外长霍约斯当地时间5月20日在联合国安理会辩论中重申，该国将恪守巴拿马运河在全球任何时期对所有船只保持中立的承诺。霍约斯强调，作为巴拿马运河的主权管理者，巴拿马庄严宣告这条国际通航水道将永久保持中立，无论任何时期，运河都将在完全平等且无任何歧视的条件下，持续安全开放供全球船只和平通行。 4/9 5/9第三部分油轮运输数据来源：Clarksons,Wind,银河期货原油运价5/20日波罗的海原油运输指数BDTI报989，环比+0.00%，同比-19.66%。成品油运价：5/20日波罗的海成品油运输指数BCTI报717，环比+12.03%，同比-29.36%。目前BDTI维持震荡走势，OPEC+自5月开始逐步增产41.1万桶/日，高于此前市场预期，或将增加全球原油的海运需求。4月下旬和5月初货源集中流出，对VLCC船市场带来一定支撑，后续还需关注货源释放节奏对运价的影响。1.据外媒报道，欧佩克+成员国正在讨论是否在6月1日的会议上同意另一次超大规模的增产，这可能是该组织连续第三个月向市场增加额外的石油产量。代表们表示，7月份日产量增加41.1万桶/日是正在讨论的选项之一，但尚未达成最终协议。2.据AXIOS网站报道，两名以色列消息人士表示，以色列正在准备在美伊谈判破裂之际迅速打击伊朗的核设施。消息人士称，就在过去几天，以色列情报界已经从相信核协议即将达成转变为认为谈判可能很快破裂。一名消息人士说，以色列军方认为，成功发动袭击的操作窗口可能很快就会关闭，因此，如果谈判失败，以色列将不得不迅速采取行动。两名消息人士都证实了CNN此前的一篇报道，即以色列国防军一直在进行演习和其他准备工作，以应对可能对伊朗发动的袭击。3.美国至5月16日当周EIA战略石油储备库存为2022年10月21日当周以来最环比(%)同比(%)油轮平均收益(周)0.00%-19.66%VLCC平均收益（$/天）12.03%-29.36%苏伊士平均收益（$/天）阿芙拉平均收益（$/天）环比(%)同比(%)成品油油轮港口停泊（周）0.00%-3.75%全球成品油油轮港口停靠7天平均数据（艘）0.21%-3.31%全球（除中国）成品油油轮港口停靠7天平均数据（艘）环比(%)同比(%)-0.82%-21.87%银河期货油运日报油运市场运价指数原油期货价格布伦特原油近月（美元/桶）港口拥堵情况 一、市场分析及展望二、行业资讯 6/9高；汽油库存增幅录得2025年1月31日当周以来最大；除却战略储备的商业原油库存为2024年7月5日当周以来最高。第四部分相关附图图1：SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数图2：SCFIS欧线指数和SCFIS美线指数（2023年以来）数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺图3：SCFI综合指数图4：SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU）数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons2021/11/012022/02/012022/05/012022/08/012022/11/012023/02/012023/05/012023/08/012023/11/012024/02/012024/05/012024/08/012024/11/012025/02/012025/05/01SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港)5001500250035004500550065