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模型概述
- 设计原理:模型基于价格走势的局部延续性,假定价格始终处于趋势中,反转时间短于延续时间。窄幅盘整视为延续前趋势。通过观察窗口内的价格变动与波动率对比(N=1)判断趋势方向,支持多空操作。
- 作用标的:申万一级电力设备指数,数据保留原值,信号维度为多空。
- 跟踪区间:2023年3月7日至2025年3月18日。
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结果评估
- 关键数据:区间年化收益13.52%,年化波动率29.91%,夏普率0.45,最大回撤27.32%,指数期间总回报率22.56%。
- 策略表现:2023年10月至2024年9月期间模型净值波动下降,长期回撤;此后随市场回升转正收益,但年化收益回撤仍较高。
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研究结论
- 适用性:模型不适合直接用于申万一级电力设备指数,因中后期回撤明显,年化收益与回撤平衡不佳。
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风险提示
- 历史测试结果不代表未来收益,市场消息面变化可能显著影响模型效果。