铁矿石日评

黑色金属研究团队研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307报告类型铁矿石日评 请阅读正文后的声明一、行情回顾与后市展望表1：5月15日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元）最高价最低价收盘价涨跌幅3130311131180.39%3269324632600.46%131201297512995-0.23%738.5731.5736.51.17%数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部5月15日，铁矿石期货主力2509合约震荡上行，高开后震荡回落，午盘反弹回升，收报736.5元/吨，涨1.17%。表2：5月15日黑色系期货持仓情况（单位：手、%）前20多头前20空头持仓前20多头持仓变化1,285,9981,309,456-37,1341,027,875948,285-55891,687103,349-6,04531,57431,691-617203,896253,8932,477477,072488,5594,504数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部1.1现货市场动态与技术面走势：现货市场：5月15日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日持平，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日持平。技术面：铁矿石2509合约日线KDJ指标继续上行；铁矿石2509日线MACD指标红柱连续3个交易日有所放大。1.2后市展望：基本面上，供应端，上周巴西发运回落，澳洲发运小幅增长，19港总发运量环比有所回落，45港到港量同样小幅回落，整体仍处中等偏高水平，近四周发运量较前四周增加了1.68%，预计近期到港量仍能维持中等偏高位置，铁矿供应维持宽松。需求方面，上周日均铁水产量再度增长，创下2023年10月下旬以来新 -2-前20空头持仓变化多空对比偏离度6,536-43,670-3.37%18,317-18,875-1.91%-727-5,318-5.45%-661440.14%7,380-4,903-2.14%6,173-1,669-0.35% 请阅读正文后的声明-3-高245.64万吨，钢材五大品种方面，本周表需有所回升，产量略有下滑，库存调头回落，整体来看，铁矿需求仍有较强支撑。库存方面，钢厂库存可用天数维持在22天，港口库存小幅回落，随着到港量维持偏高位置，预计近期库存仍以增长为主，但空间不大。总体来看，目前铁矿供需双增，基本面较为健康，给铁矿价格带来支撑，同时，经中美日内瓦会谈后，双方关税回到4月2日再各加10%水平，双方关系缓和超预期，市场情绪明显提振，下游需求预期修正之下，近期矿价以震荡反弹为主。二、行业要闻在今天召开的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人表示，关于美方针对进口汽车、钢铝的232关税，以及对进口药品发起232调查，中方认为，美方做法是典型的单边主义和保护主义行径，不仅损害他国权益，破坏以规则为基础的多边贸易体制，也无益于本国产业发展，中方敦促美方，尽快停止232关税措施，通过平等对话，妥善解决各方关切。美国商务部下属工业安全局近期公告显示，在世界任何地方使用华为昇腾芯片均违反美国出口管制。5月15日，商务部新闻发言人何咏前对此回应表示，美方滥用出口管制措施，对中国芯片产品以莫须有罪名加严限制，严重损害中国企业正当权益，严重威胁全球半导体产供链稳定，严重破坏市场规则和国际经贸秩序。美方此举不利于双方企业长期互利、可持续的合作和发展。中方敦促美方立即纠正错误做法，并将采取坚决措施维护中国企业正当权益。 请阅读正文后的声明三、数据概览图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图4：青岛港铁矿石现货与9月合约基差：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图6：45个港口铁矿石到货量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图16：钢材五大品种表观消费量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图15：全国日均铁水产量：万吨/天数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部图17：钢材五大品种周产量：万吨数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739石油化工研究团队021-60635738免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014广东分公司地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com 请阅读正文后的声明有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726总部金融机构业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020全国客服电话：400-90-95533转5网址：http://www.ccbfutures.com -7-