公司概况与业绩表现
希荻微电子集团股份有限公司专注于模拟和电源管理集成电路开发，提供覆盖多元化终端应用的全系列模拟芯片产品线。公司自2012年以来持续推动移动、物联网和汽车系统创新，产品性能稳定，获得国内外主流客户认可，证明了高性能模拟集成电路领域可实现自主可控。2024年，公司实现营业总收入54,551.06万元，同比增长38.58%；毛利润16,966.56万元，同比增长17.59%。第四季度营业收入环比增长74.43%，毛利润环比增长50.77%。2024年所有产品线总出货金额99,991.67万元，同比增长60.99%，其中音圈马达驱动芯片出货金额54,192.25万元，是主要增长点之一。2025年第一季度，公司实现营业总收入17,767.93万元，同比增长44.56%，但归母净利润亏损收窄至-2,726.48万元。
收购诚芯微相关情况
公司收购诚芯微涉及发行股份定价为11.00元/股，符合相关规定。募集配套资金总额不超过17,050.00万元，不超过发行股份交易价格的100%，且发行股份数量不超过总股本的30%。截至2025年3月31日，公司合并资产负债表中商誉金额6,421.75万元，主要来自收购Zinitix。收购诚芯微将拓展至“大众消费”市场，与现有中高端消费电子市场形成合力，并整合双方在消费电子、汽车电子等领域的优势，提供更完善的解决方案。诚芯微2024年1-10月营业收入15,935.80万元，净利润1,800.88万元，业绩承诺2025-2027年净利润分别不低于2,200万元、2,500万元和2,800万元，三年累计不低于7,500万元。收购交易已获上交所受理，尚需监管机构批准。
业务模式与增长点
公司音圈马达驱动芯片业务包括自主委外生产和直接采购产成品销售两种模式，正提升自主委外比例以获取更高利润。自研团队也在研发新一代自动对焦和光学防抖芯片，有望成为新的增长点。公司研发投入持续增加，2025年第一季度研发费用5,801.01万元。车规级及工规级电源管理芯片正加速市场布局，构建多元化产品矩阵。公司在服务器领域推出大电流POL芯片和E-Fuse负载开关芯片，为PC算力卡和服务器核心处理器供电并提升系统可靠性。
毛利率展望
公司综合毛利率受市场供需、产品价格政策、产品结构及供应链成本等因素影响。随着供应链成本管控加强和高毛利率产品占比提升，公司综合毛利率存在改善空间。
