原油
- 行情复盘：国内SC原油维持窄幅震荡，主力合约收于462.80元/桶，涨0.37%。
- 重要资讯：
- 伊朗副外长表示，若美国坚持“零浓缩铀”政策，核谈判将失败。
- 高盛维持2025年布伦特/美国原油油价预测于60/56美元，预计2025年下半年至2026年伊朗原油供应增加至360万桶/日。
- 伊朗总统称，若中断能源供应，西方国家将陷入瘫痪，西方国家可能挑拨中东国家对抗。
- 市场逻辑：美伊核谈及俄乌和谈推进，地缘情绪摇摆，但原油供需结构仍面临过剩预期，油价承压。
- 交易策略：地缘情绪摇摆，原油短线偏弱，但下方有较强技术支撑。建议空单减仓，下方支撑位445-450，上方压力位470-475。期权方面，建议卖出看涨期权进行投机。
沥青
- 行情复盘：沥青期货高开震荡，主力合约收于3502元/吨，涨0.75%。现货维持弱势。
- 重要资讯：
- 供给：国内重交沥青77家企业产能利用率34.4%，环比增5.6%；4月总排产量228.9万吨，环比降4.1%，同比增0.2%。
- 需求：5月沥青需求预计恢复，北方需求尚可，南方降雨阻碍需求。
- 库存：54家主要沥青企业厂库库存91.1万吨，环比降2.1万吨；104家贸易商库存185.9万吨，环比降2.9万吨。
- 市场逻辑：成本偏弱，沥青原料端有支撑，供给不高、需求季节性恢复，现货去库。
- 交易策略：沥青盘面偏强震荡为主，整体上行阻力较大。建议单边观望，套利维持沥青盘面利润，下方支撑位3400-3450，上方压力位3550-3600。
高低硫燃料油
- 行情复盘：高低硫燃料油走势分化，Fu主力合约收于3012元/吨，涨0.37%；Lu主力合约收于3563元/吨，跌1.03%。
- 重要资讯：
- 供给：东西方套利经济性下降，5、6月低硫到港量偏少，6月供给紧张。
- 需求：航运市场稳定支撑船燃需求，炼厂需求疲弱，中东及南亚发电需求改善支撑高硫。
- 库存：新加坡燃料油库存下降115.6万桶，至9周低点1938.7万桶。
- 市场逻辑：成本偏弱，低硫供给受限、需求稳定推动低硫走强，高硫发电需求改善支撑高硫。
- 交易策略：燃料油结构转强，短线震荡。建议单边观望，Fu下方支撑位2900-2950，上方压力位3050-3100；Lu下方支撑位3450-3500，压力位3600-3650。
数据跟踪
- 原油：三大基准原油走势、中国原油进口量、美国原油及库存数据、美国炼厂开工率等。
- 沥青：国产重交沥青价格、原油与沥青价格、沥青炼厂开工率、沥青库存数据等。
- 燃料油：中国高硫/低硫燃料油产量、库存数据、新加坡库存、波罗的海运费指数等。
- 套利：Brent-SC/WTI原油价差、美国/欧洲汽油/柴油裂解价差、沥青与SC原油价差、沥青山东基差、新加坡高低硫燃料油纸货月差、东西方/新加坡高低硫燃料油价差等。
- 期权：原油期权总成交量、持仓量、认购/认沽成交量、历史波动率等。
