金融工程定期：芯片板块的资金行为监测

金融工程定期 2024年12月28日 芯片板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师） 魏建榕（分析师）王志豪（分析师） 证书编号：S0790519120001 张翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 放量上涨的芯片指数 wangzhihao@kysec.cn 证书编号：S0790522070003 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790121070009 苏良（分析师） 证书编号：S0790121070008 何申昊（分析师） 证书编号：S0790524070009 陈威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 相关研究报告 《银行板块的资金行为监测》 -2024.08.30 《非银板块的资金行为监测》 -2024.09.29 《鸿蒙板块的资金行为监测》 -2024.10.26 《AIGC板块的资金行为监测》 -2024.11.24 芯片即集成电路，是在硅板上集合多种电子元器件实现某种特定功能的电路模 块。它是电子设备中最重要的部分，承担着运算和存储的功能。集成电路的应用范围覆盖了军工、民用的几乎所有的电子设备。随着信息安全及产业升级的需要，芯片国产化成为未来发展的一个重要方向。该概念主要涉及：芯片设计、制造、封装、装备以及材料等相关企业。万得编制的芯片概念指数（884160.WI），由106只成分股等权构成。我们对芯片板块的资金行为进行全方位监测。 芯片指数（884160.WI）在9月份以来涨幅66.1%，相较万得全A超额收益39.1%，广受市场资金关注。 芯片板块资金动向 公募实时持仓：我们基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行了实时测算。测算结果显示，公募基金对芯片板块配置仓位9月份以来持续提升； ETF资金持仓：A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年三季度末公募ETF基金总规模已突破3.4万亿元。测算结果显示，ETF资金持仓占芯片板块股票市值比例处于历史高位水平； 两融余额动向：融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。测算结果显示：芯片板块融资余额9 月23日以来快速提升，融券处于较低水平。 芯片成分股资金行为解析 机构调研：2024年以来，江波龙、中科蓝讯、龙芯中科等调研次数最多； 雪球大V：12月15日以来，光迅科技、博创科技、中兴通讯等受到关注最高；主力资金：12月15日以来，中兴通讯、兆易创新、博创科技等买入最多； 龙虎榜：12月15日以来，博创科技、富瀚微、润欣科技等曾出现在龙虎榜；高频股东户数：中国长城、韦尔股份、中电港等股东户数增幅最高。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 金融工程 研究 金融工程 定期 开源证券 证券研究报 告 目录 1、放量上涨的芯片指数3 2、公募实时持仓：9月份以来仓位持续提升4 3、ETF资金持仓：处于历史高位水平4 4、两融余额动向：融资余额9月23日以来快速提升，融券处于较低水平5 5、机构调研：江波龙、中科蓝讯、龙芯中科等调研次数最多5 6、雪球大V：光迅科技、博创科技、中兴通讯等受到关注最高6 7、主力资金：中兴通讯、兆易创新、博创科技等买入最多6 8、龙虎榜：博创科技、富瀚微、润欣科技等曾出现在龙虎榜7 9、高频股东户数：中国长城、韦尔股份、中电港等股东户数增幅相对较高7 10、风险提示8 图表目录 图1：芯片指数2024年9月以来上涨66.1%3 图2：公募基金实时持仓：9月份以来仓位持续提升4 图3：ETF持仓处于历史高位水平，占比达11.4%4 图4：融资余额9月23日以来快速提升，融券处于较低水平5 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细3 表2：2024年以来机构调研最多的个股明细5 表3：12月15日以来雪球大V关注度最高的个股明细6 表4：12月15日以来主力资金净买入最多的个股明细7 表5：12月15日以来进入龙虎榜的个股明细7 表6：股东户数增幅最高的个股明细8 芯片即集成电路，是在硅板上集合多种电子元器件实现某种特定功能的电路模块。它是电子设备中最重要的部分，承担着运算和存储的功能。集成电路的应用范围覆盖了军工、民用的几乎所有的电子设备。随着信息安全及产业升级的需要，芯片国产化成为未来发展的一个重要方向。该概念主要涉及：芯片设计、制造、封装、装备以及材料等相关企业。万得编制的芯片概念指数（884160.WI），由106只成分股等权构成。我们对芯片板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、放量上涨的芯片指数 芯片指数（884160.WI）在9月份以来涨幅66.1%，相较万得全A超额收益39.1%，广受市场资金关注。 图1：芯片指数2024年9月以来上涨66.1% 成交额（亿元/右轴） 收盘价 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 2024-01-02 2024-01-12 2024-01-24 2024-02-05 2024-02-23 2024-03-06 2024-03-18 2024-03-28 2024-04-11 2024-04-23 2024-05-08 2024-05-20 2024-05-30 2024-06-12 2024-06-24 2024-07-04 2024-07-16 2024-07-26 2024-08-07 2024-08-19 2024-08-29 2024-09-10 2024-09-24 2024-10-11 2024-10-23 2024-11-04 2024-11-14 2024-11-26 2024-12-06 2024-12-18 5,000 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20240102-20241226） 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细 股票代码 涨幅top15 股票名称 所属行业 股票代码 放量top15 股票名称 所属行业 688332.SH 中科蓝讯 电子 688018.SH 乐鑫科技 电子 300493.SZ 润欣科技 电子 300548.SZ 博创科技 通信 300077.SZ 国民技术 电子 300493.SZ 润欣科技 电子 688702.SH 盛科通信-U 电子 603986.SH 兆易创新 电子 300333.SZ 兆日科技 计算机 300613.SZ 富瀚微 电子 688256.SH 寒武纪-U 电子 688332.SH 中科蓝讯 电子 300548.SZ 博创科技 通信 688220.SH 翱捷科技-U 电子 688018.SH 乐鑫科技 电子 300333.SZ 兆日科技 计算机 688141.SH 杰华特 电子 002281.SZ 光迅科技 通信 688521.SH 芯原股份 电子 000063.SZ 中兴通讯 通信 603893.SH 瑞芯微 电子 688591.SH 泰凌微 电子 603019.SH 中科曙光 计算机 688322.SH 奥比中光-UW 电子 688591.SH 泰凌微 电子 000670.SZ 盈方微 电子 000670.SZ 盈方微 电子 603893.SH 瑞芯微 电子 002402.SZ 和而泰 家用电器 002077.SZ 大港股份 电子 资料来源：Wind、开源证券研究所（涨幅统计区间：20240902-20241226，放量定义：成交额 MA10/MA60） 2、公募实时持仓：9月份以来仓位持续提升 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》。 图2：公募基金实时持仓：9月份以来仓位持续提升 7% 6% 5% 4% 3% 2% 20180105 20180316 20180525 20180803 20181019 20181228 20190315 20190524 20190802 20191011 20191220 20200306 20200515 20200724 20200930 20201211 20210219 20210430 20210709 20210917 20211126 20220211 20220422 20220701 20220909 20221125 20230210 20230421 20230630 20230908 20231124 20240202 20240419 20240628 20240906 20241115 1% 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20180105-20241220） 3、ETF资金持仓：处于历史高位水平 A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年三季度末公募ETF基金总规模已突破3.4万亿元。ETF持仓动态，已经成为市场资金动态的一个重要的观察窗口。 图3：ETF持仓处于历史高位水平，占比达11.4% ETF持仓占流通市值比重（MA5） 14% 12% 10% 8% 6% 4% 20210108 20210226 20210412 20210527 20210709 20210820 20211012 20211123 20220105 20220223 20220408 20220525 20220707 20220818 20220930 20221118 20221230 20230220 20230403 20230519 20230704 20230815 20230926 20231115 20231227 20240208 20240329 20240517 20240701 20240812 20240925 20241113 20241225 2% 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20210108-20241226） 4、两融余额动向：融资余额9月23日以来快速提升，融券处 于较低水平 融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。 图4：融资余额9月23日以来快速提升，融券处于较低水平 融资余额（亿元） 融券余额（亿元/右轴） 1400 1200 1000 800 600 400 200 20180102 20180323 20180612 20180827 20181116 20190201 20190425 20190715 20190927 20191218 20200311 20200529 20200814 20201105 20210120 20210413 20210701 20210914 20211207 20220228 20220519 20220803 20221025 20230109 20230330 20230619 20230904 20231124 20240208 20240508 20240723 20241015 0 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 数据来源：Wind、开源证券研究所（统计区间：20180102-20241226）