金融工程定期：军工板块的资金行为监测

军工板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 魏建榕（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001 苏俊豪（分析师）sujunhao@kysec.cn证书编号：S0790522020001 张翔（分析师）证书编号：S0790520110001 军工板块5月以来上涨4.72% 军工板块近期表现火热，中证军工指数（399967.SZ）从沪深市场中选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。我们对军工板块的资金行为进行全方位监测。 傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002 2025年5月以来，受印巴冲突等题材催化，军工板块热度陡增，截至5月15日，军工指数本月上涨4.72%，超额同期万得全A指数1.21%。 苏俊豪（分析师）证书编号：S0790522020001 军工板块资金动向 公募实时持仓：我们基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行了实时测算。测算结果显示，公募基金对军工板块配置仓位2025年以来有所回升； 胡亮勇（分析师）证书编号：S0790522030001 ETF资金持仓：A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年四季度末公募ETF基金总规模已突破3.7万亿元。测算结果显示，ETF资金持仓占军工板块股票市值比例2024年以来持续上升；两融余额动向：融资余额9月25日之后大幅反弹向上，融券处于较低水平。 王志豪（分析师）证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师）证书编号：S0790121070009 军工板块成分股资金行为解析 苏良（分析师）证书编号：S0790121070008 机构调研：楚江新材、纳睿雷达、中兵红箭等调研次数最多；雪球大V：中航成飞、国睿科技、中航沈飞等受到关注最高；主力资金：宗申动力、中航沈飞、联创光电等买入最多；龙虎榜：奥普光电、中航成飞、宗申动力等曾出现在龙虎榜；高频股东户数：航锦科技、中航成飞、华丰科技等股东户数增幅相对较高。 何申昊（分析师）证书编号：S0790524070009 陈威（研究员）证书编号：S0790123070027 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 蒋韬（研究员）证书编号：S0790123070037 相关研究报告 《AIGC板 块 的 资 金 行 为 监 测 》-2024.11.24《 芯 片 板 块 的 资 金 行 为 监 测 》-2024.12.28《机 器 人板 块 的 资 金 行 为 监 测 》-2025.01.24《农 业板 块 的 资 金 行 为 监 测 》-2025.04.14 目录 1、军工板块5月以来上涨4.72%.................................................................................................................................................32、公募实时持仓：2025年以来有所下降...................................................................................................................................43、ETF资金持仓：2024年以来持续上升...................................................................................................................................44、两融余额动向：融资余额9月25日之后大幅反弹向上.......................................................................................................55、机构调研：楚江新材、纳睿雷达、中兵红箭等调研次数最多.............................................................................................56、雪球大V：中航成飞、国睿科技、中航沈飞等受到关注最高.............................................................................................57、主力资金：宗申动力、中航沈飞、联创光电等买入最多.....................................................................................................68、龙虎榜：奥普光电、中航成飞、宗申动力等曾出现在龙虎榜.............................................................................................69、高频股东户数：航锦科技、中航成飞、华丰科技等股东户数增幅相对较高.....................................................................710、风险提示..................................................................................................................................................................................7 图表目录 图1：军工板块2025年5月以来上涨4.72%..............................................................................................................................3图2：公募基金实时持仓：2025年以来仓位有所下降...............................................................................................................4图3：ETF持仓2024年以来持续上升，占比达到4.7%............................................................................................................4图4：融资余额9月25日之后大幅反弹向上..............................................................................................................................5 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细.......................................................................................................................................3表2：2025年1月以来机构调研最多的个股明细.......................................................................................................................5表3：5月1日以来雪球大V关注度最高的个股明细................................................................................................................5表4：5月1日以来主力资金净买入最多的个股明细.................................................................................................................6表5：2025年4月以来进入龙虎榜的个股明细...........................................................................................................................6表6：股东户数增幅最高的个股明细...........................................................................................................................................7 受印巴冲突等题材催化，军工板块近期表现火热。中证军工指数（399967.SZ）从沪深市场中选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现，截至2025年5月15日，指数共有79只成分股。我们对军工板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、军工板块5月以来上涨4.72% 2025年5月以来，受印巴冲突等题材催化，军工板块热度陡增，截至5月15日，军工指数本月上涨4.72%，超额同期万得全A指数1.21%。 资料来源：Wind、开源证券研究所（涨幅统计区间：20250127-20250515，放量定义：成交额MA10/MA60） 2、公募实时持仓：2025年以来有所下降 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》。 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至：20250509） 3、ETF资金持仓：2024年以来持续上升 A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年四季度末公募ETF基金总规模已突破3.7万亿元。ETF持仓动态，已经成为市场资金动态的一个重要的观察窗口。 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至：20250515） 4、两融余额动向：融资余额9月25日之后大幅反弹向上 融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至：20250515） 5、机构调研：楚江新材、纳睿雷达、中兵红箭等调研次数最多 6、雪球大V：中航成飞、国睿科技、中航沈飞等受到关注最高 雪球作为股票投资交流平台，内容覆盖对上市公司和行业的深入解读与观点分享。粉丝数量较多的雪球大V用户，投资观点和投资行为具有丰富信息含量，详见开源金融工程团队专题报告《雪球大V用户的选股行