铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 8 月 19 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 8 月 16 日，铁矿石期货主力 2501 合约震荡偏弱，高开小幅回落后反弹回升，随后再度转弱，一路震荡走低，收报 697.0 元/吨，跌 0.99%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：8 月 16 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调 1 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格环比前一交易日下滑 10 元/吨。具体来看，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-8 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-2 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-1 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差收窄（环比+11 元/吨）。 技术面：铁矿石 2501 合约日线 KDJ 指标继续下行；铁矿石 2501 日线 MACD指标绿柱转为收窄。 1.2 后市展望： 需求方面，钢厂减产进行时，后续需要关注减产持续的时间，从目前数据来 看，247 家钢铁企业日均铁水产量再度下滑，现已跌至 230 万吨以下的低位，而与此同时，钢铁企业盈利率再度走低，吨钢利润暂时并未因减产而有所改善，钢厂控亏情绪依然较浓，预计减产仍将持续。据钢联统计，8 月计划停产检修的企业高达 79 家，影响建筑钢材产量约 581 万吨，铁矿需求预计仍有回落空间。而供应方面，最新一周 45 个港口的铁矿石到港量有所回落，19 个港口的发运量同样小幅下滑，但数据整体依然处于偏高水平，进口矿供应整体依然较为宽松。库存方面，港口库近期小幅去库，但幅度不大，随着减产的持续，或有再度累库的可能。钢厂库存可用天数下调至 20 天，在钢厂预期减产的背景之下，整体依然维持按需采购策略，补库端难有增量。 总体来看，随着钢材价格连创新低，钢厂利润持续收缩，不得不通过减产以缓解压力，从目前的利润来看，减产仍将持续，矿价的跌势短期预计仍不会停止。 而将时间线拉长，随着新旧国标过渡基本完成，钢材新国标的需求将有所提振，与此同时，钢厂的亏损情况也将受原材料价格下跌的影响逐步改善，届时，矿价或将在复产预期之下迎来拐点。 二、行业要闻 据中国钢铁工业协会，2024 年 7 月，全国生产粗钢 8294 万吨、同降 9.0%，日产 267.55 万吨/日、环降 12.4%；生产生铁 7140 万吨、同降 8.0%，日产230.32 万吨/日、环降 7.2%；生产钢材 11436 万吨、同降 4.0%，日产 368.90吨/日、环降 11.9%；1-7 月，全国累计生产粗钢 6.14 亿吨，同降 2.2%，累计日产 288.13 万吨；生产生铁 5.10 亿吨、同降 3.7%，累计日产 239.29 万吨；生产钢材 8.13 亿吨、同增 1.3%，累计日产 381.88 万吨。2024 年 7 月，重点统计钢铁企业共生产粗钢 6835 万吨、同降 6.2%，日产 220.48 万吨、环降 7.3%；生产生铁 6195 万吨、同降 4.8%，日产 199.83 万吨、环降 5.5%；生产钢材 6760 万吨、同降 5.7%，日产 218.05 万吨、环降 9.8%。1-7 月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢 4.91 亿吨、累计同降 1.9%，粗钢累计日产230.73 万吨；累计生产生铁 4.36 亿吨、累计同降 2.5%，生铁累计日产 204.51万吨；累计生产钢材 4.85 亿吨、累计同降 0.7%，钢材累计日产 227.61 万吨。 据 Mysteel 不完全统计，截至 8 月 16 日，国内 32 家钢厂发布停产检修信息。其中，8 月昆钢公司新增控产，安排 1#高炉 15-16 日检修 32h，炼钢一作全停同步检修，棒一线停 4 天、型材线停 2 天，双高棒停 7 天，材产量预计减少 6 万吨。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路 8 号深圳建行大厦 39 层 3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com