高盛美股招股说明书(2025-05-20版)

待完成。日期：2025年5月19日。 GS金融集团 $ 可自动赎回的股票联结票据由...保证 高盛集团股份有限公司 The notes do not bear interest. 借据不产生利息。存单将在规定的到期日（预计为2027年5月20日）到期，除非它们在观察日自动提前赎回（预计为2026年5月28日）。如果在该观察日NVIDIA公司的普通股收盘价为大于或者等于初始指数股票价格（设定在交易日期，并将为交易日期的日内价格或指数股票的收盘价（预期为2025年5月23日）），导致在每个面值1,000美元的您的债券在预期为2026年6月2日的看涨支付日期支付相当于1,200美元的款项。 如果您购买的债券未自动赎回，您在到期日将获得的债券收益将基于从交易日起至包括确定日（预计为2027年5月17日）在内的指数股票表现。 如果确定日的最终指数股票价格为大于或者等于初始指数股票价格，您持有的债券回报率将为正值或零，并将等于至少1.78（在交易日设定）的上涨参与率。时代指数股票回报率。如果最终指数股票价格从初始指数股票价格下跌高达30%，您笔记的回报率将是指数股票回报率的绝对值 （例如，如果指数股票回报率是-10%，您笔记的回报率将是+10%）。如果最终指数股票价格从初始指数股票价格下跌超过30%，您的债券回报率将为负。 例如，如果指数股票回报率为-30%，您将获得30%的正回报；然而，如果指数股票回报率为-31%，您将损失您笔记价值的31%（基于指数股票回报率的小幅负变化，您笔记回报率将发生非常显著的负变化）。您可能会损失您在笔记中的全部投资。 如果您的笔记在电话观察日期未自动调用，我们将通过计算指数股票回报率来确定到期时的支付，该回报率指最终指数股票价格与初始指数股票价格之间的百分比增长或下降。到期时，对于您每张1,000美元面值的笔记，您将收到等额的现金金额： 如果指数股本回报是正面或者零（最终指数收盘价是）大于或者等于(初始股指价格)，该总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 上涨参与率时代(c) 指数股票回报率； 如果指数股本回报是负面但不超过-30%（最终指数股票价格是）少于初始指数股票价格，但涨幅不超过30%）。总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 指数股票收益的绝对值；或者 • 如果指数股票收益为负 且低于-30%（最终指数股票价格低于初始指数股票价格超过30%），则总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 指数股票回报率。您将获得的票据面额将少于70%。 您应当阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和美国高盛集团 Inc. 的信用风险。请参阅S-17页。 预计您在设定您票据期限的交易日的票据价值将介于每10,000面额美元910至930美元之间。有关估计价值和Goldman Sachs &Co. LLC在票据初次买入或卖出时可能的价格，如它在票据中做市，请参阅下一页。 原始问题日期：预计为2025年5月29日原始发行价：100% of the face amount承保折扣：2.25% of the face amount 净利润归发行人所有97.75% of the face amount 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查本招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。 上述发行价格、承销折扣和净收入与最初销售的票据相关。我们可能在此说明书补充文件日期之后决定以发行价格和承销折扣以及与上述金额不同的净收入出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正面还是负面）将部分取决于您为这些票据支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司都可能在债券首次销售后进行市场制作交易时使用这份招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者通知销售确认，否则本说明书正被用于市场交易。 估计您的票据价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference to pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between$910 and $930 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflectmany factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that G S&Co. will initially use for account statements and otherwise is approximately equal to the estimated value of your notes at the time of pricing, plus anadditional amount (initially equal to $ per $1,000 face amount). 在此之前价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的债券（如果它构成市场，G S&Co.没有义务这么做）的价格将大致等于以下两项之和：（a）您债券当时估计的价值（根据G S&Co.的定价模型确定），加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时间开始以直线方式减少至零）。在定价之后及之后该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）是G S&Co.购买或出售您的票据（如果形成市场）的价格，将等于根据此类定价模型参考的当时估计的票据价值。 关于你的招生简章 这些备注是GS金融公司中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司无条件全额担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下述列出的附属文件。本招股说明书补充文件是对下述列出的文件的补充，并未列出您债券的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： 2025年2月14日招募补充说明 ● 2025年2月14日招生简章 本招股说明书补充信息优先于上述文件中任何冲突信息。此外，所列文件中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本招股说明补充文件中提供的笔记为“提供笔记”或“笔记”。每项提供的笔记都有以下所述条款。请注意，在本招股说明补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman SachsGroup, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”是指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将根据2008年10月10日签署的高级债务契约发行，并由2015年2月20日签署的第一补充契约补充，契约的各方包括我们（作为发行人）、The Goldman Sachs Group, Inc.（作为担保人）和The Bank of New York Mellon（作为受托人）。如此补充且此后进一步补充的契约，在附带的招股说明补充文件中被称为“GSFC2008契约”。 凭证将采用账面发行形式，并由主凭证编号3表示，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058J3S2 / US40058J3S23CUSIP/ISIN: 40058J3S2 / US40058J3S23 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团股份有限公司 指数股：纳斯达克公司普通股（当前彭博代码：“NVDA UW”），其内容可能根据本条款进行替换或调整。 保额：$在原始发行日总额计算；如果公司在其唯一选择下，决定在交易日期之后的一日期出售额外金额，总额面值可能会增加。 授权面额：1000美元或任何超过1000美元的1000美元整数倍 本金总额：依据下文“公司赎回权（自动回购特征）”所规定，在约定的到期日，公司将为每1000美元的未偿本金，支付等同于现金结算金额的现金。 现金结算金额： 如果最终指数股票价格是大于或者等于初始股指开盘价，总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 上涨参与率时代（c）指数股票回报率；●如果最终指数股票价格是少于初始指数股票价格，但大于或者等于触发缓冲价格，该总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 绝对指数股票回报率；或者●如果最终的指数股票价格少于触发缓冲价格，该总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一千美元）时代(b)指数股票回报 公司赎回权（自动赎回功能）：如果发生赎回事件，未偿还的本金总额将全部自动赎回，公司将在赎回支付日以现金支付，每1000美元的未偿还本金，支付金额相当于1200美元。 赎罪事件：一次赎回事件将在以下情况下发生：如果在观察日对股票指数的收盘价进行衡量，则指数股票的收盘价为大于等于初始指数股价 初始指数股票价格（设定在交易日期）：交易日当天指数股票的一个日内价格或收盘价 最终指数股票价格：指数股票在确定日的收盘价，依据以下“市场中断事件或非交易日的影响”以及“反稀释调整”部分的规定进行相应调整 向上参与率（设定在交易日）：至少178% 指数股回报率：the商（i）最终指数股票价格m 减初始指数股价除以(ii) 初始指数股票价格，以百分比表示 绝对指数股票回报指数股票回报的绝对值，以百分比表示（例如，-10%的指数股票回报等于+10%的绝对指数股票回报） 触发缓冲价格：初始指数股票价格的70% 交易日期：预计为2025年5月23日 原始问题日期（设定在交易日）：预计为2025年5月29日 确定日期（设定于交易日）：预期为2027年5月17日，除非计算代理人确定当天发生市场扰乱事件或该事件持续至当天，或当天不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定没有市场扰乱事件发生或持续的第一后续交易日。然而，无论如何，确定日期不会被推迟至原定到期日之后的日期，或者如果原定到期日不是工作日，则不会推迟至原定到期日后的第一个工作日。如果在最后可能的确定日期当天发生市场扰乱事件或该事件持续至当天，或者最后可能的日期不是交易日，该日期仍然将是确定日期。 约定的到期日（设定于交易日）：预计为2027年5月20日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将顺延至下一个工作日。如果按照“——确定日期”下所述的确定日期被推迟，规定的到期日也将顺延。 在上