花旗集团美股招股说明书(2025-05-20版)

与标准普尔500指数、纳斯达克100指数和Russell 2000指数中表现最差的挂钩，到期日为2028年5月18日，所有应付的票据款项均由花旗集团股份有限公司无条件全额担保。 投资描述The Step Down Trigger Autocallable Notes (the “注意事项）是花旗环球市场控股有限公司（以下简称“公司”）的不受保证、非 ®®®次级债务义务。发行者）由花旗集团股份有限公司（以下简称“花旗”）担保担保人），与以下内容相关最少 执行S&P 500指数、纳斯达克100指数和Russell 2000指数（每个均为“潜在）如果表现最差的标的资产在最终估值日之前的任何估值日的收盘水平高于或等于其相应的初始水平，或者在最终估值日的收盘水平高于或等于其相应的下行门槛，我们将自动赎回债券，并支付给您等于每张债券面值的赎回价格加上基于赎回回报率的赎回回报。赎回回报随着债券未偿还时间的增加而增加，如以下所述，基于每年固定的赎回回报率。然而，如果到期时债券尚未赎回，且表现最差的标的资产的收盘水平低于最终估值日的下行门槛，您将收到的金额将少于您债券的面值，甚至可能为零，导致损失与从交易日至最终估值日期表现最差标的资产收盘水平的下降成比例，最高可达100%的投资损失。在每个估值日，表现最差的标的资产是该估值日最低标的资产回报率的标的资产。 投资于债券存在重大风险。您可能会损失大部分或全部初始投资。债券的回报仅基于表现最差的 underlying。您将不会从表现较好的 underlying 的表现中获得任何利益。因此，如果任何 underlying 表现不佳，无论其他 underlying 的表现如何，您将会受到不利影响。您将不会收到包括在 underlying 中的任何股票的股息或其他派发。债券不支付利息。只有在您持有债券至到期时，才适用按期偿还的声明本金金额及赎回回报。债券的任何支付，包括声明本金金额的任何偿还，均受发行人和担保人的信用状况影响，并且无论直接还是间接，都不是任何第三方的义务。如果发行人和担保人未能履行其支付义务，您可能无法根据债券获得任何应付款项，并且您可能会损失全部投资。 功能q 认购价格等于约定的本金金额加上结算日期根据回售比率计算回售，若回售评估日期（发行后一年开始）在最终评估日期之前或相同，或者债券尚未赎回，则根据每年度固定的回售比率进行。如果未进行回售，投资者将在到期时对表现最差的底层资产承担全面的市场下行风险。底层表现最差的水平高于一年（见“通话结算日期”）或等于其各自的初始基础水平在任何和回拨/回拨价格 等于其相应的最终估值日的下行阈值估值日。回调增加随着到期日越长。 q下行风险敞口如果您持有债券至到期日，并且包括到期日在内的任何估值日债券均未被提前赎回，那么这必然意味着表现最差的债券的收盘水平在其到期日低于其下行阈值，并且我们将支付给您低于您债券面值的金额，甚至可能是零。由此产生的损失将与表现最差的债券的全面负回报成比例。任何关于本票的支付都取决于发行人和担保人的信用度。如果发行人和担保人未能履行其义务，您可能无法收回本票中应得的任何款项，并且可能会损失您的全部投资。 投资者公告：债券风险远高于传统债务工具。发行人并非必须偿还债券到期时的面额。债券可能存在与表现最差的底层资产相似的市场下行风险。此外，此市场风险还叠加了购买由花旗集团股份有限公司担保的花旗全球市场控股公司债务义务固有的信用风险。如果您不理解或对投资债券所涉及的重大风险感到不适，请不要购买债券。 您应仔细考虑本价格增补文件第 PS-7 页起的“‘概要风险因素’”以及随附产品增补文件第 EA-7 页起的“‘与证券相关的风险因素’”中所述的风险。任何这些风险或其它风险和不确定性的事件均可能对您的注息的市场价值和收益率产生不利影响。您可能损失注息的全部或部分初始投资。这些注息不会在任何证券交易所上市，可能具有有限的流动性或无流动性。 注意事项 我们提供与标准普尔500指数中表现最差的股票挂钩的降级触发可自动回售债券。®® 纳斯达克100指数和罗素2000指数。任何对票据的支付将根据表现最差的底层资产来确定。这些票据是我们的无担保、非次级债务义务，由花旗集团股份有限公司担保，并以以下描述的发行价格提供，最低投资额为100张票据。初始基础 请参阅此价格补充说明中的“针对注释的附加条款”。注释将包含随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款，并以此价格补充说明进行补充。 既不是证券交易委员会（“美国证券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission））也未经任何国家证券委员会批准或反对该债券，或对本次定价补充说明或随附的产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书的真实性或充分性作出评价。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。该债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保。(1)(2) 这些债券的估值是基于花旗全球市场公司（Citigroup Global Markets Inc.）的专有定价模型得出的。CGMI）以及我们的内部资金率。这并非CGMI或其他我们附属公司实际利润的指标，也不是CGMI或任何其他人可能愿意在发行后任何时间以何价格从您 那里购买债券的指标。请参阅本定价补充说明中的“债券估值”。 （2）承保折扣为每张票据0.15美元。CGMI作为主要承保人，已同意从花旗集团全球市场控股公司购买，花旗集团全球市场控股公司也已同意向CGMI出售上述票据的总面额，每张票据售价为9.85美元。瑞士信贷金融服务公司（“瑞士银行（UBS）），作为本笔债券销售的代理，已同意从CGMI购买，CGMI也同意向UBS出售所有债券，价格为每张9.85美元。UBS将为此次发行中的每张债券获得0.15美元的承销折扣。UBS提议以每张10.00美元的价格向公众出售债券。关于本笔债券的分配信息，请参阅本定价补充文件中的“补充分配计划”。除了承销折扣外，CGMI及其关联方还可以从与本发行相关的对冲活动中获利，即使债券价值下降。请参阅随附招股说明书的“资金用途和对冲”。 瑞士银行金融服务有限公司 花旗环球市场公司 附加条款（仅适用于注释）相关注释条款载于随附的产品补充说明、说明书补充说明和说明书，以及本定价补充说明的补充。随附的产品补充说明、说明书补充说 明和说明书包含了一些重要披露，这些披露在本定价补充说明中未重复。例如，可能会发生某些事件，这些事件可能会影响您的到期付款以及是否在到期前自动赎回债券。这些事件及其后果在随附的产品补充说明的“证券描述——市场中断事件后果；估值日期的推迟”和“证券描述——与基础指数挂钩的证券的某些附加条款——基础指数的终止或重大修改”部分中描述，而不是在本定价补充说明中。随附的基础补充说明包含了一些重要披露，这些披露在本定价补充说明中未重复。在投资债券时，您应与随附的产品补充说明、基础补充说明、说明书补充说明和说明书一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明中使用了但未定义的某些术语，其定义可在随附的产品补充说明中找到。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问相关产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充和招股说明书（如有地址变更，可通过查阅SEC网站相关日期的我们提交的文件了解）： 产品补充说明 No. EA-02-10，日期：2023年3月7日：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010323003818/dp190217_424b2-ea0210.htm 附件11，2023年3月7日¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010323003815/dp189981_424b2-us11.htm 招股说明书补充及招股说明书，每份均于2023年3月7日编制。¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000119312523063080/d470905d424b2.htm 引用“Citigroup Global Markets Holdings Inc.”、“Citigroup”、“我们”、“我们公司”和“我国”均指Citigroup Global Markets Holdings Inc.，不包括其任何子公司。引用“Citigroup Inc.”指的只是Citigroup Inc.，不包括其任何子公司。在本价格补充说明中，“债券”指的是与最低触发条件自动回售债券挂钩的。®®® 在此提供的标准普尔500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数的表现，除非上下文另有要求。 此定价补充文件以及上述文件所列文件，包含了注释的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及其他任何书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易理念、实施方案结构、样本结构、手册或其他教育性材料。本定价补充文件中对注释特定条款的描述，在与其不一致的情况下，取代了伴随产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中列出的通用术语和债务证券的规定。您应仔细考虑，包括但不限于，本定价补充文件中的“概要风险因素”和伴随产品补充文件中的“与证券相关的风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资注释时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 投资者适用性以下列出的适宜性考虑因素并不详尽。这些记事是否适合您的投资，将取决于您的个人情况；您应在您以及您的投资、法律、税务、会 计等其他顾问仔细考虑了根据您特定情况对记事的投资适宜性后作出投资决定。您还应查阅从PS-7页开始的“风险因素摘要”。® 这份定价补充，“标准普尔500指数”，见本定价补充第PS-14页，“纳斯达克100指数”，®®索引：“此价格补充说明书的第PS-15页开始”，“Russell 2000指数”：“此价格补充说明书的第PS-16页开始”，“与证券相关的风险因素”：“ 附随产品补充说明书的第EA-7页开始”，“权益指数描述——S&P美国指数”：“附随说明书的第US-58页开始”。 ® 底层补充：“股票指数描述——纳斯达克-100指数”，详见附带底层补充材料第US-26页起；“股票指数描述—— Russell指数”，详见附带底层补充材料第US-37页起。The notes may be suitable for you if, among other things, 考虑因素： 你完全理解投资中固有的风险。在备注中，包括您全部初始投资损失的风险。 你可以容忍所有或大部分损失。您的初始投资，并愿意进行可能包含最低表现基础资产全部下行市场风险的投入。 您理解并接受与以下相关的风险：各项底层资产。 您认为每个基础合同的结算水平将是大于或等于其在任何估值日（不包括最终估值日）的相应初始基础水平，或者您认为每个基础资产的最终收盘水平将大于或等于其在最终估值日的下行阈值。 您需要一个旨在保证的投资到期时全额返还本金。 您不了解或接受与每个标的资产相关的风险。 您可以忍受票据价值的波动在到期之前，可能类似于甚至超过表现最差基础资产的波动性。 你不能容忍所有或大部分的损失。您的初始投资的一部分，并且您不愿意做出可能面临市场风险的最低收益投资的全额下行风险的投资。 您理解您的返回将基于表现最差的底层资产，您将不会从其他底层资产的表现中获益。 您寻求一种参与全面的投资对基础资产的欣赏及其正回报不仅限于期权回报。 您愿意拿着将会被点到的笔记最早估值日期（自发行之日起一年后开始），在此日期，表现最差的标的资产的收盘水平高于或等于其相应的初始标的资产水平，并且您愿意在其他情况下持有此类债券直至到期。 您不愿意接受您的回归将被基于表现最差的标的资产，您将不会从其他标的资产的表现中获得收益。 您不愿意基于笔记