原油
- 行情复盘：国内SC原油主力合约收于482.30元/桶，涨幅2.95%。
- 重要资讯：高盛预计布伦特/WTI原油价格在2025年剩余时间逐步下跌；中美就伊朗核问题达成协议；伊拉克预计6月原油日出口量320万桶；贝克休斯数据显示美国石油钻井数量降至今年一月以来最低。
- 市场逻辑：中美贸易协议提振市场情绪，但关税问题仍影响经济及石油消费，OPEC+持续增产导致供需平衡表面临过剩预期。
- 交易策略：SC原油短线偏强，建议短线多单谨慎持有，下方支撑位470-475，上方压力位495-500。
沥青
- 行情复盘：沥青期货主力合约收于3481元/吨，涨幅1.55%；现货价格趋稳。
- 重要资讯：国内重交沥青产能利用率环比增长2%，4月排产量环比减少4.1%，5月排产量环比增加1.3%；北方地区需求尚可，南方部分地区面临降雨天气；国营及贸易商库存分别环比增加4.4万吨和下降1.6万吨。
- 市场逻辑：成本走强，沥青供给有一定增量，需求缓慢恢复，炼厂端出现累库。
- 交易策略：沥青短线预计偏强运行，建议短线多单谨慎持有，下方支撑位3350-3400，上方压力位3550-3600。
高低硫燃料油
- 行情复盘：高低硫燃料油主力合约分别收于2996元/吨和3518元/吨，涨幅分别为2.50%和1.56%。
- 重要资讯：东西方套利经济性下降限制低硫套利货流入，5月到港量预计偏少；航运市场低迷限制船燃需求，炼厂需求疲弱，但中东及南亚发电需求进入旺季；新加坡燃料油库存大幅下滑。
- 市场逻辑：成本走强，低硫结构有支撑但预期将转弱，高硫发电需求改善支撑高硫基本面。
- 交易策略：燃料油短线预计偏强运行，建议短线多单谨慎持有，低硫下方支撑位2900-2950，压力位3050-3100；高硫下方支撑位3400-3450，压力位3600-3650。
第一部分能源品种策略
- 原油：观点为反弹，多单持有，支撑位470-475，压力位495-500。
- 沥青：观点为反弹，多单持有，支撑位3350-3400，压力位3550-3600。
- 高硫燃料油：观点为反弹，多单持有，支撑位2900-2950，压力位3050-3100。
- 低硫燃料油：观点为反弹，多单持有，支撑位3400-3450，压力位3600-3650。
第二部分能源品种行情回顾
- SC原油主连：开盘475，收盘482，涨14，涨幅2.95%，成交量95840，持仓量17723。
- 沥青主连：开盘3471，收盘3481，涨53，涨幅1.55%，成交量165731，持仓量107567。
- 高硫燃料油主连：开盘2972，收盘2996，涨73，涨幅2.50%，成交量570917，持仓量142937。
- 低硫燃料油主连：开盘3490，收盘3518，涨54，涨幅1.56%，成交量79621，持仓量63907。
第三部分能源产业链数据跟踪
- 图表展示了三大基准原油走势、中国原油进口量、美国原油及库存数据（汽油、馏分油、库欣）、美国炼厂开工率及加工量、美国原油产量及活跃石油钻机数、中国及山东地炼开工率、国产重交沥青价格及与原油价格关系、沥青炼厂开工率及库存、沥青炼厂+社会库存、中国高硫及低硫燃料油产量。
第四部分能源产业链套利数据跟踪
- 图表展示了Brent-SC及Brent-WTI原油价差、美国及欧洲汽油及柴油裂解价差、沥青与SC原油价差、沥青山东基差、新加坡高低硫燃料油纸货月差、高低硫燃料油东西方及新加坡价差。
第五部分能源品种期权数据跟踪
- 图表展示了原油期权总成交量、持仓量、认购及认沽成交量、原油期货历史波动率。
