618电商大促已开启,呈现“周期拉长+玩法简化”的特征。平台通过超长周期覆盖和补贴加码争夺流量,并简化“满减凑单”为“立减优惠”,缩短消费者决策路径,回归真实需求。李佳琦直播间预售多品牌表现亮眼,国货美妆崛起趋势凸显,其中国货产品数量占比过半,可复美胶原棒、珀莱雅双抗精华等国货大单品表现持续亮眼,呈现国货崛起与新品爆发双轮驱动态势。
投资建议关注情绪消费主题下的高景气赛道优质公司:
- 黄金珠宝:关注具备差异化产品力和消费者洞察力的品牌,如老铺黄金、潮宏基、周大生等。
- 线下零售:关注顺应趋势积极变革探索的零售企业,如永辉超市、爱婴室等。
- 化妆品:关注具备差异化且能力持续迭代的优质国货美妆品牌,如珀莱雅、上美股份、巨子生物、丸美生物等。
- 医美:关注具备差异化管线的医美产品厂商,如爱美客、科笛-B等。
风险提示:消费复苏不及预期、行业竞争加剧、政策风险等。