摩根士丹利美股招股说明书(2025-05-15版)

固定利率票据概述

• 发行人：摩根士丹利
• 总本金：$1,000（可能在原发行日期之前增加，但无必须要求）
• 发行价：$934.10（每张票据，包含发行、销售、结构设计和套期保值成本）
• 声明本金：$1,000（每张票据）
• 定价日期：2025年6月
• 原始问题日期：2025年6月5日（定价日后多少个营业日）
• 到期日：2045年6月5日
• 利息累积日期：2025年6月5日
• 到期付款：本金金额加上应计未付利息
• 利率：5.350%（每年）
• 利息支付频率：每年6月和12月
• 结算惯例：30/360（债券基础）
• 货币：美元
• 上市情况：未上市
• 面额：$1,000
• CUSIP：61760QUC6
• ISIN：61760QUC67
• 簿记式或记名票据：簿记
• 营业日：纽约时间工作日
• Agent：摩根士丹利资本服务有限责任公司
• 发行人子公司：摩根士丹利公司有限责任公司（MS & Co.）

票据估值与经济条款

• 估值因素：票据包含债务成分和与利率挂钩的绩效成分，估值考虑了市场输入、波动性、利率、信用利差等假设。
• 估值方法：使用摩根士丹利自身的定价和估值模型，可能与其他经销商的模型不同。
• 估值结果：定价日估计价值约为$934.10，低于发行价格，因为包含发行等成本。
• 二级市场价格：可能低于定价日估计价值，因为考虑了二级市场信用利差、买卖价差等因素。

风险因素

• 信用风险：投资者承担摩根士丹利的信用风险，若违约可能损失部分或全部投资。
• 市场风险：利率、信用评级和信用利差变化可能影响票据市场价值。
• 流动性风险：票据未上市，二级市场可能有限或不存在，MS & Co.可能随时停止做市。
• 估值风险：定价模型依赖主观假设，可能与其他机构估值不同。
• 信息披露风险：发行人及其子公司可能发布研究报告，影响票据市场价值。

募集资金用途及套期保值

• 募集资金用途：收益用于一般公司用途。
• 套期保值：MS & Co.将进行套期保值，对手方将补偿代理人的佣金成本。

违约事件加速金额

• 违约事件：若发生违约且持续，每张票据应宣告的到期应付金额为声明本金加上应计未付利息。

分销计划与利益冲突

• 分销：通过摩根士丹利史密斯巴尼有限责任公司等经销商分销。
• 佣金：经销商收取固定销售佣金，但基于费用的顾问账户中的销售不收佣金。
• 利益冲突：MS & Co.与其他子公司通过销售、结构化和套期保值获利。

获取更多信息

• SEC网站：可通过EDGAR系统获取相关文件。
• 免费提供：可通过电话安排提供招股说明书及补充文件。