道明银行美股招股说明书(2025-05-22版)

本定价补充中的信息并不完整，可能发生变化。本定价补充非出售要约，也不代表对出售的承诺。寻求在任何禁止提供或出售这些债券的州提出的购买这些债券的报价。待完成。日期：2025年5月22日。 定价补充文件（2025年），产品补充文件MLN-EI-1（2025年2月26日），标的补充文件（2025年2月26日）和招股说明书（2025年2月26日） 多伦多道明银行 可自动赎回的与纳斯达克-100指数中表现最差的相关的或有利息障碍票据®, 拉斯尔2000®指数和标普500®索引应在2028年5月25日左右到期 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在提供与纳斯达克-100指数中表现最差的股票相关的可自动触发或有利息障碍票据（“票据”）。®, 拉斯尔2000®指数和标普500®索引（每个，一个“参考资产”，全部称为“参考资产”）。 笔记将在以下日期（包括到期日）按年利率支付可变利息付款： The Notes will pay a Contingent Interest Payment on a Contingent Interest Payment Date (including the Maturity Date) at a per annum rate of approximately)10.00%（仅在相关或有利息观察日期，每项参考资产的结算价值大于或等于其或有利息障碍价值，即其初始价值的70.00%的情况下，“或有利息率”）。然而，如果任何参考资产在或有利息观察日期的结算价值低于其或有利息障碍价值，则相关的或有利息支付将不会产生或需要在相关的或有利息支付日支付。如果在任何赎回观察日期，每项参考资产的结算价值大于或等于其赎回门槛价值，即其初始价值的100.00%，则将自动赎回债券。如果债券被自动赎回，在第一个随后的或有利息支付日（即“赎回支付日”），我们将按每张债券支付相当于本金金额的现金支付，加上任何应支付的或有利息支付。在债券下将不再有其他款项需要支付。如果债券没有被自动赎回，到期时我们支付的金额（如果有的话），加上任何应支付的或有利息支付，将取决于每项参考资产在其最终估值日期的结算价值（每项，“最终价值”）与其障碍价值（即其初始价值的70.00%）的相对值，计算方法如下： 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍值 本金1,000美元 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值 总和为（1）$1,000加上（2）$1,000乘以（i）$1,000乘以（ii）最低表现百分比变化 如果注释未自动调用，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者在其初始投资上将遭受与参考资产从初始价值到最终价值百分比下降相等的百分比损失（即“表现最差的参考资产”）。具体而言，当表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%时，投资者将损失注释本金1%，可能损失全部本金。注释的任何支付均受我们信用风险的影响。 注释不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每一或有利息观察日（包括最终估值日）面临每项参考资产的市场风险，一项参考资产价值的任何下降都不会因其他参考资产价值较小下降或潜在增加而抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其在注释中的全部投资。注释的任何支付都受我们的信用风险影响。 注释无担保，并非银行储蓄账户或保险存款。注释不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或机构的保险或担保。注释不会在任何证券交易或电子通信网络上列出或显示。 注解具有复杂特征，投资于注解涉及多种风险。参见本定价补充材料P-7页开始的“附加风险因素”，以及2025年2月26日（以下简称“产品补充”）的产品补充MLN-EI-1的第PS-7页开始的“针对注解的附加风险因素”和招股说明书的第1页上的“风险因素”（以下简称“招股说明书”）。 我们将于发行日通过存托信托公司的设施，以书式过户形式交付票据，并需即时付款。可用资金。 根据定价日设定你的票据条款时，你票据的估计价值预计将在每张950.00美元至980.00美元之间，具体内容请参阅“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分，该部分从第P-9页开始，以及本定价补充材料第P-22页的“关于票据估计价值的额外信息”。预计估计价值将低于票据的公开发行价。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将获得每份票据7.50美元（0.75%）的佣金，并可使用全部或部分佣金向其他经销商提供销售折扣，以协助票据的发行。这些其他经销商可以将票据以本金减去不超过每份票据7.50美元的折扣价格转售给其他证券经销商。TDS还可以就某些或全部票据支付给另一家非关联经销商每份票据最高1.00美元的市场推广费，以协助其市场推广工作。市场推广费将从支付给TD的款项中扣除。TD将报销TDS在提供和销售票据过程中的某些费用，并就TDS在提供和销售票据过程中的角色支付费用。请参阅此处“补充分销计划（利益冲突）”。 公开发行价、承销折扣和TD获得的收益上述内容与最初发行的债券相关。在最终定价补充文件日期之后，我们可能决定以公开发行价和不同的承销折扣及TD获得的收益出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些债券支付的公开发行价。 可自动赎回的与纳斯达克-100指数中表现最差的相关的或有利息障碍票据®, 拉斯尔2000®指数和标普500®索引应在2028年5月25日左右到期 概要 本“摘要”部分的信息受本价格补充说明、产品补充说明、标的补充说明和招募说明书中的更详细信息所限制。 附加笔记条款 您应将此价格补充说明与产品补充说明补充后的招股说明书一起阅读。MLN-EI-1（该）以及与我们的高级债券证券系列H相关的基础资产补充（“基础资产补充”）。产品补充这些注释是其中一部分。在本价格补充说明中使用的但未定义的首字母大写的术语，其含义将在产品补充说明中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本价格补充说明；其次，产品补充说明；第三，标的物补充说明；最后，招股说明书。备注与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 此定价补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信函、交易观点、实施结构、样品结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑以下事项，其中包括“附加风险因素”中所述的、产品补充材料中的“针对该债券的附加风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为债券涉及的风险与传统债务证券的风险不相关。我们敦促您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问，就投资债券事宜做出咨询。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查阅SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）： 产品补充 MLN-EI-1，日期为 2025 年 2 月 26 日： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引密钥，或称为CIK，在SEC网站上为0000947263。在此定价补充文件中使用时，“银行”、“我们”、“我们公司”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如对债券条款有任何更改，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些更改。您也可以选择拒绝这些更改，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 额外风险因素 《注释》涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与债券条款相关的最显著风险。有关这些及其他风险的更多信息，请参阅产品补充说明中的“针对债券的特定风险因素”以及招股说明中的“风险因素”。 注释及其特定情况下的适用性。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，以便了解投资所涉及的风险。 与回撤特征相关的风险 您的投资于票据可能导致亏损。 注解不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资于注解中的金额。具体而言，如果注解未被自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其门槛价值，投资者将因最差表现的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，而损失注解本金金额的1%，并且可能损失全部本金。 如果您在相关利息观察日，任何参考资产的结余价值低于其相关利息障碍价值，您将不会收到该相关利息的支付。 如果在相关或有利息观察日期上，任何参考资产的收盘价值低于其或有利息门槛价值，则您将在或有利息支付日无法收到或有利息支付。如果在债券期限内，任何参考资产的收盘价值在每个或有利息观察日期上均低于其或有利息门槛价值，则您将无法收到任何或有利息支付，因此您将无法从您的债券中获得正回报。通常，这种未支付任何或有利息支付的情况将与您债券到期时本金损失风险的增加相一致。 凭证的潜在正回报仅限于可能支付的凭证利息，如果有的话，无论任何参照资产的价值上涨如何。 债券可能的正面回报仅限于任何或有利息支付，这意味着债券的任何正面回报将仅由任何或有利息支付总额组成，该支付在债券期限内完成。因此，如果任何参考资产的价值增值超过了债券上实际支付的有利息支付总额，债券的回报将低于直接投资于该参考资产的假设回报，或投资于与该参考资产正表现直接相关的证券，或者投资于组成该参考资产的股票和其他资产（其“参考资产组成成分”）的假设投资。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券回报。 您在您的证券上可能获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。证券不提供固定利息支付，您在证券期内可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到一个或多个或有利息支付，并且证券的回报是正的，您的回报可能低于您购买与TD具有可比到期日的传统、有利息的优先债务证券所能获得的回报。在考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映为您提供的机会成本的全部。 注释可能在到期日之前自动赎回，并面临再投资风险。 如果您的债券自动被提前赎回，自适用的赎回支付日期起，您将不再欠有债券的任何进一步付款。因此，由于债券可能在第一个可能的赎回支付日期提前被赎回，持有期可能有限。无法保证在债券在到期日之前自动赎回的情况下，您能够以类似的回报率和风险水平将债券投资的收益再投资。此外，在您能够将此类收益再投资于具有类似回报率和风险水平的投资的情况下，您可能需要承担交易成本，例如新债券价格中内置的经销商折扣和对冲成本。 应支付的票据金额不与任何时点的最差表现参考资产价值挂钩，除非是在或有利息观察日期（包括最终估值日期）和呼叫观察日期。 关于该票据的任何支付将仅基于在相关或有利息观察日（包括最终估值日）和回售观察日的最低表现参考资产的收盘价值。即使最低表现参考资产在或有利息观察日前增值，但当天跌至低于其或有利息障碍价值的收盘价值，您也不会因此获得与该或有利息观察日的任何或有利息支付。同样，到期支付可能远低于如果票据与最终估值日以外的日期的最低表现参考资产收盘价值相关联时的支付，甚至可能为零。尽管在票据期限内其他时间点参考资产的实际价值可能高于一个或多个或有利息观察日（包括最终估值日）或回售观察日的价值，但票据的任何或有利息支付和到期支付将仅基于相关或有利息观察日（包括最终估值日）和回售观察日的最低表现参考资产的收盘价值。 浮动利率将部分反映每种参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期时损失的风险。 一般来说，参考资产的波动性越高，该参考资产的结算价值低于其行权阈值价值或其或有利息障碍价值，或者在行权观察日或或有利息观察日，或者在最终估值日的障碍价值就越高。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更高的风险通常会在票据的或有利息利率上反映出来，比同等期限的我们传统债务证券的利率要高。然而，尽管或有利息利率在定价日设定，但参考资产的波动性在票据期限内可能会发生显著变化，并可能增加。在任何参考资产的或有利息观察日，其价值可能会急剧下