前日回顾与每日提示
- 前日金价下挫，银价跟随下跌，市场关注美联储和欧央行官员讲话、中国信贷数据。
- 本日关注澳大利亚4月就业报告、中国央行降准、英国一季度GDP初值、欧洲央行执委讲话、美国4月PPI和零售销售、美联储主席鲍威尔讲话等。
黄金分析
- 基本面：美元走强，金价继续下挫；美国三大股指涨跌不一，欧洲三大股指下跌；美元指数涨0.10%报101.08，离岸人民币贬值；美债收益率上涨，10年期美债收益率涨6.93个基点报4.534%；COMEX黄金期货跌2.07%报3180.70美元/盎司。
- 基差：黄金期货761.72，现货758.22，基差-3.5，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单15648千克，不变。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注美联储和欧央行官员讲话、中国信贷数据。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银分析
- 基本面：美元走强，银价跟随金价下挫；美国三大股指涨跌不一，欧洲三大股指下跌；美元指数涨0.10%报101.08，离岸人民币贬值；美债收益率上涨，10年期美债收益率涨6.93个基点报4.534%；COMEX白银期货跌2.15%报32.39美元/盎司。
- 基差：白银期货8195，现货8163，基差-32，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单932184千克，日环比增加7231千克。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：美财长表示美国不会在贸易协议中寻求美元贬值，美元迅速回升收涨，风险偏好降温，银价跟随金价回落。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
关键数据
- 沪金：2508761.72点，跌0.82点，跌幅0.11%；沪银：25088195.58点，涨130.16点，涨幅1.56%。
- COMEX黄金：25063180.73点，跌67.10点，跌幅2.07%；COMEX白银：250732.39点，跌0.71点，跌幅2.15%。
- SGE黄金T+D：758.67点，跌0.52点，跌幅0.63%；SGE白银T+D：8172.82点，跌121.21点，跌幅0.51%。
- 伦敦金现：3176.58点，跌72.90点，跌幅2.24%；伦敦银现：32.20点，跌0.69点，跌幅2.10%。
- 美元指数：101.0655点，跌0.83点，跌幅0.82%。
- 美债十年期收益率：4.534%。
图表数据
- 沪金12-6价差：2019年至2025年走势图。
- 沪银12-6价差：2019年至2025年走势图。
- 伦敦金现和美元指数：2018年至2025年走势图。
- 伦敦银现和美元指数：2018年至2025年走势图。
- 内外盘金银现货比：2019年至2025年走势图。
- 美债十年期收益率、TIPS通胀预期、10年名义收益率：2019年至2025年走势图。
- SPDR黄金ETF持仓：2019年至2025年持仓变化图。
- 白银ETF持仓：2019年至2025年持仓变化图。
- COMEX金仓单：2019年至2025年仓单变化图。
- 沪金仓单：2019年至2025年仓单变化图。
- 沪银仓单：2019年至2025年仓单变化图。
- COMEX银仓单：2019年至2025年仓单变化图。
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