皓元医药机构调研纪要

2025年一季度，皓元医药实现营业收入6.06亿元，同比增长20.05%；归母净利润6,238.44万元，同比增长272.28%；扣非净利润5,891.80万元，同比增长323.19%；毛利率提升7.78个百分点至48.58%。业绩增长主要得益于前端生命科学试剂业务增长及内部运营优化。期间费用共1.85亿元，费用率30.60%，其中销售费用率略增，管理、研发、财务费用率均有所改善。

公司在ADC领域处于领先地位，构建了“三位一体”XDC服务体系。2025年3月，重庆抗体偶联药物(ADC)CDMO基地投入运营，实现ADC药物全链条服务，巩固了ADC领域的领先地位。

公司全球化布局已覆盖全球多个国家和地区，美国单一市场营收占比低，近期关税调整影响可控。公司正积极开拓日韩市场，并已储备海外产品确保供应。

公司积极探索AI技术在药物研发领域的应用，与华东师范大学共建“AI药物探索联合实验室”，构筑“AI+生物医药”创新高地。

公司2024年度现金分红总额达4,007.40万元，占净利润19.88%。未来将继续在平衡股东回报与公司长远发展的基础上，制定合理的利润分配方案，打造可持续发展的股东价值回报机制。