密码挖掘公司美股招股说明书(2025-05-20版)

核心观点

• 公司业务： Cipher Mining Inc. 是一家专注于比特币挖矿和高性能计算数据中心开发和运营的工业级数据中心公司。公司目前运营四家比特币挖矿数据中心，并计划在德州建设更多数据中心，以扩大其比特币挖矿和 HPC 业务。
• 本次发行： 公司计划通过摩根士丹利牵头，进行一次普通股的短期卖空，以帮助某些投资者对即将进行的可转换债券发行进行市场风险对冲。本次发行的普通股数量预计不会超过商业上合理的初始短期头寸。
• 可转换债券发行： 公司将同时进行可转换债券发行，总金额为 1.5 亿美元，并可能增加 2250 万美元。债券的净收益将用于完成 Black Pearl 数据中心项目的第一阶段，包括购买采矿设备、支付关税和运输成本以及支付其他基础设施相关资本支出。
• 风险因素： 投资者应仔细阅读风险因素，包括与本次发行、可转换债券发行、市场风险、财务状况和运营结果相关的风险。风险因素包括比特币价格波动、监管变化、能源成本波动、供应链中断、网络安全威胁以及公司对第三方的依赖等。
• 财务状况： 公司的财务报表已由 Marcum LLP 审计，但内部控制系统存在重大缺陷。
• 法律事项： 公司已聘请 Sidley Austin LLP 和 Latham & Watkins LLP 处理与本次发行相关的法律事务。