Elah Holdings Inc. 2024年度报告

各位股东， 如大家所知，Elah的合并与收购活动通常发生在正式拍卖流程之外。这主要是因为我们希望与企业主直接谈判，并执行更多“合作”式的交易，而不是作为在广泛的市场推广后，通过支付最高价“赢得”的买家。虽然我们通过强大的、持续的与卖家的配合以及更合理的入场估值来降低交易风险的优点易于理解，但附加的、某种程度上出人意料的益处还包括，当一般性的并购市场放缓时，如今年年初所示，Elah团队仍保持忙碌。 事实上，Elah目前正在与寻求最大化其长期价值的商业主进行多次讨论，这是一种仍可采取的策略。平台助力他们企业最大化效益，尤其在宏观经济略显不确定之时。而且，随着我们不断寻求新的机遇，Elah也将其“合作伙伴”结构定位为对那些因另一个商业周期感到疲惫、希望减少对企业的投入时间但又希望在更灵活的角色中保持参与感的业主而言的欢迎解决方案。Elah的公共结构和执行团队的才能结合，在这些情况下形成了独特的潜力匹配。 至于2025年第一季度的财务报告，附件中所述，我们报告了比正常季度支出更大的净亏损，这是由于一些交易增加引起的。（800,000）美元，这是期间略有增加的开支。总的来说，其他方面与先前期间和我们的预算保持一致。 一如既往，感谢您的支持。 首席执行官敬礼凯尔·罗斯 Elah Holdings, Inc. 译为：伊拉控股有限公司 主地址：4514 科尔大道，1600室 达拉斯，德克萨斯州 75205 邮寄地址：1934老绞刑架路，350号，#T09301泰森角，弗吉尼亚州22182 805-435-1255www.elahholdings.com www.elahholdings.com投资者关系：ir@elahholdings.com 季度报告对于截至：2025年3月31日的期间（报告期）股东查询：stock@elahholdings.com 流通股份 截至2025年5月13日，本公司普通股的流通股数为：739,096股；截至2024年12月31日，本公司普通股的流通股数为：739,096股。 壳状态 标明是否为公司空壳公司（根据1933年证券法第405条、1934年交易所法第12b-2条和1934年交易所法第15c2-11条定义）：是：☐ 否：☒ 请通过勾选标记表明自上一报告期以来，公司壳体状态是否已发生变化：是：☐ 否：☒ 控制权变更 标明是否有公司在报告期内发生控制权变更：是：☐ 否：☒ 1) 发行人及前身（如有）的名称和地址 当前发行人名称及其前身实体使用过的任何名称，以及名称变更日期：Elah Holdings, Inc.（2018年5月9日-至今）；Real Industry, Inc.（2015年6月1日-2018年5月9日）；Signature Group Holdings, Inc.（2010年6月11日-2015年6月1日） 当前状态及注册或成立日期：特拉华州，2014年1月2日（在从内华达州公司重组并重新注册为控股公司之后，最初成立于1972年） 在此司法管辖范围内（例如：活跃、默认、非活跃）：活跃 关于发行人及其过去五年内任何前身的信息：无相关资料。 描述自成立以来由美国证券交易委员会（SEC）或美国金融业监管局（FINRA）就发行人或其前身发布的任何交易暂停或停止指令：不适用。 列出过去12个月内预期或已发生的任何股票分割、股息、资本重组、合并、收购、分拆或重组：无 发行人主要行政办公室地址：Elah Holdings, Inc.，德克萨斯州达拉斯市科尔大道4514号，1600室，邮编75205 发行人主要营业场所地址： ☒发行人及其前任在过去五年内是否曾经历过破产、接管或其他类似程序？勾选复选框，如果主要行政办公室和主要营业地点是同一地址 否: ☒ 是: ☐ 2) 安全信息 姓名：Computershare Investor Services计算机股息投资者服务电话：（800）522-6645 邮箱：www-us.computershare.com/Investor 地址：标准信函P.O. Box 43006, Providence, RI 02940-3006；一夜间150 Royall Street, Suite 101, Canton, MA 02021150罗伊尔街，101室，坎顿，马萨诸塞州，02021 上市公司或交易证券： 普通股： 交易符号：未发行证券的确切名称和类别：CUSIP：面值或票面价值：授权总股数：未发行总股数：已登记股东总数： ELLH普通股* 28413L 105 美分每股面值 2,450,000 股普通股（截至2025年5月13日） 739,096 股普通股（截至2025年5月13日） 162 股（含已知DTC参与方账户） （截至2025年5月13日） 每份普通股都附有与公司第三次修订和重述的权利协议相关的权利，该协议签订日期为2023年11月2日，与Computershare，Inc.（以下简称“权利代理人”）签订（该“权利协议”）。请参阅本披露声明中“证券描述”部分的（A）项下的讨论。 亚拉没有其他公众报价或交易的证券类别。 其他类别的授权或优秀股权证券： A轮参与优先股准确的安保名称及类别：平值或指定价值：已授权的总股份：未上市的总股份：记录在案的股东总数： 系列A Junior参与优先股**面值$0.001 5,000优先股（截至2025年5月13日）无（截至2025年5月13日）N/A 仅在与权利协议相关的情况下发行。参见本披露声明“安全描述”下（B）小节中的讨论。 优先股面值0.001美元截至2025年5月13日，首选数量为45,000。截至2025年5月13日（截至2025年5月13日尚未指定）N/A 准确的安保名称及类别：平值或指定价值：已授权的总股份：未上市的总股份：记录在案的股东总数： 安全描述： A. 对于普通股，描述任何分红、投票和优先购买权： 每股普通股对股东提交的所有事项拥有一票表决权。选举权 分红权受当时任何未发行的优先股的优先权（目前无未发行的优先股）的限制，我们普通股的所有股东有权平等分享公司董事会（以下简称“董事会”）根据法律可用的资金来源可能宣布的任何股息。支付股息的决定由我们的董事会做出，并取决于我们的收益、管理层对未来资本需求的评估以及其他因素。我们历史上没有支付过股息，我们也不预期在可预见的未来对我们普通股支付任何现金股息。 清算权在公司清算、解散或终止时，在完全支付了须支付给当时任何未偿还优先股股东的款项后，我们普通股的股东有权（连同有权参与普通股分配资产的任何类别或系列的股东）平等分享可用于分配给股东的资产，前提是已支付或为支付公司的所有债务和负债做出安排。 转移限制公司第三修订和重述的章程证书（经修订）（以下简称“证书”）以及公司的权利协议包含转让限制，旨在防止根据《国内税收法》第382条定义的“所有权变更”，从而保持公司使用其净运营亏损（税前亏损结转）的能力。证书规定，未经董事会批准，禁止以下行为：（一）如果购买者的直接、间接或推定所有权超过公司当时流通在外普通股的4.9%，则收购公司证券；（二）由当时直接、间接或推定拥有公司当时流通在外股票超过4.9%的人收购公司证券。 《权益协议》规定，董事会可以在以下情况下触发该协议下的权益：（一）如果个人或团体在收购或交易后将被益地拥有公司当时尚未发行的超过5%的股票，或者（二）投标要约，或者（三）交换要约，除非根据权益协议予以豁免。为实施权益协议的机制，每个公司的普通股均附有一个权利，一旦触发权益协议的保护措施，每个权利使持有人有权购买一份A级次级参与优先股的千分之一，从而允许持有人以大幅降低的价格购买公司的普通股，或者在未授权的合并或商业收购的情况下，购买对方的股权。或者，一旦触发，董事会可以选择将每个未行使的权利交换为一份普通股或一份A级次级参与优先股的千分之一，或者，在触发后的一定期限内，以每份权利0.001美元的价格赎回权利。证书和权益协议的副本（包括其中C展品的全套总结）可在公司网站“企业文件”部分查阅。http://www.elahholdings.com/CorporateDocuments/default.aspx. 其他事项我们的普通股票持有者的权利、优先权和特权受未来可能发行的任何系列优先股票条款的约束。公司的普通股票没有优先认购权。 B. 对优先股，请描述股息、投票、转换、清算权利，以及回购或偿债基金条款： A轮参与优先股在该公司授权发行的50,000股资本股票中，有5,000股被指定为A级次级参与优先股，目前没有流通股份。设立A级次级参与优先股是为了实现上文(A)款所述的权利协议中的税收优惠保护。 空白支票优先证书授权董事会不时发行至多45,000份“空白支票”优先股，分为一个或多个系列，并且对于每个系列，无需股东批准，确定其名称、权力、优先权与权利、资格、限制和约束，包括投票权、分红权、赎回权及条件、清算优先权以及转换或交换权。 C. -> C.描述普通股或优先股股东的其他物质权利：请参考公司对上述（A）和（B）小节的回应。 D. 描述在本报告涵盖的会计期间内，公司证券持有人权利所发生的任何实质性变更：N/A 3）发行历史 对最近两年完成的财务年度和任何后续年度中流通股份数量的变化A. 时期 指明在过去两个完成的会计年度内，流通股份数量是否有变动：否：☒ 是：☐ B. 担保与可转换债券 标注勾选是否有未清偿的借据、可转换借据、可转换债券或其他可转换为发行人权益证券类别的债务工具：没有：☒ 是的：☐ 4)发行人业务、产品及服务 A. 概括发行人的业务运营。 Elah Holdings, Inc. 是一家特拉华州的控股公司，正继续执行Real Industry（以及之前Signature Group Holdings, Inc.）长期以来的商业策略，即寻求收购商业和 工业市场，支持此类收购完成后业绩，并管理遗留资产。我们一直以来都是通过子公司运营。 我们的商业策略中的关键要素是充分利用我们大量的美国联邦净经营亏损转结（简称NOLs）。我们的联邦NOLs主要是以前沿企业的运作产生的，截至2024年12月31日，总金额为10亿美元，其中大约有6.5亿美元在没有在使用到我们2027税年前将开始过期。我们递延税资产最终实现，包括联邦NOLs，取决于我们通过执行业务计划产生未来的美国联邦应纳税所得的能力。 B. 请列出任何子公司、母公司或关联公司。 该公司直接子公司为SGGH, LLC和Cosmedicine, LLC；截至2023年，该公司所有子公司均已停止运营。SGGH, LLC及其子公司包括弗里蒙特的传统业务，这是一家多元化的金融和保险服务业务，由于一系列资产出售和经营策略的改变，从2010年6月起至2023年一直被视为停止运营的业务。 C. 描述发行人的主要产品或服务：不适用 5) 发行方设施 公司不拥有任何设施或不动产，也不是任何租赁合同的当事人。我们的员工远程办公，任何员工偶尔使用办公室空间时，都是按月付费的。 6)所有公司官员、董事和控制人员 下表列出截至2025年5月13日，关于公司普通股的受益所有权信息，包括：(i)我们每位董事的情况；(ii)我们每位高级管理人员的情况；(iii)我们所有董事和高级管理人员作为一个集体的情况；(iv)我们所知拥有公司超过5%已发行普通股的个人或关联人团体。据我们所知，除非以下另有说明，表格中列出的每位人员对各自受益拥有的所有股份享有单独的投票和投资权力，受适用的共同财产法和类似法律限制。 实益所有权的确定遵循SEC规定。在计算某人持有的股份及该人的持股比例时，截至2025年5月13日可以行使或在未来60天内将可以行使的该人持有的普通股股份、期权、认股权证或其他权利视为已发行股份，但这些股份不计入计算任何其他人的持股比例。 7) 法律/纪律历史 A. 上列