Elah Holdings Inc 2024年度报告

股东们， 众所周知，Elah的并购活动通常不通过正式拍卖流程进行。这主要是因为我们希望直接与业务所有者谈判，并执行更偏向于“合作”风格的交易，而非在广泛营销推广后以支付最高金额“赢得”交易。虽然通过与卖家保持强有力的持续协同来降低交易风险，以及实现更合理的进入估值，这些是我们方法优势的明显之处，但附加且略显意外的益处是，当整体并购市场放缓（如今年初开始的情况）时，Elah团队仍能保持忙碌。 事实上，Elah目前正与多位寻求增长并最大化其长期价值的商业所有者进行多轮讨论，这是一个仍可持续的策略。 为他们业务提供一个平台，以帮助他们在宏观经济略显不确定时实现最大程度的执行。而且，随着我们不断寻求新的机遇，Elah也将其“合作”结构定位为一种欢迎的解决方案，适用于那些对另一个商业周期感到疲惫的业主，他们希望减少对业务的投入时间，但仍希望以更灵活的方式参与其中。Elah的公开结构和执行团队的能力结合，为这些情况提供了独特的潜在匹配性。 关于2025年第一季度的财务业绩，随函附上，由于部分交易增加，我们报告的净亏损超过了正常季度消耗。($0.8)百万，这期间的支出略高。总体而言，其他方面与先前时期及预算保持一致。 感谢您一如既往的支持。 此致，CEOKyle Ross Elah Holdings, Inc. 邮寄地址：1934 Old Gallows Road, Suite 350, #T09301 Tysons Corner, Virginia22182 ________________________________ Principal Address:4514科尔大道，1600室，达拉斯，德克萨斯州75205 805-435-1255www.elahholdings.com投资者关系：ir@elahholdings.com股东询问：stock@elahholdings.com 季度报告截至：2025年3月31日（报告期） 流通股份 我们普通股的已发行股份数量截至2025年5月13日为：739,096份；截至2024年12月31日为：739,096份。 Shell Status 以对号表示该公司是否为空壳公司（根据1933年《证券法》第405条、1934年《交易所法》第12b-2条和1934年《交易所法》第15c2-11条的定义）：是：☐ 否：☒ 请公司勾选确认自上期报告期以来其壳体状态是否发生变化：是：☐ 否：☒ 控制权变更 表明在本报告期内公司是否发生了控制权变更：是: ☐ 否: ☒ 1)发行人及其前身（如有）的名称和地址 发行人当前名称及其前身实体使用的任何名称，以及名称变更日期：Elah Holdings, Inc.（2018年5月9日至今）；Real Industry, Inc.（2015年6月1日至2018年5月9日）；Signature Group Holdings, Inc.（2010年6月11日至2015年6月1日） 当前状态和成立或注册日期：特拉华州，2014年1月2日（在控股公司重组和从1972年成立的内华达州公司重新注册之后） 在本司法管辖区（例如：活跃、违约、非活跃）：活跃 发行人及任何前身在过去五年内的先前 Incorporation 信息：不适用。 ：描述自成立以来美国证券交易委员会（SEC）或金融业监管局（FINRA）针对发行人或其前身发出的任何交易暂停或停止指令：不适用。 ：请列举任何预期的或过去12个月内发生的股票分割、红利、再资本化、合并、收购、分拆或重组：不适用。 发行人主要行政办公室地址：Elah Holdings, Inc., 4514 Cole Avenue, Suite 1600, Dallas, Texas 75205 发行人主要营业地址： ☒如果主要负责人办公室和主要经营场所地址相同，请勾选。 发行人及其任何前身在过去五年中是否曾进入破产、接管或任何类似的程序？ No: ☒ Yes: ☐ 2) 安全信息 转让代理人Name:Computershare Investor ServicesPhone:(800) 522-6645 邮箱：www-us.computershare.com/投资者地址：标准邮件: 邮政信箱 43006, 普罗维登斯, RI 02940-3006;Overnight: 150 Royall Street, Suite 101, Canton, MA 02021 公开交易证券： 普通股： 交易代码：证券的确切标题和类别：CUSIP：面值或标明价值：授权总股数：已发行总股数：记录在案的总股东数：ELLH普通股* 28413L 105 0.001面值 2,450,000普通股截至2025年5月13日 739,096普通股截至2025年5月13日 162（包括已知的DTC参与者账户）截至2025年5月13日 每股普通股均根据公司与Computershare, Inc.（作为权利代理人）于2023年11月2日签署的第三号修正及重述权利协议（“权利协议”）附带一项权利。参见本披露说明书“A.证券描述”部分下方的说明。 Elah 没有其他类别的公开上市或交易证券。 其他类别获准或未到期的股权证券： A Series A Junior Participating Preferred Stock:证券的确切标题和分类：平价或标明价值：授权总股数：已发行总股数：记录在案的总股东数： **A轮次次级参与优先股** 0.001美元面值5,000股优先股 截至2025年5月13日 无 截至2025年5月13日 不适用 仅在权利协议的框架下方可发行。参见本披露声明中“安全描述”下(B)部分的讨论。 空白支票优先股：确切标题和安全类别：面值或标明价值：授权总股数：已发行总股数：记录在册的股东总数： 优先股$0.001面值截至2025年5月13日，优先股为45,000股截至2025年5月13日，无指定（截至2025年5月13日，无指定）N/A 安全描述： A. 对于普通股，描述任何股息、投票权和优先认购权： 每一股我们的普通股在股东提交的所有事项上有一票表决权。投票权。 股息权根据任何当时存续的优先股的任何优先权（目前没有优先股在存续），我们公司的所有普通股均有权平等分享公司董事会（“董事会”）可能从合法来源宣告的任何股息。支付股息的决定由我们的董事会作出，并取决于我们的盈利情况、管理层对未来资本需求的评估以及其他因素。我们历史上没有支付过股息，并且预计在未来可预见的时期内不会就我们的普通股支付任何现金股息。 清算权：在公司清算、解散或终止后，在支付完所有当时未缴足的优先股股东的应付款项后，我们普通股的所有股份均有权平等地（连同任何有权与普通股共同参与资产分配的股票类别或系列股东）参与在公司支付或提供支付全部债务和负债后的可供股东分配的资产。 转让限制。每份公司第三份修订并重述的章程（以下简称“章程”），以及公司的权利协议中，均包含转让限制条款，旨在防止《国内收入法典》第382条（以下简称“第382条”）中所定义的“所有权变更”，从而保留公司使用其净经营亏损（税收亏损结转）的能力。章程禁止未经董事会批准：(i)若购买者的直接、间接或实际拥有权益将超过公司当时流通的普通股的4.9%，则不得收购公司证券，以及(ii)由当时直接、间接或实际拥有公司当时流通股票超过4.9%的人员收购公司证券。 《权利协议》规定，董事会可依据下述情形触发协议项下的权利：(i) 在某个人或集团通过收购或交易获得该公司当时流通的普通股超过5%的股权时，该个人或集团将受益性持有超过5%的股权；(ii) 要约收购或(iii)换股，每种情形均除《权利协议》另有豁免规定外。为实施《权利协议》的机制，每股普通股附带一项权利，一旦《权利协议》的保护性条款被触发，每项权利将授权持有人以每股千分之一的价格认购一期A次级参与优先股，从而允许持有人以大幅降低的价格购买该公司普通股，或在发生未经授权的合并或业务收购时，购买交易对手方的股权。此外，一旦触发，董事会可选择以一股普通股或一股千分之一的一期A次级参与优先股兑换每一项流通权利，或在触发后一段时间内以每项权利0.001美元的价格赎回权利。本证书及《权利协议》（包括其中附件C所载的完整摘要）可在该公司网站“公司文件”部分获得http://www.elahholdings.com/CorporateDocuments/default.aspx. 其他事项我们的普通股股东的权益、优先权及特权受未来可能发行的任何优先股系列的条款约束。公司的普通股没有优先认购权。 B. 对于优先股，描述股息、投票权、转换权、清算权以及赎回或偿债基金条款： A Series A Junior Participating Preferred Stock.在公司的50,000股授权发行的普通股资本股份中，5,000股已被指定为A级次级参与优先股，目前没有股份在流通。A级次级参与优先股的存在是为了促进上述(A)款中讨论的权利协议的税收优惠保护。 空白支票更受欢迎。该证书授权董事会随时发行高达45,000股空白支票式的优先股，分为一个或多个系列，且就每个系列而言，无需股东批准，即确定其指代、权力、优待和权利，包括其资格、限制和限制条件，包括投票权、股息权、赎回权及条款、清算优待以及转换或交换权。 C.描述普通股或优先股股东拥有的任何其他财产权：请参考公司对上述（A）和（B）部分的答复。 D. 描述在本报告所涵盖的期间内，公司证券持有人权利发生的任何重大变更：N/A 3) 发行历史 最近两个财年及之后的已发行股份数量变化。A. 时期 指出在过去两个完成的财政年度中，已发行股份数量是否有任何变化：无：☒ 是：☐ 本票与可转换票据B. 表明是否存在任何未到期的本票、可转换票据、可转换债券或任何其他可转换为发行人某类股权证券的债务工具：否：☒是：☐ 4)发行人的业务、产品和服务 A. 总结发行人的业务运营。 ：Elah Holdings, Inc. 是一家特拉华州控股公司，正在继续执行 Real Industry（此前为 Signature Group Holdings,Inc.）的长期业务战略，即寻求收购商业和 工业市场，支持收购关闭后的表现并管理遗留资产。我们历来通过子公司运营。 我们商业战略的一个关键要素是利用我们可观的美利坚合众国（“美国”）联邦净运营所得税结转（“NOLs”）。我们的联邦NOLs主要由传统业务产生，截至2024年12月31日，总额达10亿美元，其中约6.5亿美元若未在我们2027财年之前使用则将开始失效。我们递延所得税资产，包括我们的联邦NOLs，的最终实现取决于我们通过实施业务计划生成未来美国联邦应税收入的能力。 B. 请列出任何子公司、母公司或关联公司。 该公司直接子公司为SGGH、LLC和Cosmedicine、LLC；该公司所有子公司截至2023年均为非持续经营。SGGH、LLC及其子公司包括Fremont的遗留业务，Fremont是一家多元化金融和保险服务企业，由于一系列资产出售及经营策略变更，其业务自2010年6月至2023年被归类为非持续经营。 ：C. 描述发行人的主要产品或服务：不适用。 5) 发行人设 该公司不维持任何设施或拥有不动产，亦非任何租赁合同的当事人。员工远程工作，若任何员工偶尔使用办公空间，则按月付费。 6) 公司的所有官员、董事和实际控制人 下表列出了截至2025年5月13日公司普通股的最终所有者信息，包括：(i) 每位我们的董事，(ii) 每位我们的高级管理人员，(iii) 所有我们的董事和高级管理人员作为一个整体，以及 (iv) 每位我们已知拥有超过5%我们已发行普通股的个人或关联团体。据我们所知，除下表另有说明外，表中所列每位个人对其所有已受益持有的股份均具有唯一的投票权和投资权，并受适用社区财产法和类似法