核心观点
- 人形机器人产业趋势持续强化:海外企业加速推动人形机器人从技术验证期向规模化落地阶段过渡,特斯拉和英伟达等企业已取得显著进展;国内科技厂商、车企等积极布局,各类展会活动密集开展,展示前沿成果。
- 关键数据:特斯拉Optimus机器人已在弗里蒙特工厂完成试产,计划年底部署上千台,五年内实现100万台量产;英伟达NEO Gamma实现设计功能突破,计划年底引入家庭;奇瑞与AMOGA联合研发的墨甲机器人完成首批220台交付,美的自研人形机器人预计5月落地湖北荆州工厂。
投资建议
- 关注产业链上游:重点投资在人形机器人算法模型领域具有竞争优势的厂商,如科大讯飞、云从科技、盛通股份等。
- 关注细分行业软硬件厂商:投资在细分行业具有深厚积累且开始布局人形机器人的软硬件厂商,如软通动力、中控技术、协创数据等。
风险提示
- 技术迭代不及预期:人形机器人技术发展可能面临挑战。
- 商业化进展缓慢:商业化落地可能不如预期。
- 行业竞争加剧:市场竞争可能加剧,影响企业盈利能力。