主要观点
- 跟踪近期科创板、创业板和主板的网下打新市场表现，假设所有股票都打中且上市首日以市场均价卖出，自2025年起的A类2亿规模账户打新收益率为1.32%，B类2亿规模账户为1.15%；A类10亿规模账户为0.30%，B类10亿规模账户为0.27%。
- 滚动跟踪近期20只新股上市后的涨幅表现，其中科创板个股上市首日平均涨幅为198.41%，创业板个股为227.46%。
- 滚动跟踪近期20只新股的有效报价账户中位数，科创板新股A类有效报价账户数量在3051左右，B类在1784左右；创业板新股A类在3414左右，B类在2056左右；主板个股A类在3493左右，B类在2376左右。
近期新股打新结果
- N太力（301595.SZ）在创业板上市，发行价格为17.05元，实际募资46.154.35万元。
- N威高（603014.SH）在主板上市，发行价格为26.5元，实际募资109.019.43万元。
近期新股日历
- 截至2025年5月16日，有2只待询价、1只已公布发行价待申购、2只已结束申购待上市，预计募集资金共84.43亿元。
- 过去一周（2025年5月12日-2025年5月16日）上市新股有天工股份、C泽润、C汉邦，询价新股有古麒绒材。
近期打新市场表现
- 近一个月内（2025年4月16日-2025年5月16日），大部分新上市股票的首次开板涨跌幅位于100%-450%水平区间内，首次涨跌幅最高的为肯特催化（244.63%）、众捷汽车（193.52%）、宏工科技（179.93%）。
- 大部分新股募资金额位于0-10亿元水平区间内，募资金额最高的为天有为（37.4亿元）、江顺科技（5.6亿元）、宏工科技（5.32亿元）。
- 使用A类平均中签率估算，当A类机构对近两个月内新上市的股票全部满中时，每只股票可获得的满中收益大多位于0至25万元水平区间内，最高的为宏工科技（6.84万元）、众捷汽车（6.05万元）、C汉邦（5.24万元）。
理论打新收益测算
- 假设使用网下A类平均中签率、账户参与所有新股打新、科创板和创业板报价全部入围、资金配置一半沪市一半深市且股票满仓、按首次开板日均价卖出、在90%的资金使用效率下，测试不同账户规模下的逐股票网下打新收益。
- 以新股卖出日为统计时间，2024年至今A类2亿打新收益率为5.05%，2025年至今2亿打新收益率为1.32%；2024年至今B类2亿打新收益率为4.07%，2025年至今B类2亿打新收益率为1.15%。
风险提示
- 新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益。
- 新股上市前面临诸多不确定因素，可能会暂停发行，影响打新收益。
- 新股上市数量、申购新股人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。
- 基金公司历史入围率不代表未来。
