- 业绩短期承压:2024年公司业绩受光伏全产业链产品价格下跌与减值计提影响,实现营收44.74亿元,同比-27.65%,归母净利润-0.44亿元,同比转亏。25Q1单季营收6.86亿元,同比-51.7%,归母净利润-0.74亿元,同比-135.03%。
- 切入人形机器人赛道:公司依托磨削技术基础,积极布局人形机器人行星滚柱丝杠磨削设备研发,未来伴随人形机器人产业化,丝杠需求有望持续增长,磨床资本开支释放有望先行。
- 创新性研发钨丝灵巧手腱绳:公司依托钨丝母线技术优势,完成钨丝腱绳研发,具有良好的承载力,且抗蠕变性能优于聚乙烯材料,目前正积极进行产品送样与验证。
- 盈利预测与投资评级:下调公司2025-2026年归母净利润预测至0.53亿元和1.27亿元,预计2027年归母净利润2.41亿元,当前市值对应PE分别为109/45/24倍,维持“买入”评级。
- 风险提示:光伏行业需求不及预期,新技术研发不及预期,宏观经济风险。